為了便于自己在工作中更好的積累工作經(jīng)驗(yàn)，我們有必要對(duì)自己的工作進(jìn)行總結(jié)。那么如何寫(xiě)好一份工作總結(jié)呢？下面是范文網(wǎng)小編分享的財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)10篇(財(cái)務(wù)分析崗位工作內(nèi)容分析)，供大家閱讀。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)1
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告
（一）
一、公司情況簡(jiǎn)介
鄭州百文股份有限公司,是一家大型的商業(yè)批發(fā)企業(yè)。90年代上半期,鄭百文經(jīng)營(yíng)情況一直不錯(cuò)。1996年,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行A股,在上海證券交易所掛牌交易。1997年,主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo),在所有商業(yè)上市公司中排第一,進(jìn)入國(guó)內(nèi)上市企業(yè)100強(qiáng)。
1998年,鄭百文在中國(guó)股市創(chuàng)下每股凈虧元的最高記錄。1999年,鄭百文一年虧掉億元,再創(chuàng)中國(guó)股市虧損之最。2000年3月,鄭百文刊登債權(quán)人中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司要求其破產(chǎn)還債的公告,8月22日起已暫停公司股票的市場(chǎng)交易。
二、財(cái)務(wù)分析說(shuō)明
依據(jù)鄭百文公布的1996—2000年中期財(cái)務(wù)報(bào)告、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告,以及通過(guò)其他公開(kāi)渠道取得的有關(guān)資料,對(duì)該公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。需要特別說(shuō)明的是：
1、財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告說(shuō)明
（1）鄭百文在1999年度財(cái)務(wù)報(bào)表附注中承認(rèn)：部份會(huì)計(jì)記錄混亂,會(huì)計(jì)處理隨意,內(nèi)部往來(lái)長(zhǎng)期未核對(duì)清理。
（2）鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其所做的1998年、1999年和2000年中期審計(jì)報(bào)告,均因鄭百文“所屬家電公司缺乏可信賴的內(nèi)部控制制度、會(huì)計(jì)核算方法具有較大的隨意性”,以及“無(wú)法取得必要的證據(jù)確認(rèn)公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)假定編制會(huì)計(jì)報(bào)表”而拒絕發(fā)表意見(jiàn)。
（3）截止2000年6月30日,鄭百文未能按期償還銀行借款已達(dá)21億元,對(duì)該破產(chǎn)申請(qǐng)事宜及可能面對(duì)的由其他債權(quán)人提出法律訴訟所產(chǎn)生的后果,目前難以估計(jì)。
2、會(huì)計(jì)制度說(shuō)明
鄭百文在會(huì)計(jì)制度一致性上存在較大差異。公司對(duì)1999年12月31日應(yīng)收款項(xiàng)余額按一年以內(nèi)10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計(jì)提了壞帳準(zhǔn)備；對(duì)存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；對(duì)長(zhǎng)短期投資分項(xiàng)以其可收回金額低于帳面價(jià)值的差額提取了長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備。但到2000年中期,卻又大幅度改變了相關(guān)資產(chǎn)損失準(zhǔn)備的計(jì)提方法,即暫不計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。
3、有關(guān)結(jié)論說(shuō)明
本報(bào)告主要是站在股東的立場(chǎng)上,分析其經(jīng)營(yíng)、管理方面存在的問(wèn)題及虧損的主要原因。由于受資料、時(shí)間及其他條件的限制,報(bào)告得出的有關(guān)結(jié)論,可能存在著片面之處,請(qǐng)閱讀者予以注意。
三、行業(yè)比較分析
要了解鄭百文的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,有必要首先放在整個(gè)行業(yè)的大環(huán)境中進(jìn)行比較分析。
1、行業(yè)比較說(shuō)明
比較的范圍選擇是：商業(yè)板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯(lián)商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團(tuán)、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團(tuán)、西安民生、中興商業(yè)、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業(yè)。
比較的年度選擇：1998—2000年中期,其中每股收益的比較是1995—2000年中期。
比較的指標(biāo)選擇：每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。
2、行業(yè)比較結(jié)論
、1995—2000年中期,商業(yè)板塊每股收益總的呈下降趨勢(shì)。其中1995—97年高度穩(wěn)定,1998—2000年中期大幅下滑。鄭百文每股收益,在1995—96年與行業(yè)平均值接近,但在1998—2000年中期,不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)的最低值。鄭百文每股收益的下降,有大環(huán)境的影響,但更主要的可能是它自身經(jīng)營(yíng)管理中存在問(wèn)題。
、1998—2000年中期,商業(yè)板塊的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入平均值變動(dòng)較小,變動(dòng)幅度不超過(guò)10%,但鄭百文的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降,下降幅度均超過(guò)50%以上。1998年,鄭百文主營(yíng)業(yè)務(wù)收入居行業(yè)之首,但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)不僅遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值,也遠(yuǎn)低于行業(yè)最低值,居行業(yè)虧損之首,這是極不正常的。
、1998—2000年中期,商業(yè)板塊應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率平均值呈減緩的趨勢(shì),但周轉(zhuǎn)還是非?？斓?1998年為52次,1999年為45次,行業(yè)最低值也分別為12次和10次,而鄭百文只有4次和2次,顯著低于行業(yè)最低水平,形成呆壞帳損失的風(fēng)險(xiǎn)很大。
、1998—2000年商業(yè)板塊存貨平均周轉(zhuǎn)率雖呈減緩趨勢(shì),不到1個(gè)百分點(diǎn),但鄭百文存貨周轉(zhuǎn)率大幅下降,下降幅度超過(guò)3個(gè)百分點(diǎn),這說(shuō)明鄭百文的營(yíng)銷方式或存貨質(zhì)量可能出現(xiàn)了問(wèn)題。
從行業(yè)比較初步看出,1998年開(kāi)始,鄭百文的每股收益、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度下滑,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率明顯減緩。下面,有必要對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、現(xiàn)金流量進(jìn)行進(jìn)一步分析。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告
（二）
一、總體評(píng)述：
（一）公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概況
根據(jù)公司發(fā)布的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)，我們運(yùn)用比率分析法和圖表分析法等方法分析數(shù)據(jù)可以看出該公司2006年財(cái)務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(zhǎng)。
（二）各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況
本年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤(rùn)也有較大的增加基本上完成了相應(yīng)的指標(biāo)。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(一)資產(chǎn)負(fù)債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多,為.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移.應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此,建議投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)增長(zhǎng)的比重最大,為%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中,貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng),企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作.存貨類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作.總之,企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般.2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明:
從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為說(shuō)明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平.本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為%,%,該項(xiàng)數(shù)據(jù)比去年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債結(jié)構(gòu)比例有所降低.盈余公積比重提高,說(shuō)明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了355%,表明企業(yè)當(dāng)年增加較多的盈余.未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高,說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高.總體上,企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金成本相對(duì)比較低.(二)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（附后）
1.利潤(rùn)分析
(1)利潤(rùn)構(gòu)成情況
本期公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn).24元，利潤(rùn)總額.24元.實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn).59元.(2)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況
本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額.24元,較上年同期增長(zhǎng)%.其中,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)%,增加利潤(rùn)總額.24元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入.4元.與去年同期相比增長(zhǎng)%,說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大,公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大.3.成本費(fèi)用分析
本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì).12元.其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本.96元,占成本費(fèi)用總額;營(yíng)業(yè)費(fèi)用.04元,占成本費(fèi)用總額%;管理費(fèi)用.13元,占成本費(fèi)用總額%;財(cái)務(wù)費(fèi)用.97元,占成本費(fèi)用總額%.4.利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析.本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī),提請(qǐng)分析者予以高度重視,因?yàn)楣纠麧?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).5.經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)
(1)利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 %,其中,主營(yíng)收入增長(zhǎng)率為 ,說(shuō)明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降,收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率較低,說(shuō)明公司綜合成本率有所下降,毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所下降，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平。管理費(fèi)用少，說(shuō)明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平.財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為xx%.說(shuō)明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好,未來(lái)公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平。
三,財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
(一)償債能力分析
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負(fù)債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī).企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續(xù)健康的發(fā)展,降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司償債能力極強(qiáng),在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平,債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小.在償債能力中,現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指標(biāo).(二)經(jīng)營(yíng)效率分析
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率
營(yíng)業(yè)周期(天)
分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段,如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的.公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)較上年同期提高,說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段,本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jī),公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高.提請(qǐng)分析者予以重視,公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)創(chuàng)了良好的局面.從行業(yè)內(nèi)部看,公司經(jīng)營(yíng)效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì).在經(jīng)營(yíng)效率中,應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng),是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo).(三)盈利能力分
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率
銷售凈利潤(rùn)率
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力.()公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)較上年同期提高,說(shuō)明公司盈利能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請(qǐng)分析者予以高度重視,因?yàn)橛芰Φ臉O大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大,創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).從行業(yè)內(nèi)部看,公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在市場(chǎng)上非常有競(jìng)爭(zhēng)力,未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì).在盈利能力中,成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標(biāo).（四）增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)等指標(biāo)，綜合全面反映收益的質(zhì)量
經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)是企業(yè)投資資本收益超過(guò)加權(quán)平均資金成本部分的價(jià)值。
經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=（投資資本收益率－加權(quán)平均資金成本率）×投資資本總額。
其中，投資資本收益率是指企業(yè)息前稅后利潤(rùn)除以投資資本總額后的比率，加權(quán)平均資金成本率是指各項(xiàng)資金占全部資金的比重和對(duì)個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定；投資資本總額等于企業(yè)所有者權(quán)益和有息長(zhǎng)期負(fù)債之和。增加“經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)”指標(biāo)是從資本需求和資金成本上以價(jià)值管理為核心；結(jié)合凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)）指標(biāo)，則從質(zhì)量方面對(duì)企業(yè)和獲利能力作了進(jìn)一步的說(shuō)明。由于企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的銷售收入中，包含一定數(shù)量的應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)的質(zhì)量不高，難以如期變現(xiàn)，勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)凈利潤(rùn)中含有一定的“水分”，那么由此而產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)是“獲利”還是無(wú)利呢？增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量比率的指標(biāo)，則綜合全面反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保證的和價(jià)值管理實(shí)現(xiàn)的，提高了獲利能力指標(biāo)的質(zhì)量，也說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是在不斷完善和提高的。
（五）注重流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，加快資金周轉(zhuǎn)速度
中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，極易出現(xiàn)資金短缺，因此在分析財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)更應(yīng)關(guān)注流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，其中包含了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。通過(guò)加快流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度，來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)率低、凈現(xiàn)金流量少給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難。
（六）存在的問(wèn)題和建議
1．資金占用增長(zhǎng)過(guò)快，結(jié)算資金占用比重較大，比例失調(diào)。特別是其他應(yīng)收款和銷貨應(yīng)收款大幅度上升，如不及時(shí)清理，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益將產(chǎn)生很大影響。因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要引起重視，應(yīng)收款較多的單位，要領(lǐng)導(dǎo)帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎(jiǎng)金、工資同回收貸款掛鉤，調(diào)動(dòng)回收人員積極性。同時(shí)，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴(yán)格控制賒銷商品管理，嚴(yán)防新的三角債產(chǎn)生。
2．經(jīng)營(yíng)性虧損單位有增無(wú)減，虧損額不斷增加。全局企業(yè)未彌補(bǔ)虧損額高達(dá)數(shù)十萬(wàn)元，比同期大幅度上升。建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)對(duì)虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉(zhuǎn)盈工作。
3．各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。建議各企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，該處理的處理，該核銷的核銷，以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。
公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告
（三）
一、簡(jiǎn)介
(一)公司背景
夏新電子股份有限公司原名“廈門夏新電子股份有限公司”，于2003年7月25日更名為現(xiàn)在“夏新電子股份有限公司”，股票簡(jiǎn)稱由“廈新電子”變更為“夏新電子”。夏新公司是經(jīng)廈門市人民政府廈府(1997)057號(hào)文、廈門市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)廈體改(1996)080號(hào)
文批準(zhǔn),在對(duì)廈新電子有限公司進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上,由廈新電子有限公司、中國(guó)電子租賃有限公司、中國(guó)電子國(guó)際貿(mào)易公司、廈門電子器材公司、廈門電子儀器廠、成都廣播電視設(shè)備(集團(tuán))公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人,1997年4月24日,經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(1997)176號(hào)文批準(zhǔn),以向社會(huì)公眾募股方式設(shè)立。1997年5月23日,取得廈門市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。注冊(cè)資本原為人民幣萬(wàn)元,1999年度實(shí)施配股及送轉(zhuǎn)增股后注冊(cè)資本已變更為萬(wàn)元;2003年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊(cè)資本增至萬(wàn)元。公司現(xiàn)有總股本萬(wàn)股，其中：國(guó)家股萬(wàn)股,境內(nèi)法人股.2萬(wàn)股,境內(nèi)上市的人民幣流通股萬(wàn)股。公司法定代表人:柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機(jī)械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉(zhuǎn)型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機(jī)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國(guó)內(nèi)主要的手機(jī)制造商之一。中國(guó)***。
(二)國(guó)內(nèi)及國(guó)際未來(lái)經(jīng)濟(jì)展望
十六大報(bào)告對(duì)于中國(guó)未來(lái)20年的戰(zhàn)略規(guī)劃是，我國(guó)將全面進(jìn)入小康社會(huì)。未來(lái)20年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將再翻一番，對(duì)于中國(guó)本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國(guó)際經(jīng)濟(jì)巨人將成長(zhǎng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國(guó)本土公司已經(jīng)成長(zhǎng)起來(lái)了，尤其在家電、手機(jī)、服裝等行業(yè)，中國(guó)本土公司已經(jīng)出手國(guó)際牌了;未來(lái)20年，一定會(huì)有一批中國(guó)人的跨國(guó)公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)方面，世界經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)在未來(lái)5年內(nèi)，世界經(jīng)濟(jì)的年均增長(zhǎng)率將高于20世紀(jì)90年代，可望達(dá)到%;發(fā)達(dá)國(guó)家依然將是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)，而發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度繼續(xù)高于發(fā)達(dá)國(guó)家。科技進(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的大調(diào)整，特別是信息技術(shù)繼續(xù)釋放潛力及網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的高速擴(kuò)張，以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)合作和協(xié)調(diào)加強(qiáng)等積極因素，將繼續(xù)為世界經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展提供重要的基礎(chǔ)。
(三)行業(yè)綜觀及重要議題
目前,我國(guó)擁有全球手機(jī)近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷售市場(chǎng),是全球最重要的手機(jī)生產(chǎn)銷售中心。國(guó)產(chǎn)手機(jī)市場(chǎng)占有率到2003年已達(dá)60%以上，行業(yè)銷售冠軍也由摩托羅拉,諾基亞這樣的國(guó)際巨頭變成波導(dǎo)、tcl、夏新等本土企業(yè)。國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)終于打破了洋品牌在中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十年的壟斷格局。在不久前結(jié)束的"中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意度調(diào)查"中,國(guó)產(chǎn)品牌以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)正逐漸占據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn),成為國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。
國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商在努力開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí),進(jìn)一步加大開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)力度,他們紛紛在國(guó)外開(kāi)設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1-10月國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口占國(guó)內(nèi)銷售比例由上年的2%上升到6%。
但是隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商存在的問(wèn)題也日益凸現(xiàn)，突出表現(xiàn)在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫(kù)存及渠道費(fèi)用日益成為各大手機(jī)廠商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢(shì)亦難以對(duì)抗日趨激烈的國(guó)際品牌的競(jìng)爭(zhēng)。可以說(shuō)，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期,即從規(guī)模擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段.。國(guó)產(chǎn)品牌應(yīng)該利用國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成的從芯片，整機(jī)設(shè)計(jì)到組裝制造，從散件到整機(jī)的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)內(nèi)采購(gòu)配套,降低成本，減少不確定性風(fēng)險(xiǎn),加快自身發(fā)展;要上國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)大量出口的臺(tái)階，改變目前國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出口較少的現(xiàn)狀,在國(guó)外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機(jī)會(huì);同時(shí),國(guó)產(chǎn)品牌還應(yīng)加強(qiáng)核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā),形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，在國(guó)內(nèi)外激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，手機(jī)業(yè)步入微利時(shí)代，不少國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計(jì)劃，亦成為國(guó)內(nèi)眾多手機(jī)制造商未來(lái)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計(jì)劃投巨資進(jìn)軍汽車業(yè)，未來(lái)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。
二、公司分析
(一)公司業(yè)績(jī)分析
從2003年的年報(bào)來(lái)看，公司全年實(shí)現(xiàn)凈利億元，每股收益高達(dá)
元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)%(達(dá)億元)，其中手機(jī)(含小靈通)收入占總收入達(dá)%(達(dá)億元)，同比增長(zhǎng)61%。而在2001年，夏新電子的手機(jī)收入僅占總收入的%(億元)。隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和手機(jī)產(chǎn)銷規(guī)模的增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從2001年的%提高到34%，每股收益也從2001年的-元增長(zhǎng)到2003年的元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤(rùn)率與2002年相比，雖然略有下降(主要為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)幅度較大)，但仍保持在較高的水平。2003年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)的計(jì)提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于收入的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費(fèi)用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展相當(dāng)順利，為今后的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
夏新手機(jī)的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從2003年夏新手機(jī)的平均銷售價(jià)格高于國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達(dá)34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤(rùn)，必將引來(lái)國(guó)內(nèi)甚至國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，而且中高端手機(jī)市場(chǎng)歷來(lái)是國(guó)外品牌的傳統(tǒng)領(lǐng)地，可以預(yù)見(jiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈，公司的利潤(rùn)將越來(lái)越低。
同時(shí)應(yīng)注意到，公司的“應(yīng)收票據(jù)”在2003年增加了萬(wàn)元，達(dá)萬(wàn)元，增幅達(dá)70%，高額的“應(yīng)收票據(jù)”是否會(huì)變成令人頭疼的“應(yīng)收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。
總體看來(lái)，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均在好轉(zhuǎn)，股東權(quán)益和總資產(chǎn)穩(wěn)步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現(xiàn)能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉(zhuǎn)率更是高達(dá)100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫(kù)存將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成極大的壓力。
(二)公司的未來(lái)表現(xiàn)——swot分析
s：強(qiáng)項(xiàng)，優(yōu)勢(shì)
(外部)在國(guó)內(nèi)有較高的知名度，2003年評(píng)選為“中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意第一品牌，是國(guó)內(nèi)主要手機(jī)生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品(手機(jī))市場(chǎng)占有率達(dá)6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。2003年中國(guó)1243家上市公司競(jìng)爭(zhēng)力排序夏新居第二。
(內(nèi)部)有著優(yōu)秀的營(yíng)銷隊(duì)伍及良好營(yíng)銷策略，較強(qiáng)的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的管理層，致力于發(fā)展國(guó)產(chǎn)手機(jī)的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機(jī)生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。
w：弱項(xiàng)，劣勢(shì)
(外部)手機(jī)業(yè)竟?fàn)幦遮吋ち遥袠I(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線，而該層次產(chǎn)品受國(guó)外知名品牌的沖越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機(jī)打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國(guó)廣大的農(nóng)村等低收入群體市場(chǎng)。國(guó)際市場(chǎng)方面因品牌的國(guó)際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內(nèi)難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢(shì)不容樂(lè)觀。
(內(nèi)部)公司員工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專科以上學(xué)歷僅占員工總?cè)藬?shù)16%;公司實(shí)施的股票激勵(lì)制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵(lì)機(jī)制不夠全面;從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，夏新電子有限公司持有%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨(dú)大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標(biāo)使用費(fèi)，未能作出合理的解釋，易產(chǎn)生誠(chéng)信危機(jī);公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢(shì)的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險(xiǎn)性，對(duì)公司的穩(wěn)定發(fā)展不利。
o：機(jī)會(huì)，機(jī)遇
(外部)展望未來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，城市化進(jìn)程的加快和農(nóng)民收入水平的提高，為手機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費(fèi)環(huán)境，手機(jī)消費(fèi)需求仍將旺盛。消費(fèi)者對(duì)新功能和新設(shè)計(jì)的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(zhǎng)。同時(shí)，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)與應(yīng)用內(nèi)容的豐富，將加速消費(fèi)需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據(jù)預(yù)計(jì)，今后5年，中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)將以%的復(fù)合增長(zhǎng)率繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，2008年市場(chǎng)銷售額將達(dá)到1200億元。
(內(nèi)部)公司曾是我國(guó)最知名的激光影碟機(jī)制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)后，確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。公司先后推出了世界首臺(tái)光盤錄像機(jī)vdr2000，第一部國(guó)產(chǎn)grps手機(jī)等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評(píng)如潮，極具競(jìng)爭(zhēng)力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機(jī)遇。
t：威脅，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
(外部)目前手機(jī)市場(chǎng)的竟?fàn)幵絹?lái)越激烈，不斷的價(jià)格戰(zhàn)使得行業(yè)利潤(rùn)步入微利時(shí)代，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要來(lái)自波導(dǎo)、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國(guó)際品牌對(duì)行業(yè)的沖擊更加嚴(yán)重，而國(guó)外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對(duì)以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。
(內(nèi)部)公司產(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續(xù)站穩(wěn)腳跟，對(duì)于80%的收入靠手機(jī)銷售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴(yán)竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰(zhàn)略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略，但收益不會(huì)在短期內(nèi)顯現(xiàn)，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性。盡管2003年公司業(yè)績(jī)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴(yán)峻，不容樂(lè)觀。
(三)公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析
2003年中國(guó)生產(chǎn)手機(jī)億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國(guó)。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)占有率排名，波導(dǎo)以942萬(wàn)臺(tái)銷量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達(dá)14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)手機(jī)生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導(dǎo)、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主?，F(xiàn)以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)2003年度財(cái)務(wù)比率計(jì)算行業(yè)平均指標(biāo)來(lái)對(duì)比分析夏新公司的競(jìng)爭(zhēng)力水平：
名稱速動(dòng)比率現(xiàn)金比率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)利潤(rùn)率。
從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對(duì)較低;公司的現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司有著充裕的現(xiàn)金流，資金周轉(zhuǎn)順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷及大量現(xiàn)款交易是分不開(kāi)的;公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為同行業(yè)最高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同業(yè)平均水平，應(yīng)收賬款的管理是同行業(yè)最好的;股權(quán)比率亦屬同業(yè)較高水平，相對(duì)地資產(chǎn)負(fù)債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現(xiàn)在屬高股權(quán)率、高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu);長(zhǎng)期負(fù)債率遠(yuǎn)高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)(按銷售額的6%計(jì)提)，這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達(dá)30%，巨額庫(kù)存將對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成極大的壓力;主營(yíng)利潤(rùn)率高達(dá)34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。
從以上指標(biāo)分析可見(jiàn)，公司各項(xiàng)指標(biāo)大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競(jìng)爭(zhēng)力。
(四)公司專業(yè)分析
夏新電子()：公司總股本億股，流通股億股，公司作為一家成長(zhǎng)中的電子類企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。2003年公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)億元。其中，手機(jī)類產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的%，夏新手機(jī)仍是國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌中利潤(rùn)最高的企業(yè)，毛利率%，手機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國(guó)產(chǎn)品牌第四，視頻類產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機(jī)、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設(shè)備，自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機(jī)遇，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設(shè)立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對(duì)數(shù)字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司先后推出了世界首臺(tái)光盤錄像機(jī)vdr2000，第一部國(guó)產(chǎn)grps手機(jī)等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評(píng)如潮，極具競(jìng)爭(zhēng)力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，介入之前幾乎由國(guó)外廠商壟斷的汽車電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車載電視、車載電話等全套汽車電子產(chǎn)品，介入汽車電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機(jī)遇。
(五)公司分析總結(jié)
以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現(xiàn)金比率為亦遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩(wěn)定，2003年取得了良好的業(yè)績(jī)，加之公司有良好的現(xiàn)金流，并有大量的貨幣資金，增強(qiáng)了公司的償債能力，因此從目前公司的財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低。從現(xiàn)金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現(xiàn)金近3億元，公司加大了對(duì)外擴(kuò)張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著很大的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉(zhuǎn)型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行應(yīng)充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計(jì)貸款風(fēng)險(xiǎn)水平。
從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jī)從最近幾年看呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2003年每股收益達(dá)元，凈資產(chǎn)收益率達(dá)%，投資者取得了豐厚的投資回報(bào)。從財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)上分析，公司股權(quán)比率為%,高于行業(yè)平均水平，高股權(quán)率意味著高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在獲取高回報(bào)的同時(shí)，投資者應(yīng)充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機(jī)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，加之國(guó)外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機(jī)業(yè)步入微利時(shí)代，預(yù)計(jì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)將呈下降趨勢(shì)，盡管公司擬實(shí)行多元化戰(zhàn)略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向多元化的家電、it、汽車電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著巨大的挑戰(zhàn)，投資者未來(lái)亦將面臨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
從收購(gòu)者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jī)，成長(zhǎng)性及高凈資產(chǎn)收益率(42%)，使得公司有著較高收購(gòu)價(jià)值，同時(shí)也意味著需高額的收購(gòu)成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購(gòu)價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國(guó)內(nèi)同業(yè)領(lǐng)先地位，對(duì)“主業(yè)偏好”的收購(gòu)者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)、完整的營(yíng)銷體系及網(wǎng)絡(luò)，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗(yàn)，更是使收購(gòu)者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對(duì)收購(gòu)者極具收購(gòu)價(jià)值。
從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jī)股票激勵(lì)實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jī)息息相關(guān)。自2001年公司管理層把握新的市場(chǎng)機(jī)遇，從家電產(chǎn)品轉(zhuǎn)型生產(chǎn)gsm手機(jī)，實(shí)現(xiàn)了成功的生產(chǎn)轉(zhuǎn)型，取得了驕人的業(yè)績(jī)，但隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c(通訊、it、家電)融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰(zhàn)略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應(yīng)重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資——明確未來(lái)投資重點(diǎn);市場(chǎng)——尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn);合作——強(qiáng)化價(jià)值鏈，擴(kuò)大合作領(lǐng)域;競(jìng)爭(zhēng)——增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，尋找發(fā)展機(jī)會(huì);技術(shù)——發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)2
財(cái)務(wù)分析報(bào)告
（一）總體財(cái)務(wù)績(jī)效水平
根據(jù)公司公開(kāi)發(fā)布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用各種財(cái)務(wù)分析方法對(duì)其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為本期財(cái)務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
二財(cái)務(wù)報(bào)表分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債 會(huì)計(jì)年度 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項(xiàng) 其他應(yīng)收款 存貨
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn) 在建工程 工程物資 無(wú)形資產(chǎn) 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì) 短期借款 應(yīng)付賬款 預(yù)收款項(xiàng) 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)交稅費(fèi) 應(yīng)付利息 其他應(yīng)付款
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 遞延所得稅負(fù)債
2011-6-308,302,019, 13, 3,361,935, 1,200,491, 1,353,710, 540,470, 2,414,504, 17,173,145, 663,609, 45,947, 14,138,396, 3,326,169, 281,717, 2,002,378, 8,889, 130,990, 20,598,097, 37,771,243, 1,625,840, 4,232,403, 1,745,404, 724,037, 529,953, 107,600, 3,430,155, 138,760, 12,534,154, 4,488,620, 2,969,101, 24,715, 750,
-3-157,731,341,
4,131,433, 2,543,025, 1,045,192, 485,891, 2,370,092, 18,306,975, 650,129, 46,381, 13,229,731, 3,981,463, 279,446, 284,933, 8,947, 132,405, 18,613,439, 36,920,415, 1,105,900, 6,314,674, 1,753,363, 801,373, 890,985, 67,250, 1,857,104, 207,520, 12,998,171, 4,444,240, 2,967,007, 23,393, 750,
增幅 % #VALUE!-%-% % % %-% %-% %-% % %-%-% % % %-%-%-%-% % %-%-% % % % %
其他非流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì)
實(shí)收資本（或股本）資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn) 少數(shù)股東權(quán)益
18,429, 7,502,276, 20,036,430, 3,151,200, 941,823, 1,333,035, 7,938,008, 2,502,032,
218,442, 7,454,494, 20,452,666, 3,151,200, 941,341, 1,333,035, 7,085,998, 2,396,120,
-% %-% % % % % %
歸屬母公司所有者權(quán)益 15,232,780, 14,071,628, %
所有者權(quán)益 17,734,813, 16,467,749, %
負(fù)債和所有者合計(jì) 所占比重 貨幣資金 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款 預(yù)付款項(xiàng) 其他應(yīng)收款 存貨
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)
37,771,243, 36,920,415, %
8,302,019, 13, 3,361,935, 1,200,491, 1,353,710, 540,470, 2,414,504, 17,173,145,
% % % % % % % %
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)%.資產(chǎn)的變化中無(wú)形資產(chǎn)增長(zhǎng)最多，增幅約為602%。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向無(wú)形資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī) 模，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金的比重最大，占%，應(yīng)收票據(jù)的比重次之，占%.流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為-%.在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣類資產(chǎn)和短期投資類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將 增強(qiáng)。信用類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的 增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作?？傊髽I(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般。
2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明：
從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為%，長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為100%.說(shuō)明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。
企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動(dòng)負(fù)債減少%，長(zhǎng)期負(fù)債減少%，股東權(quán)益增長(zhǎng)7,。69%.流動(dòng)負(fù)債的下降幅度為%，營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的下降，主要是應(yīng)付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的降低。
盈余公積比重提高，說(shuō) 明企業(yè)有強(qiáng)烈的留利增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高?？傮w上，企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權(quán)益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金 成本相對(duì)比較低。
（二）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表利潤(rùn) 會(huì)計(jì)年度
一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 投資收益
其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失
三、利潤(rùn)總額 減：所得稅
四、凈利潤(rùn)
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) 少數(shù)股東損益
（一）基本每股收益
（二）稀釋每股收益 1.利潤(rùn)分析
（1）利潤(rùn)構(gòu)成情況
本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2,717,765,萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)2,731,272,;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額1,985,698,萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額73%.（2）利潤(rùn)增長(zhǎng)情況
本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)%.其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)%，增加利潤(rùn)總額元。
2011-06-30 15,078,149, 10,017,768, 170,008, 627,852, 1,296,634, 241,626, 6,479, 13,492, 13,479, 2,731,272, 831, 14,338, 12, 2,717,765, 732,066, 1,985,698, 1,864,152, 121,546,
2011-03-15 7,490,459, 4,907,867, 89,515, 294,989, 624,658, 98,310,,
1,475,150, 668, 5,612,
1,470,206, 384,188, 1,086,017, 1,012,142, 73,875,
2.收入分析
項(xiàng)目名稱 工業(yè)
項(xiàng)目名稱 電力熱力 焦炭 焦油
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 1,220,827, 88,191, 4,576,
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 987,896, 101,196, 4,750,
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利------
毛利率------
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 16,616,540,
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 9,354,740,
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利--
毛利率--
煤氣 煤炭
3,874, 10,834,925,
3,771, 5,883,131,
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與去年同期相比增長(zhǎng)，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)推廣工作成績(jī)很大，公 司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴(kuò)大。
（三）現(xiàn)金流量表
1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析
本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為xx%.（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析
本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為xx萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為xx%.2.現(xiàn)金流動(dòng)性分析現(xiàn)金流入負(fù)債比
現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為，較上年同期大幅提高，說(shuō)明公司現(xiàn)金流動(dòng)性大幅增強(qiáng)，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。三財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜 合分?jǐn)?shù)為，較上年同期提高%，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都取得了極大的成績(jī)。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司償債能力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都非常小。在償債能力中，現(xiàn)金流入負(fù)債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為，較上年同期提高%，說(shuō)明公司盈利能力處于 高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)橛?能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從行業(yè)內(nèi)部看，公司盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在 市場(chǎng)上非常有競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)在行業(yè)中應(yīng)盡可能保持這種優(yōu)勢(shì)。在盈利能力中，成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)3
一、應(yīng)收賬款。當(dāng)我們看到上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表上出現(xiàn)大量“應(yīng)收賬款”，損益表上出現(xiàn)巨額利潤(rùn)增加，但現(xiàn)金流量表卻沒(méi)有出現(xiàn)大量現(xiàn)金凈流入時(shí)，就應(yīng)該開(kāi)始警覺(jué)：這家公司是不是在利用賒賬交易操縱利潤(rùn)？賒賬交易的生命周期不會(huì)很長(zhǎng)，一般工業(yè)企業(yè)回收貨款的周期都在一年以下，時(shí)間太長(zhǎng)的賬款會(huì)被列入壞賬行列，影響公司利潤(rùn)，因此上市公司一般都會(huì)在下一個(gè)年度把賒賬交易解決掉。解決的方法很簡(jiǎn)單——讓關(guān)聯(lián)企業(yè)或關(guān)系企業(yè)把貨物退回來(lái)，填寫(xiě)一個(gè)退貨單據(jù)，這筆交易就相當(dāng)于沒(méi)有發(fā)生，上一年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表都要重新修正，但是這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)已經(jīng)太晚了。
例子：打個(gè)比方說(shuō)，某家汽車公司聲稱自己在2004年賣出了1萬(wàn)臺(tái)汽車，賺取了1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)（當(dāng)然，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表會(huì)注明是賒賬銷售），這使得它的股價(jià)一路攀升；到了2005年年底，這家汽車公司突然又聲稱2004年銷售的1萬(wàn)輛汽車都被退貨了，此前宣布的1000萬(wàn)美圓利潤(rùn)都要取消，股價(jià)肯定會(huì)一落千丈，缺乏警惕的投資者必然損失慘重。
二、其他應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款主要是指貨款，而其他應(yīng)收款是指其他往來(lái)款項(xiàng)，可以是委托理財(cái)，可以是某種短期借款，也可以是使用某種無(wú)形資產(chǎn)的款項(xiàng)等等。讓我們站在做假賬的企業(yè)的角度來(lái)看問(wèn)題，“其他應(yīng)收款”的操縱難度顯然比“應(yīng)收賬款”要低，因?yàn)椤皯?yīng)收賬款”畢竟是貨款，需要實(shí)物，實(shí)物銷售單據(jù)被發(fā)現(xiàn)造假的可能性比較大。而其他? ? ? ? 應(yīng)收款，在造假方面比較容易，而且估價(jià)的隨意性比較大，不容易露出馬腳。
“其他應(yīng)收款”則來(lái)無(wú)影去無(wú)蹤，除非派出專業(yè)人士進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，很難抓到確實(shí)證據(jù)。對(duì)于服務(wù)業(yè)企業(yè)來(lái)講，由于銷售的不是產(chǎn)品，當(dāng)然不可能有“應(yīng)收賬款”，如果要做假賬，只能在“其他應(yīng)收款”上做手腳。在中國(guó)股市，“其他應(yīng)收款”居高不下的公司很多，真的被查明做假賬的卻少之又少。換一個(gè)角度思考，許多公司的高額“其他應(yīng)收款”不完全是虛構(gòu)利潤(rùn)的結(jié)果，而是大股東占用公司資金的結(jié)果。早在2001年，中國(guó)上市公司就進(jìn)行了大規(guī)模清理欠款的努力，大部分欠款都是大股東挪用資金的結(jié)果，而且大部分以“其他應(yīng)收款”的名義進(jìn)入會(huì)計(jì)賬目。雖然大股東挪用上市公司資金早已被視為中國(guó)股市的頑癥，并被監(jiān)管部門三令五申進(jìn)行清查，但至今仍沒(méi)有根治的跡象。
三、壞賬準(zhǔn)備金
?與應(yīng)收賬款相對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵詞是“壞賬準(zhǔn)備金”，通俗的說(shuō)，壞賬準(zhǔn)備金就是假設(shè)應(yīng)收賬款中有一定比例無(wú)法收回，對(duì)方有可能賴帳，必須提前把這部分賴帳金額扣掉。西方企業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，利用壞賬準(zhǔn)備金做假賬有兩種手段——一種是多計(jì)，一種是少計(jì)。少計(jì)壞賬準(zhǔn)備金很容易理解，這樣可以增加利潤(rùn)，提高股價(jià)；多計(jì)壞賬準(zhǔn)備金則一般發(fā)生在經(jīng)營(yíng)情況惡劣的年份或者更換CEO的年份，新任CEO往往傾向于把第一年的業(yè)績(jī)搞的特別差，把大量資金劃入壞賬準(zhǔn)備金，反正可以把責(zé)任推到前任CEO頭上；由于第一年多計(jì)了壞賬準(zhǔn)備金，以后幾年就可以少計(jì)甚至不計(jì)，利潤(rùn)當(dāng)然會(huì)大大提高，這些功勞都會(huì)被記在新任CEO頭上。這種做法的實(shí)質(zhì)是用第一年的壞成績(jī)換以后多年的好成績(jī)，在西方被形象的稱為“大洗澡”。目前仍然有部分上市公司對(duì)所有“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”按照同一比例計(jì)提，完全不考慮賬齡的因素，甚至根本不公布賬齡結(jié)構(gòu)。在閱讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候，我們要特別注意它是否公布了應(yīng)收賬款的賬齡，是否按照賬齡確定壞賬準(zhǔn)備金，是否及時(shí)勾銷了因長(zhǎng)期拖欠或?qū)Ψ狡飘a(chǎn)而無(wú)法償還的應(yīng)收賬款；如果答案是“否”，我們就應(yīng)該高度警惕。
四、固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個(gè)重要切入點(diǎn)，但是這種假賬不可能做的太過(guò)分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機(jī)轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財(cái)務(wù)報(bào)表中故意延長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費(fèi)用，借此抬高公司凈利潤(rùn)——這些夸大或者低估都是有限的。如果一家公司在固定資產(chǎn)投資上做的手腳太過(guò)火，很容易被人看出馬腳，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)是無(wú)法移動(dòng)的，很容易審查；雖然其市場(chǎng)價(jià)格往往很難估算，但其投資成本還是可以估算的。監(jiān)管部門如果想搞清楚某家上市公司的固定資產(chǎn)投資有沒(méi)有很大水分，只需要帶上一些固定資產(chǎn)評(píng)估專家到工地上去看一看，做一個(gè)簡(jiǎn)單的調(diào)查，真相就可以大白于天下。如果一個(gè)投資者對(duì)固定資產(chǎn)投資中的造假現(xiàn)象抱有警惕性，他應(yīng)該從以下幾個(gè)角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有沒(méi)有在預(yù)定時(shí)間內(nèi)完工？比如某家公司在2000年開(kāi)始建設(shè)一家新工廠，承諾在2003年完工，但是在2003年年度報(bào)告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項(xiàng)目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項(xiàng)目在完工幾個(gè)月甚至幾年后仍然無(wú)法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會(huì)在年度報(bào)告和季度報(bào)告中沒(méi)有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚(yú)工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。? ? 目前，不少上市公司的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目呈現(xiàn)高額化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)，承諾投入的資金動(dòng)輒幾億元甚至幾十億元，項(xiàng)目建設(shè)周期動(dòng)輒三五年甚至七八年，僅僅完成土建封頂?shù)臅r(shí)間就很漫長(zhǎng)，更不要說(shuō)發(fā)揮效益了。這樣漫長(zhǎng)的建設(shè)周期，這樣緩慢的投資進(jìn)度，給上市公司提供了做假賬的充裕空間，比那些“短平快”的小規(guī)模工程擁有更大的回旋余地，監(jiān)管部門清查的難度也更大。即使真的調(diào)查清楚，往往也要等到工程接近完工的時(shí)候，那時(shí)投資者的損失已經(jīng)很難挽回了。
五、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，操縱“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”比操縱“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”更方便，更不容易被察覺(jué)。對(duì)于工業(yè)公司來(lái)說(shuō)，偽造主營(yíng)業(yè)務(wù)收入必須偽造大量貨物單據(jù)（也就是偽造“應(yīng)收賬款”），這種赤裸裸的造假很容易被識(shí)破；偽造其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)則比較溫和，投資者往往不會(huì)注意。? ? 為了消除投資者可能產(chǎn)生的疑問(wèn)，許多上市公司的董事會(huì)往往玩弄文字游戲，把某些模糊的業(yè)務(wù)在“主營(yíng)業(yè)務(wù)”和“其他業(yè)務(wù)”之間顛來(lái)倒去，稍微粗心的投資者就會(huì)受騙。也不能排除某些公司把某項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)同時(shí)計(jì)入“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”的可能。作為普通投資者，我們不可能深入調(diào)查某家公司的“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”是不是偽造的，但是我們至少可以分析出一定的可能性——如果一家公司的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”嚴(yán)重不成比例，甚至是“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”高于“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”，我們就有理由懷疑它做了假賬。，即是所謂的“不務(wù)正業(yè)?！?/p>
六、償債能力的小提示。某些企業(yè)在現(xiàn)金缺乏的情況下，仍然能保持比較高的速動(dòng)比例，因?yàn)樗鼈兊乃賱?dòng)資產(chǎn)大部分是應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，這種速動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量是很低的。在這種情況下，有必要考察該企業(yè)的現(xiàn)金與流動(dòng)負(fù)債的比例，如果現(xiàn)金比例太少是很危險(xiǎn)的。許多上市公司正是通過(guò)操縱應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，一方面抬高利潤(rùn)，一方面維持債務(wù)償還能力的假象，從銀行手中源源不斷的騙得新的貸款。作為普通投資者，應(yīng)該時(shí)刻記住：只有冰冷的現(xiàn)金才是最真實(shí)的，如果現(xiàn)金的情況不好，其他的情況再好也難以信任。? ? 如果一家企業(yè)的流動(dòng)比例和速動(dòng)比例良好，現(xiàn)金又很充裕，我們是否就能完全信任它？答案是否定的?，F(xiàn)金固然是真實(shí)的，但也要看看現(xiàn)金的來(lái)臨——是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，還是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金預(yù)示著企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金反應(yīng)著企業(yè)管理層的投資眼光，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金只能說(shuō)明企業(yè)從外部籌集資金的能力，如貸款、增發(fā)股票等。剛剛上市或配股的公司一般都有充裕的現(xiàn)金，這并不能說(shuō)明它是一家好公司。恰恰相反，以造假和配股為中心的“中國(guó)股市圈錢模式”可以用以下公式概括：操縱利潤(rùn)—抬高股價(jià)—增發(fā)配股—圈得現(xiàn)金—提高信用等級(jí)—申請(qǐng)更多銀行貸款—繼續(xù)操縱利潤(rùn)，這個(gè)模式可以一直循環(huán)下去，直到?jīng)]有足夠的錢可圈為止。操縱利潤(rùn)既是為了從股民手中圈錢，又是為了從銀行手中圈錢；從股民手中圈來(lái)的錢一部分可以轉(zhuǎn)移出去，一部分用來(lái)維持債務(wù)償還能力，以便下一步圈到更多的錢。
七、1、銷售利潤(rùn)率：反映企業(yè)銷售收入的獲利水平。計(jì)算公式： 銷售利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額/產(chǎn)品銷售凈收入 × 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。)
2、總資產(chǎn)報(bào)酬率：用于衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。計(jì)算公式為： 總資產(chǎn)報(bào)酬率 =(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 × 100%
3、資本收益率：是指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。計(jì)算公式： 資本收益率 = 凈利潤(rùn)/實(shí)收資本 × 100%
4、資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和保全性。計(jì)算公式： 資本保值增值率 = 期末所有者權(quán)益總額/期初所有者權(quán)益總額 × 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。
5、"待攤費(fèi)用"項(xiàng)目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費(fèi)用。企業(yè)的開(kāi)辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費(fèi)用，應(yīng)在本表"遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目反映，不包括在該項(xiàng)目數(shù)字之內(nèi)。
6、"遞延資產(chǎn)"項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未攤銷的開(kāi)辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。
7、反映資產(chǎn)負(fù)債表的資本結(jié)構(gòu)比率，反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:
(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對(duì)于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。
(2)固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過(guò)75%為好。該指標(biāo)對(duì)于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評(píng)價(jià)有著重要的意義。
(3)資本化比率=長(zhǎng)期負(fù)債/(長(zhǎng)期負(fù)債+股東股益)該指標(biāo)主要用來(lái)反映企業(yè)需要償還的及有息長(zhǎng)期負(fù)債占整個(gè)長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過(guò)高，一般應(yīng)在20%以下。
8、分析利潤(rùn)表的比率。
（1）股利發(fā)放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標(biāo)的評(píng)價(jià)，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長(zhǎng)期投資而定。一般地，若作為短期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票;若作為中長(zhǎng)期投資，則應(yīng)選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，因?yàn)檫@預(yù)示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)具有較大的動(dòng)力，并將使未來(lái)的股票價(jià)格上漲。最后，要注意將利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對(duì)照，看看它們是否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表中最后的未分配利潤(rùn)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn)額相一致;年度內(nèi)各項(xiàng)利潤(rùn)分配數(shù)是否與財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表中的各項(xiàng)利潤(rùn)分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額是否與資產(chǎn)負(fù)債表中的公積金增加數(shù)額相一致，如此等等。若發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無(wú)法核對(duì)，就說(shuō)明報(bào)表中的許多資料都有錯(cuò)誤甚至是失實(shí)了，這時(shí)就需要慎重決策。
9、"償還利息所支付的現(xiàn)金"項(xiàng)目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開(kāi)支渠道如何，不僅包括計(jì)入損益的利息支出，而且還包括計(jì)入在建工程的利息支出。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)。
10、分得股利或利潤(rùn)、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。這與利潤(rùn)表中確認(rèn)投資收益的標(biāo)準(zhǔn)不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認(rèn)本年度有投資收益400萬(wàn)元。但子公司利潤(rùn)不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按規(guī)定提取盈余公積)。如果該子公司當(dāng)年利潤(rùn)暫不分配付訖，就沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當(dāng)然也就不能在當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中將此項(xiàng)投資收益作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)4
公司財(cái)務(wù)比率分析
（一）變現(xiàn)能力分析
1． 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
2． 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
1．存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨（次）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨*360/營(yíng)業(yè)成本（天）
2．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款（次）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款*360/營(yíng)業(yè)收入（天）
3． 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）
4． 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額（次）
（三）長(zhǎng)期償債能力分析
1． 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
2． 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%
3． 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%
4． 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用（倍）
（四）盈利能力分析
1． 營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入*100%
2． 營(yíng)業(yè)毛利率=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入*100%
3． 資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%
（五）投資收益分析
1． 市盈率=每股市價(jià)/每股收益（倍）
2． 股利支付率=每股股利/每股收益*100%
3． 每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)
4． 市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）
（六）現(xiàn)金流量分析
1． 流動(dòng)性分析
（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)
（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債
（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額
2． 獲取現(xiàn)金能力分析
（1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入
（2）每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)
（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額
3． 財(cái)務(wù)彈性分析
（1）現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金
股利之和
（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利
4． 收益質(zhì)量分析
（1）營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金
=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用
=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)收益+非付現(xiàn)費(fèi)用
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)5
保利地產(chǎn)
一．行業(yè)地位分析
房地產(chǎn)業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，因其產(chǎn)業(yè)相關(guān)度高，帶動(dòng)性強(qiáng)，與金融業(yè)和人民生活聯(lián)系密切，發(fā)展態(tài)勢(shì)關(guān)系到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和金融安全。近年來(lái)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)高漲，房?jī)r(jià)上漲過(guò)快的現(xiàn)象在部分熱點(diǎn)城市比較突出。近期國(guó)家各地連續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，抑制市場(chǎng)向過(guò)熱發(fā)展，這些政策調(diào)控力度之大，調(diào)控態(tài)度之堅(jiān)決，為近年來(lái)所少見(jiàn)，相信必然會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響。
二．公司分析
（1）公司簡(jiǎn)介
保利房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司成立于1992年，是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái)，國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。截至2010年，公司連續(xù)五年蟬聯(lián)“國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)品牌價(jià)值TOP10”榜首；再度蟬聯(lián)滬深房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力TOP10；榮獲中國(guó)證券報(bào)“2009年度上市公司金牛獎(jiǎng)”、理財(cái)周報(bào)“2010中國(guó)主板上市公司最佳董事會(huì)”，并在中國(guó)資本市場(chǎng)成立二十周年慶典上，榮獲上海證券交易所評(píng)選的“2010年度上市公司信息披露提名獎(jiǎng)”。“親情和院”物業(yè)服務(wù)品牌在全國(guó)106個(gè)社區(qū)得到廣泛認(rèn)可。
（2）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)
一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā),出租本公司開(kāi)發(fā)商品房,房屋工程設(shè)計(jì)、舊樓拆遷、道路與土方工程施工,室內(nèi)裝修、冷氣工程及管理安裝,物業(yè)管理,酒店管理,批發(fā)和零售貿(mào)易(國(guó)家專營(yíng)?？厣唐烦?。
圖一
如圖一：保利房產(chǎn)行業(yè)地位處第31位。
二．財(cái)務(wù)狀況
（1）財(cái)務(wù)分析
公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155億元，同比增長(zhǎng)%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)億元，同比增長(zhǎng)%。公司全年銷售毛利率從%提高到%，全面攤薄凈資產(chǎn)收益率從%提高到%。2008年公司營(yíng)業(yè)收入地區(qū)分布更加均衡，全國(guó)化擴(kuò)張戰(zhàn)略的成效明顯。公司營(yíng)業(yè)收入共來(lái)自11個(gè)城市，廣州、上海、重慶、沈陽(yáng)、佛山五個(gè)地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入均超過(guò)10億元，廣州以外地區(qū)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入103億元，占總營(yíng)業(yè)收入的%。
公司資金狀況良好，年底擁有貨幣資金55億元。在外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻、銷售和融資難度加大的環(huán)境下，公司保持了平穩(wěn)的資金運(yùn)作。全年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金164億元、凈增銀行貸款融資64億元、成功發(fā)行43億元公司債券，滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，保持了公司順暢的資金運(yùn)作和較強(qiáng)的償債能力。
圖二
（2）盈利分析
如圖二：保利地產(chǎn)在最近三年企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)中保持連續(xù)增長(zhǎng)，11年為.97萬(wàn)元。10年為萬(wàn)元，09年為.76萬(wàn)元。可見(jiàn)11年比10年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上升%。10年比09年上升%。09年在金融危機(jī)的影響下仍實(shí)現(xiàn)了幅度的增長(zhǎng)，盈利增長(zhǎng)趨勢(shì)穩(wěn)健。凈利潤(rùn)11年比1 0年增加了%，10年比09年增加了%，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度基本保持一致，可以看出公司在規(guī)模上不斷擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)同時(shí)，盈利能力仍在穩(wěn)步提高。
三．技術(shù)面分析
保利地產(chǎn)
MACD
KDJ線
資金變動(dòng)
近期房地產(chǎn)市場(chǎng)的一些變化，已經(jīng)對(duì)地產(chǎn)股產(chǎn)生了影響。公司作為全國(guó)性的大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，國(guó)資委直屬的國(guó)有獨(dú)資公司，實(shí)力非常雄厚。政府未來(lái)將加快央企房地產(chǎn)資產(chǎn)重組，保利地產(chǎn)作為最早的五家以地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一。
召開(kāi)的股東大會(huì)，對(duì)于近期股票進(jìn)行調(diào)整，主力資金開(kāi)始流入。
5月22日，保利地產(chǎn)上漲%，萬(wàn)科A上漲%。房地產(chǎn)剛好遇到了“最壞”的時(shí)期，房地產(chǎn)低迷的時(shí)期，股市低迷.不過(guò)，現(xiàn)在湖南發(fā)改委在日前召開(kāi)的全省經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上，下發(fā)文件明確將推出利率優(yōu)惠、降低首套房首付比例、減免相關(guān)稅費(fèi)等措施，支持居民購(gòu)買首套普通住房。另外，重慶市住房公積金管理中心日前宣布，放寬首套房公積金貸款政策。大盤狀況：震蕩、調(diào)整的房地產(chǎn)板塊：利空的個(gè)股占多數(shù)
MACD走勢(shì)分析：呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，走勢(shì)較好，不過(guò)需要考慮大盤走勢(shì)，該股屬于大盤股。就算股市震蕩、調(diào)整的，影響的不是很大，目前較為穩(wěn)定，呈上漲趨勢(shì)。
參考MACD，KDJ分時(shí)圖，主力資金走向，結(jié)合現(xiàn)實(shí)狀況，個(gè)股屬性得出：
在短期建議可選擇增倉(cāng)，持倉(cāng)。股價(jià)有所上漲。
四．投資建議
2012 年房地產(chǎn)宏觀調(diào)控仍將繼續(xù)深化與持續(xù)，在政策與市場(chǎng)雙重因素的作用下，房地產(chǎn)行業(yè)將面臨波動(dòng)調(diào)整，但董事會(huì)仍然堅(jiān)定看好行業(yè)的發(fā)展前景，支持行業(yè)向好的根本因素未發(fā)生任何變化，市場(chǎng)調(diào)整的同時(shí)也蘊(yùn)藏著較好的發(fā)展機(jī)遇。
1、深化政策研究，加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)走勢(shì)，及時(shí)指導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)策略。
2、繼續(xù)優(yōu)化集團(tuán)管控模式，強(qiáng)化職能指導(dǎo)與支持，完善區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)企業(yè)規(guī)?；l(fā)展。
3、加強(qiáng)內(nèi)控體系的建設(shè)，強(qiáng)化投資決策與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制，提升規(guī)范運(yùn)作水平。
4、繼續(xù)推進(jìn)公司的資本運(yùn)作，加強(qiáng)房地產(chǎn)金融與多元化資本運(yùn)作的嘗試，為企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供資本支持。
5、推動(dòng)“住宅與商業(yè)”雙輪驅(qū)動(dòng)，加大商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)力度；加快專業(yè)化公司的發(fā)展，有效實(shí)施相關(guān)多元化發(fā)展戰(zhàn)略；積極嘗試養(yǎng)老地產(chǎn)、旅游地產(chǎn)，探索企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
6、加強(qiáng)企業(yè)文化和管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)，提升公司的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。推進(jìn)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施，健全長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效考評(píng)體系，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力；優(yōu)化人才引進(jìn)和培養(yǎng)機(jī)制，加強(qiáng)后備管理干部梯隊(duì)建設(shè)。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)6
轉(zhuǎn)眼又到一年盤點(diǎn)時(shí)，在這一年的時(shí)間里，我能夠正確履行職責(zé)和行使權(quán)限,認(rèn)真學(xué)習(xí)國(guó)家財(cái)經(jīng)政策、法令，熟悉財(cái)經(jīng)制度;積極鉆研會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，熱愛(ài)本職工作，忠于職守，廉潔奉公，嚴(yán)守職業(yè)道德，堅(jiān)持原則，認(rèn)真執(zhí)行有關(guān)的會(huì)計(jì)法規(guī)遵紀(jì)守法;以勤勤懇懇、兢兢業(yè)業(yè)的轉(zhuǎn)眼又到一年盤點(diǎn)時(shí)，在這一年的時(shí)間里，我能夠正確履行職責(zé)和行使權(quán)限,認(rèn)真學(xué)習(xí)國(guó)家財(cái)經(jīng)政策、法令，熟悉財(cái)經(jīng)制度;積極鉆研會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，熱愛(ài)本職工作，忠于職守，廉潔奉公，嚴(yán)守職業(yè)道德，堅(jiān)持原則，認(rèn)真執(zhí)行有關(guān)的會(huì)計(jì)法規(guī)遵紀(jì)守法;以勤勤懇懇、兢兢業(yè)業(yè)的態(tài)度對(duì)待本職工作，在財(cái)務(wù)崗位上發(fā)揮了應(yīng)有的作用。能夠及時(shí)完成本職工作;也及時(shí)完成了各項(xiàng)上級(jí)及領(lǐng)導(dǎo)布置的臨時(shí)性工作;積極配合各基層單位及出納的工作;積極參加上級(jí)及本單位組織的各項(xiàng)活動(dòng)，提高了自身的政治思想素質(zhì)。
工作中嚴(yán)格審核一切開(kāi)支憑證，及時(shí)結(jié)算記賬，做到各項(xiàng)開(kāi)支都符合規(guī)定，一切賬目都清楚準(zhǔn)確。對(duì)經(jīng)費(fèi)的使用情況和存在問(wèn)題，經(jīng)常向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)請(qǐng)示匯報(bào)。及時(shí)編制財(cái)務(wù)狀況表，并及時(shí)報(bào)告各單位主管領(lǐng)導(dǎo)，讓各單位及時(shí)了解本單位的財(cái)務(wù)狀況，為單位領(lǐng)導(dǎo)管理和決策提供依據(jù)。經(jīng)常與各單位資產(chǎn)管理員聯(lián)系，核對(duì)各單位的固定資產(chǎn)，做到賬賬相符、賬實(shí)相符。
新年伊始，前任會(huì)計(jì)褚大姐退休，我重新回到了會(huì)計(jì)崗位。雖然是一名老會(huì)計(jì)，但因?yàn)橹白龅亩际菚?huì)計(jì)，事業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)我來(lái)說(shuō)是一個(gè)新的領(lǐng)域，什么都得從零開(kāi)始，這一年的工作中，經(jīng)常會(huì)遇到這樣或那樣的問(wèn)題，我所在的三個(gè)單位的領(lǐng)導(dǎo)都給予了我支持和理解，鄒主任和張會(huì)計(jì)給予了我很多無(wú)私幫助和熱心指導(dǎo)，為此我非常慶幸工作在一個(gè)團(tuán)結(jié)互助的集體里，在此，我對(duì)給予我?guī)椭椭С值母魑活I(lǐng)導(dǎo)和同事深表謝意。
2011年，留給我最深的記憶用一個(gè)字概括就是“累”，勞心也勞力，學(xué)習(xí)論文。我是新手，出納杜佳妮也跟我一樣從零開(kāi)始，我倆這一年都很累，邊干邊學(xué)，邊學(xué)邊干。做企業(yè)會(huì)計(jì)時(shí)，覺(jué)得事業(yè)會(huì)計(jì)太簡(jiǎn)單了，就那么幾個(gè)科目，不象企業(yè)會(huì)計(jì)科目一大堆，等我自己深入進(jìn)來(lái)時(shí)卻覺(jué)事業(yè)會(huì)計(jì)太過(guò)瑣碎，比企業(yè)會(huì)計(jì)繁復(fù)得多，尤其是我們這種小單位“麻雀雖小，五臟俱全”，會(huì)計(jì)不僅要做好會(huì)計(jì)工作，還要做統(tǒng)計(jì)工作、勞資工作，相對(duì)來(lái)說(shuō)企業(yè)分工比較細(xì)，會(huì)計(jì)只要做好你本崗位的工作就好，工作量在平常的日常工作中一點(diǎn)一點(diǎn)地完成。事業(yè)單位會(huì)計(jì)則臨時(shí)性工作太多，不同的部門會(huì)要求你填報(bào)不同的報(bào)表，而且時(shí)效性比較強(qiáng)，這些報(bào)表不是簡(jiǎn)單的填幾個(gè)數(shù)就成，你必須做大量的數(shù)理統(tǒng)計(jì)工作。這些工作別人是看不到的，只有具體做工作的人才知其中甘苦。一個(gè)單位還好說(shuō)，幾個(gè)單位就讓人感覺(jué)有點(diǎn)手忙腳亂了。
4月份一接手會(huì)計(jì)工作，就面臨著企業(yè)所得稅匯算清繳工作，對(duì)于以前從不關(guān)心單位收支情況的我來(lái)說(shuō)，一開(kāi)始真的毫無(wú)頭緒，找資料，看賬本，了解企業(yè)所得稅相關(guān)政策，熟悉企業(yè)所得稅匯算清繳系統(tǒng)，終于順利地完成了所得稅匯算清繳。在此過(guò)程中，由于企業(yè)所得稅政策的變化，冰川管的上級(jí)補(bǔ)助收入8萬(wàn)元也應(yīng)該繳納所得稅2萬(wàn)，這對(duì)于創(chuàng)收本就艱難的冰川館來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜，怎么辦?我苦思冪想也找不到辦法，只好求助于鄒主任和張會(huì)計(jì)，通過(guò)探討，集體的智慧巧妙地解決了這一難題。接著就是社保局的單位信息核對(duì)和社保證的換證工作，再就是社會(huì)保險(xiǎn)的各項(xiàng)保險(xiǎn)的基數(shù)核定工作，6月份的住房公積金的基數(shù)核定工作，7月份開(kāi)始2012年的部門預(yù)算工作，9月份又開(kāi)始公費(fèi)醫(yī)療改革醫(yī)療保險(xiǎn)基數(shù)的核定，尤其醫(yī)療保險(xiǎn)基數(shù)的核定，因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑的變化，我們至少做了3次重復(fù)勞動(dòng)，11月份的2011年度的預(yù)算調(diào)整工作，還有剛剛結(jié)束的事業(yè)單位工資調(diào)查工作，這些工作說(shuō)起來(lái)一句話就表達(dá)了，都是一張或一套表，可要填報(bào)這些表，卻要做大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、匯總、分析的基礎(chǔ)工作，量大而繁瑣，為了按時(shí)完成這些工作，同時(shí)為了不影響日常工作，只有加班加點(diǎn)做。
總的說(shuō)來(lái)，這一年是充實(shí)的一年，忙碌的一年，對(duì)會(huì)計(jì)工作有了比較深刻而具體的認(rèn)識(shí)，我想有了今年一年的基礎(chǔ)，明年我的工作應(yīng)該得心應(yīng)手得多。同時(shí)，通過(guò)這一年的工作，我深深地認(rèn)識(shí)到學(xué)習(xí)的重要性，作為一個(gè)財(cái)務(wù)人員，要有一顆進(jìn)取心，要不斷地用新知識(shí)、新豐富自己的頭腦。
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財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)7
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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論文題目：航空公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指導(dǎo)老師：鄭勇小組成員：
北京師范大學(xué)珠海分校
金融研究方法論文
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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目錄
摘要.....................................................3 簡(jiǎn)介.....................................................3 財(cái)務(wù)分析方法.............................................3 結(jié)論.....................................................9 參考文獻(xiàn)................................................10
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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摘要
東方航空公司發(fā)展了幾十年，已經(jīng)成為了世界名航大企，但是該公司在公司規(guī)模，市場(chǎng)占有率，利潤(rùn)率等距離世界名航強(qiáng)國(guó)公司還有一定差距。本文選取了東方航空公司為分析對(duì)象，同時(shí)選取了東航，中航，海南航空，山東航空公司四家上市公司作為對(duì)比公司。選取的財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)分別選取的對(duì)象公司的短期償債能力比率，長(zhǎng)期償債能力比率，資產(chǎn)管理比率（周轉(zhuǎn)率），獲利能力比率，市場(chǎng)價(jià)值比率，將比率做橫向比較和縱向比較，然后做出評(píng)價(jià)。為公司的財(cái)務(wù)方面做出分析和指出不足之處。
簡(jiǎn)介
中國(guó)航空業(yè)真正得到發(fā)展是近五十年才開(kāi)始，雖然起步晚，但是航空公司的發(fā)展卻參差不齊，隨著第三行業(yè)服務(wù)業(yè)的發(fā)展，旅游行業(yè)的火爆，航空業(yè)數(shù)量急劇增加，但是體制法規(guī)的不健全導(dǎo)致了航空公司的惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致大部分公司出現(xiàn)虧損。
我組成員寫(xiě)此論文的目的是通過(guò)東方航空來(lái)觀察現(xiàn)行中國(guó)的航空業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和前景預(yù)測(cè)，以及他們是否值得投資者投資等。文章數(shù)據(jù)均通過(guò)公司對(duì)外公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得，并且報(bào)表均經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)保留意見(jiàn)，數(shù)據(jù)的真實(shí)度相對(duì)可靠。
我們采用的是最傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)比率分析法，對(duì)公司的短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力分析，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析等，得出公司雖然負(fù)責(zé)率高、償債能力低，但是對(duì)資產(chǎn)的利用率卻很高，同時(shí)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率亦偏高，證明公司能源源不斷的得到資金來(lái)彌補(bǔ)即期發(fā)生的利息等費(fèi)用，有投資的空間。公司可以通過(guò)計(jì)算出來(lái)的比率，得知公司還有哪里不足和提升的空間，比如：信用管理，公司可以通過(guò)減少的他的負(fù)債來(lái)降低他的資產(chǎn)負(fù)債率，從而來(lái)提高短期和長(zhǎng)期的償債能力；存貨，航空公司的存貨主要是以飛機(jī)為主，存貨的增減和固定資產(chǎn)的增減同向發(fā)展，于是加大固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率就可以通過(guò)減少存貨來(lái)實(shí)現(xiàn)；員工的工作效率，這項(xiàng)可以通過(guò)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用體現(xiàn)等。
本文雖然數(shù)據(jù)均通過(guò)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表而得，但還是有個(gè)別不足之處：根據(jù)不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使公司有操縱利潤(rùn)的空間，財(cái)務(wù)報(bào)表自身數(shù)據(jù)便有局限；各公司會(huì)計(jì)比率計(jì)算是采用的數(shù)據(jù)不同，會(huì)影響比率的可比性；資料的有限性限制了論文的分析結(jié)果；時(shí)效性對(duì)分析結(jié)果的影響，突飛猛進(jìn)的旅游業(yè)發(fā)展，必定推動(dòng)了航空業(yè)每年得到的發(fā)展
財(cái)務(wù)分析方法
財(cái)務(wù)分析方法
財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告及其相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失，發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和 3
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有三種：一是水平分析，又稱趨勢(shì)分析，即將若干會(huì)計(jì)年度的報(bào)表資料在不同年度間進(jìn)行比較，確定不同年度的差異額或差異率，從而分析企業(yè)各報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)情況及變動(dòng)趨勢(shì)。二是共同比報(bào)表分析，又稱垂直分析，即只對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)或資產(chǎn)負(fù)債表作縱向分析而不是橫跨幾年進(jìn)行分析。三是比率 分析，即將財(cái)務(wù)報(bào)表下有直接或間接關(guān)系的兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析。
在財(cái)務(wù)分析中，比率分析占有比較重要的地位，透過(guò)比率分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，尋找企業(yè)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題所在，為改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供線索。企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。從財(cái)務(wù)報(bào)表中可以計(jì)算出大量有意義的比率，涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。財(cái)務(wù)比率可以分為三大類。
1．盈利性比率
盈利性比率反映企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力和有效使用資源的能力。主要包括： 資產(chǎn)報(bào)酬率 = 凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)
凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn)/股東權(quán)益。反映股東權(quán)益的盈利水平。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額，反映企業(yè)經(jīng)常性業(yè)務(wù)的盈利能力。一般來(lái)說(shuō)，以上比率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。
東航08,09,10年的利潤(rùn)率分別為-%,%,%.同行業(yè)十年平均值為%, 因?yàn)?8年?yáng)|航出現(xiàn)巨額虧損,所以08年?yáng)|航的利潤(rùn)率為負(fù)值,圖上呈現(xiàn)出08-10年時(shí) 飆升的現(xiàn)象.但是與同行業(yè)的平均值比較東航的利潤(rùn)率依然偏低,說(shuō)明東航雖然銷售收 入有可能增多而凈利潤(rùn)依然較少,反映了東航的獲利能力一般,不過(guò)也不能排除東航的 銷售模式是采用“薄利多銷”，也就意味著總利潤(rùn)有可能在增加。
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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東航08,09,10年的資產(chǎn)報(bào)酬率分別為-%，%，%.同行業(yè)十年平均值為%.由于東航08年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，所以圖像上呈現(xiàn)出08-10年 比率值飆升的情況，與同行業(yè)的平均值相比仍然較低。但是，東航投入產(chǎn)出 的水平還是有所提高的，而且該指標(biāo)大于其市場(chǎng)利率，說(shuō)明東航有能力充分 利用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，獲取盡可能多的利益。
東航08,09,10年的權(quán)益報(bào)酬率分別為%，%，%.同行業(yè)十年平均值為%.08年的比率給人一種錯(cuò)覺(jué)容易誤以為當(dāng)年的股東獲利比率較 高，從東航08年的巨額虧損就能看出，08年時(shí)股東權(quán)益不可能會(huì)高，所以，只 有一種情況，那就是當(dāng)年的凈利潤(rùn)和權(quán)益總額都為負(fù)值，由計(jì)算公式我們不難發(fā) 現(xiàn)08年出現(xiàn)的權(quán)益報(bào)酬率極高的情況是由于虧損嚴(yán)重導(dǎo)致的。但是，10年時(shí)東 航已經(jīng)超過(guò)了同行業(yè)的平均值（10年時(shí)凈利潤(rùn)與權(quán)益總額都為正值），所以我們 可以看出東航從08到10是有一個(gè)很大的飛躍，也說(shuō)明了東航的效益很好，投資 者的收益高，東航是適合投資的對(duì)象。
2．流動(dòng)性比率/短期償債比率
流動(dòng)性比率/短期償債比率反映企業(yè)滿足短期資金需求的能力，主要包括： 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，反映企業(yè)的短期償債能力。
速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債，扣除了變現(xiàn)能力差的存貨，更為 可信地反映短期償債能力?，F(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債，衡量企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力以及企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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通常，上述三項(xiàng)指標(biāo)越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
東航08,09,10年的流動(dòng)比率分別為,,同行業(yè)10年平均值為 08,09年持平,10年有所上升但均未超過(guò)1.在同行業(yè)中也處于較低水平.說(shuō)明東航短期資產(chǎn)能被高效利用,但企業(yè)資金流動(dòng)性較差,短期償債能力也較差.東航08,09,10年的速動(dòng)比率分別為：,,同行業(yè)10年平均值為 08,09年持平,10年有所上升.在同行業(yè)中處于較低水平.說(shuō)明東航能在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)很少.相比流動(dòng)比率來(lái)說(shuō),速動(dòng)比率更加苛刻直觀的反應(yīng)出東航短期償債能力較差.6
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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東航08,09,10年的現(xiàn)金比率分別為：,,同行業(yè)10年平均值為 09年相比08,10年較低.在同行業(yè)中處于較低水平
說(shuō)明東航現(xiàn)金資產(chǎn)獲利能力較高.企業(yè)機(jī)會(huì)成本減少.但即時(shí)付現(xiàn)能力較差.3．長(zhǎng)期償債比率
反映企業(yè)履行長(zhǎng)期負(fù)債的能力，主要包括： 資產(chǎn)負(fù)債率= 總負(fù)債/總資產(chǎn)，反映通過(guò)舉債所獲取的資產(chǎn)比例。通常，該指標(biāo)越高，則長(zhǎng)期償債能力越弱。負(fù)債-權(quán)益比率 = 總負(fù)債/總權(quán)益。
反映反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的強(qiáng)弱，以及債權(quán)人的資本受到所有者權(quán)益的保障程度。利息保障倍數(shù)= 息稅前利潤(rùn)/財(cái)務(wù)費(fèi)用。
反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)是負(fù)債利息的倍數(shù)。通常，倍數(shù)越高，債務(wù)的償還越有保障。權(quán)益乘數(shù) = 總資產(chǎn)/總權(quán)益。表示企業(yè)的負(fù)債程度衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。表示企業(yè)的負(fù)債程度衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
東航08,09,10年的總負(fù)債比率分別為：,,。同行業(yè)10年平均值為 從表格中我們可以看到,東航的總負(fù)債比率,從08年開(kāi)始逐年遞減.但與行業(yè)平均值相比,東航的擁有較高的總負(fù)債比率.東航較高的總負(fù)債比率反映出公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力較大，股東權(quán)益得到充分利用，獲得利潤(rùn)的機(jī)會(huì)也較大。但債權(quán)人需承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。比如東航08年經(jīng)營(yíng)不善，出現(xiàn)巨額虧損，其的總負(fù)債比率已經(jīng)說(shuō)明其資不抵債。
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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東航08,09,10年的負(fù)債-權(quán)益比率分別為：-,,。同行業(yè)10年平均值為 因?yàn)?8年?yáng)|航出現(xiàn)巨額虧損,所以08年?yáng)|航的負(fù)債-權(quán)益比率為負(fù)值.在圖表上呈現(xiàn)09，10年先高后低的態(tài)勢(shì)。說(shuō)明東航在08年之后逐漸恢復(fù)盈利。但仍高于行業(yè)平均水平。
總體來(lái)說(shuō),東航較高的負(fù)債-權(quán)益比率為其帶來(lái)較大資本風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)對(duì)負(fù)債資本的保障程度也較差；但從另一方面來(lái)說(shuō)顯得其資本運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)勁。
東航08,09,10年的權(quán)益乘數(shù)分別為：-,,。同行業(yè)10年平均值為 因?yàn)樵跀?shù)值上權(quán)益乘數(shù)是負(fù)債-權(quán)益比率+1.所以在從圖中的走勢(shì)與負(fù)債-權(quán)益比率一致.就不再贅述。這一比率表明東航負(fù)債較多，財(cái)務(wù)杠桿率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大；但可以創(chuàng)造更高的公司獲利，提高公司股東權(quán)益報(bào)酬率，對(duì)公司的股票價(jià)值產(chǎn)生正面激勵(lì)的效果。
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
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東航08,09,10年的利息保障倍數(shù)分別為：-,,。同行業(yè)10年平均值為 東航從08年開(kāi)始利息保障倍數(shù)呈上升態(tài)勢(shì)。低于行業(yè)平均值。
東航自08年后,這一比率逐漸上升,說(shuō)明東航有一個(gè)較強(qiáng)的扭虧為盈的獲利能力和較強(qiáng)長(zhǎng)期償債能力但在行業(yè)中，這點(diǎn)仍顯不足。
東航08,09,10年的現(xiàn)金覆蓋率分別為：-,,。同行業(yè)10年平均值為 東航從08年開(kāi)始現(xiàn)金覆蓋率呈上升態(tài)勢(shì)。低于行業(yè)平均值。
東航自08年后,這一比率逐漸上升,說(shuō)明東航的現(xiàn)金流量逐年好轉(zhuǎn)，為其償還其債務(wù)負(fù)擔(dān)提供了很好的保障
結(jié)論
通過(guò)計(jì)算分析了東航08，09，10三年以及10年五家上市航空公司的財(cái)務(wù)比率。我們可以得出如下結(jié)論：
從企業(yè)償債能力來(lái)看東航資產(chǎn)流動(dòng)性較低,在同行業(yè)平均水平中也較低.比較直觀的說(shuō)法是東航每一元流動(dòng)負(fù)債只有元（通過(guò)08，09，10三年流動(dòng)比率算平均值得出）的流動(dòng)資產(chǎn)作為支付的保障。雖然這反應(yīng)了東航在資產(chǎn)利用率方面有一個(gè)相對(duì)較高的水平.但過(guò)低的資產(chǎn)流動(dòng)率會(huì)導(dǎo)致企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)增大以及資產(chǎn)的安全性降低.從債權(quán)人的立場(chǎng)看東航并沒(méi)有一個(gè)客觀的償債保障，貸款會(huì)有較大風(fēng)險(xiǎn)；從股東的角度看，他們喜歡采用舉債經(jīng)營(yíng)的方式，以有限的資本、付出有限的代價(jià)而取得對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，并且可以得到舉債經(jīng)營(yíng)的杠桿利益。從經(jīng)營(yíng)者 9
東方航空公司財(cái)務(wù)分析
--------------的立場(chǎng)看，東航利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很強(qiáng)但過(guò)高的舉債會(huì)超出債權(quán)人心理承受程度，企業(yè)就借不到錢。我認(rèn)為企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。從企業(yè)的獲利能力來(lái)看東航經(jīng)歷08年的虧損,現(xiàn)在正穩(wěn)步上升,雖然利潤(rùn)率并不高,但是通過(guò)資產(chǎn)報(bào)酬比率來(lái)看已經(jīng)接近了行業(yè)的平均水平,證明東航有能力使企業(yè)自身和股東們獲得更多的收益,另一方面東航股東的收益情況良好.超過(guò)行業(yè)平均值,所以我們?nèi)绻麖耐顿Y者的角度去看東航的獲利能力較高。
參考文獻(xiàn)
廈門國(guó)際航空港股份有限公司 2010年年度報(bào)告 中國(guó)國(guó)際航空股份有限公司 2010年年度報(bào)告 中國(guó)南方航空股份有限公司 2010年年度報(bào)告 海南航空股份有限公司 2010年年度報(bào)告
中國(guó)東方航空公司股份有限公司 2010年年度報(bào)告 山東航空股份有限公司 2010年年度報(bào)告
中國(guó)東方航空股份有限公司 2008 年年度報(bào)告
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)8
一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述
（一）公司整體財(cái)務(wù)狀況
（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)比
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析
1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析 2.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析 3.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析 4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析
（二）利潤(rùn)表分析
1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成情況 a.水平分析 b.結(jié)構(gòu)分析 2.成本費(fèi)用分析 a.產(chǎn)品銷售成本分析 b.各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析 3.收入質(zhì)量分析 a.銷售收入結(jié)構(gòu)分析 b.銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析 c.銷售收入的賒銷情況分析
（三）現(xiàn)金流量表分析
1.現(xiàn)金流量項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與變動(dòng)分析 2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析 3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析
三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析
（一）盈利能力分析
1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率分析 2.成本費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響分析 3.收入、成本、利潤(rùn)的協(xié)調(diào)分析 4.從投入產(chǎn)出角度分析盈利能力
（二）成長(zhǎng)性分析
1.資產(chǎn)/資本增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析 2.利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定性分析
（三）現(xiàn)金流量指標(biāo)分析
1.現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析 2.現(xiàn)金償債比率 3.現(xiàn)金收益比率
（四）償債能力分析
1.短期償債能力分析 2.長(zhǎng)期償債能力分析
（五）經(jīng)營(yíng)效率分析
1.資產(chǎn)使用效率分析
2.存貨、應(yīng)收賬款使用效率分析 3.營(yíng)運(yùn)周期分析
（六）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析
1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析 2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析 3.現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析 4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析
四、綜合評(píng)價(jià)分析
（一）杜邦分析
（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)分析
（三）財(cái)務(wù)預(yù)警-Z計(jì)分模型
五、存在問(wèn)題及分析
六、意見(jiàn)和改進(jìn)措施
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)9
農(nóng)夫山泉股份有限公司財(cái)務(wù)管理環(huán)境分析
農(nóng)夫山泉股份有限公司生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品有天然飲用水、果蔬汁飲料、功能飲料等三大系列，主要有農(nóng)夫山泉天然水、農(nóng)夫山泉天然礦泉水、農(nóng)夫果園果蔬汁飲料、農(nóng)夫果汁汽水、“尖叫”系列功能飲料、農(nóng)夫汽茶等。
企業(yè)的財(cái)務(wù)，理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境。其中最重要的是法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和通貨膨脹水平
首先講講農(nóng)夫山泉股份有限公司的法律環(huán)境吧。一個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展需要法律來(lái)規(guī)范，這些規(guī)范包括《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》······公司企業(yè)的股東承擔(dān)有限責(zé)任，經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)其經(jīng)濟(jì)責(zé)任以出資額為限。
稅負(fù)是企業(yè)的一種費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無(wú)不希望在不違背稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。農(nóng)夫山泉股份有限公司遵守職業(yè)道德規(guī)范，聘請(qǐng)了優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員，靠精心安排和籌劃投資、籌資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策，不發(fā)生偷稅漏稅行為。接下來(lái)講講農(nóng)夫山泉股份有限公司的金融市場(chǎng)環(huán)境吧。金融市場(chǎng)是企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所，企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短資金相互轉(zhuǎn)化，為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息。所以金融環(huán)境對(duì)一個(gè)企業(yè)公司來(lái)說(shuō)是很重要的，我想農(nóng)夫山泉股份有限公司的成功離不開(kāi)金融市場(chǎng)的支持。金融性資產(chǎn)靠著她流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)影響著公司的運(yùn)作。
最后就是經(jīng)濟(jì)環(huán)境了。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)有著重大影響。隨著時(shí)代的發(fā)展，農(nóng)夫山泉的產(chǎn)值不斷遞增，每年 都上一個(gè)臺(tái)階，2002年農(nóng)夫 山泉天然水的總產(chǎn)量達(dá)61萬(wàn)噸，居全國(guó)飲料企業(yè)產(chǎn)量第四位，2003年后公司先后推出農(nóng)夫果園混合果汁飲料、尖叫系列功能飲料，2005年又推 出新概念茶飲料農(nóng)夫汽茶，均獲得顯著成功。這樣的話公司要相應(yīng)的增加廠房、機(jī)器、存貨、工人、專業(yè)人員等，這種增長(zhǎng)需要大規(guī)模地籌集資金，需要借入巨額款項(xiàng)或增發(fā)股票。銷售額增加會(huì)引起企業(yè)失調(diào)，銷售額下降會(huì)阻礙企業(yè)經(jīng)營(yíng)失調(diào)。
通貨膨脹就是投入流通中的貨幣，主要是紙幣發(fā)行量過(guò)多，大大超過(guò)流通實(shí)際需要的數(shù)量，以致引起貨幣貶值。通貨膨脹不僅對(duì)消費(fèi)者不利，也給企業(yè)理財(cái)造成極大影響。針對(duì)通貨膨脹，農(nóng)夫山泉一直加強(qiáng)收入和成本管理。我國(guó)加入WTO以來(lái)，眾多外資企業(yè)進(jìn)行中國(guó)，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越大，抓住市場(chǎng)空缺，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，才能在日益激烈的飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，立于不敗之地。娃哈哈、康師傅、樂(lè)百氏等品牌都是特殊凈化后加礦物質(zhì)粉的礦物質(zhì)水，而只有農(nóng)夫山泉靠打造了“天然水”的概念，并以此來(lái)攻擊其他品牌。并且在廣告上的創(chuàng)意獲得的很大的成功，“農(nóng)夫山泉有點(diǎn)甜”，“從現(xiàn)在起，你買一瓶農(nóng)夫山泉，你就為申奧捐出一分錢”，這些廣告想必大家有熟吧。
財(cái)務(wù)分析公司工作總結(jié)10
財(cái)務(wù)分析工作總結(jié)(精選多篇)
財(cái)務(wù)分析工作的總結(jié)——henry
以下是本人做財(cái)務(wù)分析工作幾年來(lái)總結(jié)的一些稍顯零散的思路和方法，借征文之
機(jī)總結(jié)一下，希望能對(duì)大家有用。
1.差異分析。可能的差異分析有，實(shí)際與預(yù)測(cè)數(shù)字的對(duì)比，差異有upside
or favorable variance，也有downside or unfavorable variance。差異是與預(yù)算或標(biāo)準(zhǔn)成本相比產(chǎn)生的，差異也起著經(jīng)營(yíng)預(yù)警的職能，一般差異關(guān)注點(diǎn)的設(shè)定是按百分比或絕對(duì)金額來(lái)的，比如設(shè)定10%為關(guān)注點(diǎn)或1萬(wàn)美元為關(guān)注點(diǎn)。對(duì)于特殊業(yè)務(wù)或事項(xiàng)我們要有特別的申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序。
2.澄清你的報(bào)告假設(shè)。在很多情況下，我們的用戶對(duì)他們
需要的數(shù)字或信息口徑或標(biāo)準(zhǔn)描述得不是很明確，比如總裁可能要求提供今年1-10月的收入數(shù)據(jù)，如果我們以前提供過(guò)類似報(bào)告，可能按以前的格式來(lái)提供，如果沒(méi)有過(guò)，在我們做好報(bào)告后，要多寫(xiě)一部分為報(bào)告說(shuō)明：主要內(nèi)容有
a)數(shù)量及金額的單位，匯率。
b)收入涵蓋的產(chǎn)品、區(qū)域或部門。
c)這是最終的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字，還是有一部分估計(jì)數(shù)字。d)如果同時(shí)還有預(yù)算相關(guān)數(shù)字，要說(shuō)明與預(yù)算相比主要的差異是哪些。報(bào)告說(shuō)明能起到統(tǒng)一報(bào)告提供者和報(bào)告使用者理解口徑和標(biāo)準(zhǔn)的作用，其作用就象會(huì)計(jì)原則和慣例之于財(cái)務(wù)報(bào)告一樣重要。
3.帳戶分析/余額調(diào)節(jié)表/變化過(guò)程表。帳戶分析一般涵蓋資產(chǎn)負(fù)債表上所有項(xiàng)
目，象資產(chǎn)負(fù)債表上的一行預(yù)提費(fèi)
用，在帳戶分析表上要有具體的明細(xì)的項(xiàng)目和原因來(lái)支持這個(gè)余額。余額調(diào)節(jié)表指兩個(gè)來(lái)源不同的報(bào)表，我們把它們間的差異用具體的明確的項(xiàng)目指示出來(lái)，比如銀行余額調(diào)節(jié)表，要標(biāo)明是哪個(gè)帳戶、哪一天的哪一筆錢是未達(dá)帳項(xiàng)；變化過(guò)程表指一個(gè)重要的數(shù)據(jù)指標(biāo)在各個(gè)不同時(shí)期的變化過(guò)程，比如計(jì)提的保修費(fèi)，年初余額是多少，1季度計(jì)提了多少，依據(jù)是什么，1季度使用或支付了多少，同樣，二季度三季度到目前為止余額是多少，這個(gè)余額的變化的明細(xì)過(guò)程是什么，依據(jù)是什么，從這個(gè)表可以看出我們財(cái)務(wù)對(duì)某一項(xiàng)重要數(shù)字或指標(biāo)的政策和操作，也能檢查出來(lái)我們對(duì)這個(gè)數(shù)字的管理是否正確合理，是否不合理地影響了損益表的正確性。
4.做某類報(bào)告要考慮的因素。財(cái)務(wù)分析要做各種報(bào)告，為了保證報(bào)告的準(zhǔn)確
性和高質(zhì)量，我們要有一套成熟的做事程序，比如每周要做月度的滾動(dòng)收
入預(yù)測(cè)，為了這個(gè)數(shù)字的高質(zhì)量，需要有一套預(yù)測(cè)的程序，比如某個(gè)客戶的數(shù)字從哪里來(lái)，如何判斷數(shù)字的合理性，舉例說(shuō)，關(guān)于收入，我們要考慮：招標(biāo)情況與結(jié)果，目前的訂單數(shù)量，月底時(shí)的backlog，原材料的供應(yīng)能力，工廠的產(chǎn)能，市場(chǎng)容量和市場(chǎng)份額的變化情況，價(jià)格的趨勢(shì)，這些者考慮了以后，我們會(huì)根據(jù)客服部門的預(yù)測(cè)得出我們自己的判斷。然后就是對(duì)這些數(shù)字進(jìn)行合理性的驗(yàn)證，首先是數(shù)量上是否合理，與前期相比，與招標(biāo)結(jié)果相比，與目標(biāo)相比。再就是價(jià)格方面，有沒(méi)有奇高或奇低的。
5.明細(xì)分析。有點(diǎn)象帳戶分析的職能，就是把一個(gè)數(shù)字拆開(kāi)來(lái)看，看它是由
什么明細(xì)組成的，會(huì)計(jì)和管理在某方面是分類的科學(xué)，在對(duì)分類和明細(xì)的回
顧的調(diào)查過(guò)程中我們會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)及其管理有深刻的體會(huì)。就象老板可能問(wèn)我們，應(yīng)收帳款有多少了，這時(shí)
我們除了要準(zhǔn)備余額外，還要準(zhǔn)備回答主要是哪些客戶、什么產(chǎn)品、欠款時(shí)間等明細(xì)的信息。另外如對(duì)成本明細(xì)的分解，我們可以知道變動(dòng)成本有多少，固定成本有多少，哪個(gè)成本項(xiàng)目是大頭，針對(duì)不同的項(xiàng)目如何加強(qiáng)成本管理。明細(xì)分析在英文里叫break down analysis。
analysis/bridge analysis.有點(diǎn)象過(guò)程分析，但它更多地用在兩個(gè)不同時(shí)
間或性質(zhì)的數(shù)字的差異的明細(xì)分析，比如老板讓做一個(gè)預(yù)算的凈利潤(rùn)與當(dāng)年實(shí)際的凈利潤(rùn)的差異分析，我們就要從當(dāng)年實(shí)際出發(fā)，走很多步驟，每一步都是一個(gè)gap,最后到達(dá)預(yù)算的數(shù)字，比如收入差多少、成本差多少、銷售費(fèi)用差多少、管理費(fèi)用差多少，每種差異的原因是什么。
7.數(shù)據(jù)庫(kù)方法。財(cái)務(wù)分析人員最強(qiáng)大的分析工具是數(shù)據(jù)庫(kù)方法，我們可能把
收入做成一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，把經(jīng)營(yíng)費(fèi)用
做成一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，里面有實(shí)際費(fèi)用和預(yù)算費(fèi)用，把人頭做成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫(kù)，把損益表或當(dāng)期的帳務(wù)做成一個(gè)靈活的數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)據(jù)庫(kù)要標(biāo)準(zhǔn)或統(tǒng)一，要用到mapping，這個(gè)一般根據(jù)自己的需要來(lái)定義，要根據(jù)自己的目的去分析，要用到數(shù)據(jù)透視表技術(shù)pivot table。8.財(cái)務(wù)的評(píng)論或行動(dòng)方案。財(cái)務(wù)部門提供報(bào)告時(shí)，要有專業(yè)的分析意見(jiàn)或行
動(dòng)方案建議，這個(gè)需要兩方面的能力，一是要熟悉業(yè)務(wù)情況，知道其歷史、現(xiàn)狀和未來(lái)的計(jì)劃，二是要斟酌用詞，以報(bào)告閱讀者明白且不引起歧義的言語(yǔ)去說(shuō)明，確保讀者的理解與我們要表達(dá)的內(nèi)容盡量一致
關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告：如何做好財(cái)務(wù)分析工作
如何做好財(cái)務(wù)分析工作？之前曾經(jīng)系統(tǒng)了解過(guò)財(cái)務(wù)分析的體系，以下是總結(jié)的內(nèi)容，僅供參考：
一、目的利益相關(guān)者，與企業(yè)結(jié)合的目的不
一樣；
股東：盈利能力；債權(quán)人：償債能力；經(jīng)營(yíng)者，主要關(guān)注貨幣性收益以及控制性權(quán)益；
1、評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，主要是成長(zhǎng)率以及與行業(yè)平均水平的比較；
2、了解目前企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況怎么樣；因?yàn)檫@影響到未來(lái)；
3、預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)
二、框架
在如何做好財(cái)務(wù)分析工作中，哈佛的財(cái)務(wù)分析框架：
1、戰(zhàn)略分析：行業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析、業(yè)務(wù)分析；
2、會(huì)計(jì)分析：會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)是否合理，評(píng)估財(cái)報(bào)的質(zhì)量；
3、財(cái)務(wù)分析：三張報(bào)表以及財(cái)務(wù)比率的分析
4、預(yù)測(cè)分析：預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)龔埍?，評(píng)估企業(yè)價(jià)值動(dòng)因以及可持續(xù)性；
李霆道：職業(yè)化素養(yǎng)專家。曾在甲
骨文、聯(lián)想、北大青鳥(niǎo)等知名企業(yè)擔(dān)當(dāng)業(yè)務(wù)經(jīng)理、hr經(jīng)理、事業(yè)部總監(jiān)、校長(zhǎng)職務(wù)。
潛心研究職業(yè)化技能發(fā)展10年，對(duì)職業(yè)化技能均有自己的獨(dú)門造詣已研究。
8年培訓(xùn)授課經(jīng)驗(yàn)；豐富的大、中型演講會(huì)經(jīng)驗(yàn)；；擅長(zhǎng)8090管理、職業(yè)化素養(yǎng)、office工具類、禮儀修養(yǎng)類培訓(xùn)、溝通管理類等課程開(kāi)發(fā)及管理。
哈佛財(cái)務(wù)分析框架中財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容
1、基于價(jià)值投資的三張報(bào)表分析
a資產(chǎn)負(fù)債表：
具體資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的科目分析；各個(gè)科目如何變化；
同比分析
b利潤(rùn)表：收入、費(fèi)用來(lái)源以及相應(yīng)地結(jié)構(gòu)，盈余質(zhì)量；c現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流、現(xiàn)金流量構(gòu)成、流入流出是否有重大波動(dòng)；
2、基于財(cái)務(wù)比率的五因素分析基本邏輯是要去橫縱向比較，核心是
如何選擇比較標(biāo)準(zhǔn)從投資者的角度來(lái)說(shuō)，五因素中最為核心的因素是盈利能力分析；
3、基于管理層討論的分析，補(bǔ)充印證作用；對(duì)于報(bào)表已有的信息：判斷是否與我們的分析邏輯一致；對(duì)于報(bào)表沒(méi)有的信息：重點(diǎn)關(guān)注資本性支出以及未來(lái)盈利趨勢(shì)分析；
三、步驟在如何做好財(cái)務(wù)分析工作中，基本步驟：
1、閱讀審計(jì)報(bào)告；
2、審閱全套財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注；
3、運(yùn)用財(cái)務(wù)比率法分析財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果與前景；給出結(jié)論；
4、參考其他補(bǔ)充信息，主要是核對(duì)與印證第三步的結(jié)論；在如何做好財(cái)務(wù)分析工作中，尤其是管理層討論：回顧與展望；
5、得出結(jié)論并撰寫(xiě)投資分析報(bào)告。
財(cái)務(wù)報(bào)告分析總結(jié)
這學(xué)期的財(cái)務(wù)報(bào)告分析轉(zhuǎn)眼間就結(jié)束了，在這學(xué)期之中，我們小組的成員齊心協(xié)力順利完成了此次對(duì)鄭州三全食品股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析。
鄭州三全食品股份有限公司前身
是鄭州三全食品廠，始創(chuàng)于1993年，是一家以生產(chǎn)速凍食品為主的企業(yè)。1998年，鄭州三全食品廠改制設(shè)立為鄭州三全食品有限公司。2014年2月20日該公司發(fā)行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市交易。該公司注冊(cè)資本增至人民幣18,700萬(wàn)元。該本公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：***。法定代表人：陳南。公司注冊(cè)地點(diǎn)：鄭州市綜合投資區(qū)長(zhǎng)興路中段。該本公司經(jīng)營(yíng)范圍：速凍食品、方便快餐食品、冷凍飲料、罐頭食品、糕點(diǎn)、其他食品的生產(chǎn)與銷售。上述自產(chǎn)產(chǎn)品的同類商品的批發(fā)、傭金代理。本公司屬速凍食品行業(yè)，主要從事速凍食品的加工和銷售。
在這次財(cái)務(wù)報(bào)告分析中，我們主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表的分析，來(lái)全面了解企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和和現(xiàn)金流動(dòng)情況。通過(guò)分析，我們發(fā)現(xiàn)該公司
建議：
1、公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需求，通過(guò)新生產(chǎn)基地的投入使用和省外分廠的建設(shè)，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。公司還應(yīng)積極調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，繼續(xù)拓展新渠道、新市場(chǎng)，不斷擴(kuò)大公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和品牌影響力，使公司逐步發(fā)展成現(xiàn)代化、綜合性、高效益的大型食品加工企業(yè)。
2、公司應(yīng)繼續(xù)加大科研投入，開(kāi)發(fā)適合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品；繼續(xù)加強(qiáng)品牌管理，不斷整合提升三全品牌，持續(xù)強(qiáng)化狀元品牌；繼續(xù)完善客戶服務(wù)體系建設(shè)，完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，提高客戶服務(wù)質(zhì)量，提升渠道的競(jìng)爭(zhēng)能力；在積極維護(hù)原有渠道、穩(wěn)定原有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加強(qiáng)新市場(chǎng)的調(diào)研、開(kāi)發(fā)與管理，積極挖掘和保護(hù)潛在市場(chǎng)；繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，提高運(yùn)行效率。通過(guò)公司的健康持續(xù)發(fā)展，繼續(xù)強(qiáng)化公司在速凍食品行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。
3、公司應(yīng)加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管
理，充分挖掘內(nèi)部資金潛力，提高資金使用效率；將持續(xù)改善供應(yīng)鏈管理、持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、不斷強(qiáng)化節(jié)能降耗，控制成本費(fèi)用，從而不斷提高公司盈利能力，使公司實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。
一、名詞解釋
1、沃爾評(píng)分法：即綜合評(píng)分法，通過(guò)對(duì)選定的多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后計(jì)算綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況，由于創(chuàng)造這種方法的先驅(qū)者之一是亞歷山大·沃爾，因此被稱作沃爾評(píng)分法。
2、資本結(jié)構(gòu)：廣義的指各主要資本來(lái)源構(gòu)成的比例關(guān)系，狹義的指?jìng)鶆?wù)資本與權(quán)益資本的比例關(guān)系。
3、稀釋每股收益：是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)以及以發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)為依據(jù)計(jì)算而得的每股收益。
4、銷售凈利率：是企業(yè)凈利潤(rùn)與
銷售收入的比值，銷售凈利率是分析企業(yè)獲利能力的一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，也稱銷售凈收益率、純收益率等。
5、權(quán)益乘數(shù)：是所有者權(quán)益的倒數(shù)，即資產(chǎn)除以所有者權(quán)益，它通常表示企業(yè)的負(fù)債程度，權(quán)益乘數(shù)越大，負(fù)債程度越高。
6、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：是以財(cái)務(wù)報(bào)表為基本依據(jù)，運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量情況加以分析和比較，并透過(guò)影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量的種種原因，來(lái)評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，并以此為根據(jù)預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展前景。
7、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是指一定期間的現(xiàn)金流入、流出及凈流量總額中，各項(xiàng)目所占的比例或百分比?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)重要方面，保持合理的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)是企業(yè)發(fā)展的基
礎(chǔ)。
8、權(quán)益凈利率：權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，它反映1元股東資本賺取的凈收益，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。
二、簡(jiǎn)答題
1、什么為杜邦分析體系，其作用：杜邦分析體系是利用幾種主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合分析評(píng)價(jià)的一種綜合財(cái)務(wù)分析方法，由于這種分析方法由美國(guó)的杜邦公司首先使用，因此為杜邦分析體系。作用：解釋指標(biāo)變動(dòng)的原因和變動(dòng)的趨勢(shì)，為采取措施指明方向，可以從兩個(gè)方面進(jìn)行分析，即本企業(yè)不同時(shí)期的分析和本企業(yè)與同行業(yè)的比較，同時(shí)為決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益提供了思路，為企業(yè)經(jīng)理層優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和理財(cái)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)償債能力提供了思路。從杜邦分析體系可以了解到以下的財(cái)務(wù)信息：①凈資產(chǎn)收益率，可以揭示企業(yè)的獲利能力及其前因后果，反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)用等
活動(dòng)的效率②資產(chǎn)報(bào)酬率，揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，綜合性極強(qiáng)③營(yíng)業(yè)凈利率，反映企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系，是提高企業(yè)獲利能力的關(guān)鍵④資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，反映企業(yè)資產(chǎn)占用與營(yíng)業(yè)收入之間的關(guān)系，揭示企業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的綜合能力⑤權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率有倍數(shù)的影響。
2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法：比率分析法，運(yùn)用同一張財(cái)務(wù)報(bào)表或兩張不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間的比率關(guān)系，從相對(duì)數(shù)上對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和考察，借以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果存在的問(wèn)題比較分析法，通過(guò)指標(biāo)間的對(duì)比，從數(shù)量上揭示指
標(biāo)間的差異趨勢(shì)分析法，根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較各期的有關(guān)項(xiàng)目金額，以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果增減變化的性質(zhì)和趨向因素分析法，將一項(xiàng)綜合性的指標(biāo)分解為各項(xiàng)構(gòu)成因素，順序用各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)，分析各項(xiàng)因素影響程度綜合分析
法，用相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的分析方法和程序?qū)Ψ治瞿繕?biāo)進(jìn)行分析并得到所需結(jié)果。
3、與利潤(rùn)表相關(guān)的財(cái)務(wù)比率以及各自說(shuō)明的問(wèn)題：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率，表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)
成本利潤(rùn)率，反映企業(yè)投入產(chǎn)出水平的指標(biāo)，可以綜合衡量生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品的全部得與失的經(jīng)濟(jì)效果，為不斷降低產(chǎn)品成本和提高成本利潤(rùn)率提供參考銷售毛利率，是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的毛利率是不能盈利的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，反映了在不考慮非營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力。銷售凈利率，是企業(yè)凈利潤(rùn)與銷售收入的壁紙，是分析企業(yè)獲利能力的一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，該指標(biāo)越大說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)稅前利潤(rùn)率，反映企業(yè)的資
本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)活力能力的影響。
4、與所有者權(quán)益變動(dòng)分析表的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如何應(yīng)用：資本收益率，是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤(rùn)與平均資本的比率，反映企業(yè)實(shí)際獲得投資額的回報(bào)水平。資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本x100％資本保值增值率，是企業(yè)扣除客觀因素后的本年年末所有者權(quán)益總額與年初
所有者權(quán)益總額的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額x100％，資本保值增值率越高，企業(yè)的資本保全狀況越好資本積累率，是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益x100％，該指標(biāo)若大于0，則指標(biāo)指數(shù)越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越
大。
5、如何進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析：資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析，主要通過(guò)考核以下指標(biāo)來(lái)進(jìn)行質(zhì)量分析，流動(dòng)資產(chǎn)比率，非流動(dòng)資產(chǎn)比率分析，長(zhǎng)期股權(quán)投資比率，固定資產(chǎn)比率，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比例分析，無(wú)形資產(chǎn)比率主要資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析，可通過(guò)計(jì)算貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重，分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部發(fā)生的變化以及合理性，固定資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析可通過(guò)分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、未使用和不需用固定資產(chǎn)比重，以了解固定資產(chǎn)構(gòu)成的變化是否符合優(yōu)先發(fā)展生產(chǎn)的原則，查明企業(yè)在處置閑置資產(chǎn)方面的工作是否有效率，同時(shí)可通過(guò)分析生產(chǎn)固定資產(chǎn)中房屋、建筑物、機(jī)械設(shè)備內(nèi)部結(jié)構(gòu)是否合理，其他長(zhǎng)期資產(chǎn)可比照類似的方法進(jìn)行分析。全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析，通過(guò)計(jì)算各資產(chǎn)明細(xì)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比重，反映企業(yè)資源
配置與財(cái)務(wù)穩(wěn)定性的情況，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)占用是否合理，以減少資金的沉淀，保持企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。
1．企業(yè)短期償債能力應(yīng)注意未在財(cái)務(wù)報(bào)表上充分披露的其它因素如下a.準(zhǔn)備變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)c.未作記錄的或有負(fù)債d.企業(yè)良好的商業(yè)信用
2.反映企業(yè)獲利能力的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率
3.短期償債能力受多種因素的影響，包括行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、生產(chǎn)周期、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)用效率等。
4.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率
5.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)反映的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)變化和特征的經(jīng)濟(jì)信息，稱為財(cái)務(wù)信息
6.反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率
7.屬于長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的是或有負(fù)債率
8.影響利潤(rùn)率的因素。a．剩余價(jià)
值率的高低 b．資本有機(jī)構(gòu)成的高低c．資本周轉(zhuǎn)速度的快慢 d．不變資本節(jié)約的狀況
9.不影響資產(chǎn)管理效果的財(cái)務(wù)比率是資產(chǎn)負(fù)債率
10.產(chǎn)權(quán)比率大，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，長(zhǎng)期償債能力弱；小則風(fēng)險(xiǎn)小，長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)：
11.某公司賒銷收入凈額為元，應(yīng)收賬款年末數(shù)為元，年初數(shù)為元，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為18次
12.屬于會(huì)計(jì)信息外部使用者的包括：①股東②債權(quán)人③保監(jiān)會(huì)
影響資本結(jié)構(gòu)的因素
1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的穩(wěn)定性和成長(zhǎng)性：穩(wěn)定性好——企業(yè)可較多的負(fù)擔(dān)固定的財(cái)務(wù)費(fèi)用，成長(zhǎng)率高——可能采用高負(fù)債的資本結(jié)構(gòu)，以提升權(quán)益資本的報(bào)酬
2.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級(jí)：財(cái)務(wù)狀況好、信用等級(jí)高——容易獲得債
務(wù)資本
3.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)——主要通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票融通資金；擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)——更多地依賴流動(dòng)負(fù)債融通資金，資產(chǎn)適合于抵押的企業(yè)——負(fù)債較多，以研發(fā)為主的企業(yè)——負(fù)債較少
4.企業(yè)投資人和管理當(dāng)局的態(tài)度：從所有者角度看：，企業(yè)股權(quán)分散——可能更多采用權(quán)益資本以分散企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)為少數(shù)股東控制——為防止控股權(quán)稀釋，一般盡量避免普通股籌資
從管理當(dāng)局角度看：穩(wěn)健的管理當(dāng)局偏好于選擇負(fù)債比例較低的資本結(jié)構(gòu)
5.行業(yè)特征和企業(yè)發(fā)展周期：行業(yè)特征：
產(chǎn)品市場(chǎng)穩(wěn)定的成熟產(chǎn)業(yè)——可提高負(fù)債比重
高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)尚不成熟——可降低債務(wù)資本比重，企業(yè)發(fā)展周期：
6.經(jīng)濟(jì)環(huán)境的稅務(wù)政策和貨幣政
策：所得稅率高——債務(wù)資本抵稅作用大，企業(yè)充分利用這種作用以提高企業(yè)價(jià)值，緊縮的貨幣政策——市場(chǎng)利率高，企業(yè)債務(wù)資本成本加大
財(cái)務(wù)分析崗位總結(jié)
財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。
本人在財(cái)務(wù)分析崗位上也有將近2年時(shí)間了，總結(jié)一下對(duì)財(cái)務(wù)分析這一整體流程。首先收集每月相關(guān)數(shù)據(jù)，如產(chǎn)量表，原料、包裝物、成品粉盤點(diǎn)表等，統(tǒng)計(jì)銷售額、費(fèi)用，然后分類整體好各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)，制成財(cái)務(wù)分析附表。其次開(kāi)始編寫(xiě)財(cái)務(wù)分析，主要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)有銷售情況、毛利率情況、費(fèi)用情況、主要原材料價(jià)格變動(dòng)情況、產(chǎn)品制造成本變動(dòng)情況，先總述，說(shuō)明本期實(shí)際數(shù)與同期數(shù)之間的差異，再對(duì)異常較大或
變動(dòng)異常的進(jìn)行重點(diǎn)分析。再次通過(guò)各項(xiàng)指標(biāo)說(shuō)明分析，結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況和完善管理的需要，有針對(duì)性的提出切實(shí)可行、行之有效的工作建議或改進(jìn)措施，使財(cái)務(wù)分析能夠讓領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)了解企業(yè)現(xiàn)狀，從而推動(dòng)企業(yè)管理水平的不斷提高。
我覺(jué)得我做得不足的地方，一是在對(duì)生產(chǎn)成本制造費(fèi)用這一塊，還未夠深入了解數(shù)據(jù)來(lái)源，無(wú)法驗(yàn)證數(shù)據(jù)對(duì)錯(cuò)，很被動(dòng)。我應(yīng)多花時(shí)間去了解生產(chǎn)的整個(gè)流程，特別是差異分配這一環(huán)節(jié)，很多時(shí)候轉(zhuǎn)不過(guò)彎，就有可能分析錯(cuò)誤，我知道要熟悉各個(gè)環(huán)節(jié)的情況，才能做好財(cái)務(wù)分析；二是我在分析當(dāng)中，沒(méi)能做到斟酌用詞，有時(shí)候會(huì)導(dǎo)致多重意思，令領(lǐng)導(dǎo)閱讀報(bào)告的時(shí)候，產(chǎn)生疑問(wèn)，在這一方面我也應(yīng)多下苦工，讓報(bào)告閱讀者明白且不引起歧義的言語(yǔ)去說(shuō)明，確保閱讀者的理解與我要表達(dá)的內(nèi)容盡量一致。
在來(lái)臨的2014年，對(duì)自己的要求，認(rèn)真對(duì)待工作，多考慮問(wèn)題所在，反省
自己在哪里做得還不夠好，主動(dòng)去其他崗位學(xué)習(xí)知識(shí)，充實(shí)自己的知識(shí)面。積極完成上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)交代的工作任務(wù)，不令領(lǐng)導(dǎo)失望。
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