下面是范文網(wǎng)小編分享的私募調研報告共3篇(知名私募調研)，供大家閱讀。

私募調研報告共1

　　私募基金調研報告()

　　第一篇：私募基金

　　私募基金 私募理財通常是通過私募基金的投資來實現(xiàn)的。私募基金（pe）在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

　　私募基金已成為21世紀重塑全球資本市場的重要新興力量，它作為一種尋求高投資回報的風險投資工具，以市場的眼光去發(fā)現(xiàn)技術的市場價值，去篩選創(chuàng)新種子和技術半成品，從而提高了市場的效率，其利益機制客觀上社會上的創(chuàng)新活動的興起和創(chuàng)新技術的發(fā)展起到了重大作用。

　　隨著我國多層次資本市場建設的穩(wěn)步推進，有政府主導型的各類產(chǎn)業(yè)基金、引導基金業(yè)在各地紛紛設立，發(fā)展私募基金已經(jīng)成為各地政府加速推進經(jīng)濟社會轉型發(fā)展的重要抓手。

　　第二篇：私募基金 私募基金釋義

?私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。根據(jù)其內涵一般可以分為對沖基金、私募股權基金和創(chuàng)業(yè)投資基金三種。

?金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 ?首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也

　　第三篇：私募基金

　　私募基金是指一種針對少數(shù)投資者而私下（非公開）地募集資金并成立運作的投資基金，因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

　　私募基金

　　中文“私募基金”一詞，在國外一些國家的法典和英文大詞典中并沒有相應的詞。私募（private placement）是相對于公募（public offering）而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券?；穑╢und），作為一種專家管理的集合投資制度，在國外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privately offered fund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

　　基金定義

　　基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金（標的為股票），期貨投資基金（標的為期貨合約）、貨幣投資基金（標的為外匯）、黃金投資基金（標的為黃金）、fof fund of fund（基金投資基金，標的為pe與vc基金），reits real estate investment trusts（房地產(chǎn)投資基金，標的為房地產(chǎn)），tot trust of trust （信托投資基金，標的為信托產(chǎn)品），對沖基金（又叫套利基金，標的為套利空間），以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體（私募由于不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的）。

　　中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。 私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發(fā)生轉移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

　　目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如股勝資產(chǎn)管理公司，赤子之心、武當資產(chǎn)、星石等資產(chǎn)管理公司），私募房地產(chǎn)投資基金（目前較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權投資基金（即pe，投資于非上市公司股權，以ipo為目的，如鼎輝，弘毅、kkr、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即vc，風險大，如聯(lián)想投資、軟銀、idg）

　　公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風險企業(yè)，而私募基金可以。

　　第四篇：私募基金

　　私募基金

　　從2014年國內第一只陽光私募基金開始，9年來，陽光私募行業(yè)走過a股牛熊，大浪淘沙，而今已然與公募基金、券商資管等并駕齊驅，過百億元規(guī)模的私募巨頭也已出現(xiàn)，重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產(chǎn)、艾億新融、佑瑞持等私募居前，均在30億元以上。

　　重陽投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模超過100億元，其中陽光私募產(chǎn)品的規(guī)模超60億元，成為國內首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私募，是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資2014年成立，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達70億元，僅次于重陽。

　　證大投資和凱石益正則是從pe起步，投資范圍涉及廣泛。證大投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模60億元，其中投向股票市場的陽光私募產(chǎn)品有35億元。專注于股票市場的星石投資、淡水泉、金中和，目前資產(chǎn)管理規(guī)模也都達到30億元。后起之秀的債券型陽光私募，2014年剛剛起步，目前有3家公司的資產(chǎn)規(guī)模躋身前列，其中樂瑞資產(chǎn)管理規(guī)模已達50億元，產(chǎn)品主要投向均為債券。

　　九年來證券私募基金，得到了快速發(fā)展，房地產(chǎn)基金也有了開頭，一種嶄新的基金，五色土房地產(chǎn)抵押貸款基金，正在醞釀中，爭取能夠填補行業(yè)的空白，五色土基金的收益率預計將控制在年10%以上，基金專一用途是，通過銀行發(fā)放委托貸款。

　　第：2014年中國私募股權基金市場研究報告

《2014年中國私募股權基金市場研究報告》

　　初期探索階段為1995年至2014年；發(fā)展提升階段大致為2014年至2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段（2014年至2014年），商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段（2014年至2014年），隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持；綜合經(jīng)營階段在2014年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的lp，即有限合伙人，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof（fund of fund基金中的基金）投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。

　　報告對國內私募股權基金市場的發(fā)展進行了系統(tǒng)回顧和總結，對股權基金市場面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了全面思考，對目前的法律環(huán)境及未來的政策走向進行了認真梳理，尤其專門針對商業(yè)銀行參與股權基金市場的歷史、現(xiàn)狀、路徑和未來進行深入分析和預見。報告的正式推出對于進一步推動國內股權基金市場的規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮商業(yè)銀行在股權基金綜合金融服務中的積極作用，深化和加強商業(yè)銀行和私募股權基金的合作關系均具有重要意義，并且將對我國私募股權基金行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極影響作用。

　　研究報告認為，近年來我國私募股權基金市場快速增長，對于完善多層次資本市場體系，拓寬企業(yè)融資渠道，推動國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結構升級和創(chuàng)新型國家建設都發(fā)揮了重要作用。報告同時指出，我國私募股權基金在發(fā)展壯大的同時，整個市場也正面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)：第一，國家日益重視對私募股權基金市場的規(guī)范管理，但是相關監(jiān)管體制和法律環(huán)境仍有待完善；第二，人民幣基金加速崛起，lp資源日益豐富，但lp群體尚不成熟，lp結構有待完善；第三，私募股權基金更加專業(yè)化、細分化，但是項目競爭激烈，投資壓力增大，基金的治理風險進一步加?。坏谒?，國內股權投資基金管理機構數(shù)量快速增加，但市場仍缺乏對基金管理機構的科學評價機制；第五，私募股權基金ipo退出活躍，但股權轉讓與并購等退出方式總體占比較低，多元化退出渠道尚未完全形成；第六，行業(yè)協(xié)會與市場中介機構表現(xiàn)活躍，但行業(yè)運作規(guī)范和服務標準仍亟待建立；第七，部分研究機構和高等院校開始加強私募股權人才培養(yǎng)，但目前國內復合型股權投資人才較少，國家亟需建立系統(tǒng)性人才培養(yǎng)平臺。研究報告對商業(yè)銀行參與股權基金業(yè)務的必要性和重要性進行了深入分析。轉型期的商業(yè)銀行需要打造差異化的客戶群體和客戶關系，形成差異化的競爭優(yōu)勢。而私募股權基金有效融合了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本，有機結合了實業(yè)資本與智力資本，專注于培育具有高成長潛力和高新技術內核的優(yōu)質企業(yè)，符合國家未來產(chǎn)業(yè)調整優(yōu)化的戰(zhàn)略導向，是高端財富管理的新工具和社會流動資本再分配的新方式。股權基金的這些特性為商業(yè)銀行的轉型發(fā)展提供了新的機遇，并對商業(yè)銀行客戶結構、收入結構、業(yè)務機構和人才結構等方面均起著深遠的影響。

　　報告借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗，根據(jù)我國實際歷程和發(fā)展趨勢，從歷史的視角預期未來，將我國商業(yè)銀行發(fā)展股權基金業(yè)務的路徑分為三大階段，即初期探索階段、發(fā)展提升階段和綜合經(jīng)營階段。初期探索階段為1995年——2014年，在該階段商業(yè)銀行利用自身網(wǎng)絡和信用優(yōu)勢為股權基金提供開戶和結算服務，并發(fā)展到基本的托管服務，發(fā)揮的作用從基金的后臺和提供被動服務，上升到獨立的托管第三方，并逐漸在完善基金治理結構中發(fā)揮重要作用。發(fā)展提升階段大致為2014年——2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段，商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段，隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持。綜合經(jīng)營階段在2014年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的lp，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。浦發(fā)銀行是國內最早進入私募股權領域提供金融服務的商業(yè)銀行，從上世紀末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國內第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務，到2014年8月取得國內第一只規(guī)范意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金——中比基金的托管資格，及至2014年6月在業(yè)內率先推出“pe綜合金融服務方案”，并在天津成立了總行直接股權基金業(yè)務部，這家銀行始終致力于直接股權投資行業(yè)的金融服務創(chuàng)新和相關課題研究。近年來，浦發(fā)銀行又先后在業(yè)內率先推出了股權基金項目庫系統(tǒng)、引導基金綜合金融服務方案等，并成為上海市外商投資股權投資企業(yè)試點企業(yè)的托管銀行。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，浦發(fā)銀行股權托管業(yè)務已經(jīng)連續(xù)三年在全國17家同業(yè)中保持第一，擁有近30%的市場份額。投資中國集團近期發(fā)布的商業(yè)銀行股權基金托管排名中，浦發(fā)銀行位列國內商業(yè)銀行第一位。

私募調研報告共2

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　　了重大作用。

　　隨著我國多層次資本市場建設的穩(wěn)步推進，有政府主導型的各類產(chǎn)業(yè)基金、引導基金業(yè)在各地紛紛設立，發(fā)展私募基金已經(jīng)成為各地政府加速推進經(jīng)濟社會轉型發(fā)展的重要抓手。

私募基金釋義

?私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。根據(jù)其內涵一般可以分為對沖基金、私募股權基金和創(chuàng)業(yè)投資基金三種。

?金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 ?首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少-

　　數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也

　　私募基金是指一種針對少數(shù)投資者而私下地募集資金并成立運作的投資基金，因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

　　私募基金

　　中文“私募基金”一詞，在國外一些國家的法典和英文大詞典中并沒有相應的詞。私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券?；穑鳛橐环N專家管理的集合投資制度，在國外，從不同視角分類，有-

　　幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

　　基金定義

　　基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金，期貨投資基金、貨幣投資基金、黃金投資基金、fof fund of fund，reits real estate investment trusts，tot trust of trust ，對沖基金，以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體。

　　中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格-

　　監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。 私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發(fā)生轉移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

　　目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募，私募房地產(chǎn)投資基金，私募股權投資基金、私募風險投資基金

　　公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風險企業(yè)，而私募基金可以。

　　私募基金

　　從2014年國內第一只陽光私募基金開始，9年來，陽光私募行業(yè)走過a股牛熊，大浪淘沙，而今已然與公募基金、-

　　券商資管等并駕齊驅，過百億元規(guī)模的私募巨頭也已出現(xiàn)，重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產(chǎn)、艾億新融、佑瑞持等私募居前，均在30億元以上。

　　重陽投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模超過100億元，其中陽光私募產(chǎn)品的規(guī)模超60億元，成為國內首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私募，是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資2014年成立，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達70億元，僅次于重陽。

　　證大投資和凱石益正則是從pe起步，投資范圍涉及廣泛。證大投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模60億元，其中投向股票市場的陽光私募產(chǎn)品有35億元。專注于股票市場的星石投資、淡水泉、金中和，目前資產(chǎn)管理規(guī)模也都達到30億元。后起之秀的債券型陽光私募，2014年剛剛起步，目前有3家公司的資產(chǎn)規(guī)模躋身前列，其中樂瑞資產(chǎn)管理規(guī)模已達50億元，產(chǎn)品主要投向均為債券。

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　　九年來證券私募基金，得到了快速發(fā)展，房地產(chǎn)基金也有了開頭，一種嶄新的基金，五色土房地產(chǎn)抵押貸款基金，正在醞釀中，爭取能夠填補行業(yè)的空白，五色土基金的收益率預計將控制在年10%以上，基金專一用途是，通過銀行發(fā)放委托貸款。

《2014年中國私募股權基金市場研究報告》

　　初期探索階段為1995年至2014年；發(fā)展提升階段大致為2014年至2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段，商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段，隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持；綜合經(jīng)營階段在2014年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的-

　　lp，即有限合伙人，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。

　　報告對國內私募股權基金市場的發(fā)展進行了系統(tǒng)回顧和總結，對股權基金市場面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了全面思考，對目前的法律環(huán)境及未來的政策走向進行了認真梳理，尤其專門針對商業(yè)銀行參與股權基金市場的歷史、現(xiàn)狀、路徑和未來進行深入分析和預見。報告的正式推出對于進一步推動國內股權基金市場的規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮商業(yè)銀行在股權基金綜合金融服務中的積極作用，深化和加強商業(yè)銀行和私募股權基金的合作關系均具有重要意義，并且將對我國私募股權基金行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極影響作用。

　　研究報告認為，近年來我國私募股權基金市場快速增長，對于完善多層次資本市場體系，拓寬企業(yè)融資渠道，推動國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，促進產(chǎn)-

　　業(yè)結構升級和創(chuàng)新型國家建設都發(fā)揮了重要作用。報告同時指出，我國私募股權基金在發(fā)展壯大的同時，整個市場也正面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)：第一，國家日益重視對私募股權基金市場的規(guī)范管理，但是相關監(jiān)管體制和法律環(huán)境仍有待完善；第二，人民幣基金加速崛起，lp資源日益豐富，但lp群體尚不成熟，lp結構有待完善；第三，私募股權基金更加專業(yè)化、細分化，但是項目競爭激烈，投資壓力增大，基金的治理風險進一步加??；第四，國內股權投資基金管理機構數(shù)量快速增加，但市場仍缺乏對基金管理機構的科學評價機制；第五，私募股權基金ipo退出活躍，但股權轉讓與并購等退出方式總體占比較低，多元化退出渠道尚未完全形成；第六，行業(yè)協(xié)會與市場中介機構表現(xiàn)活躍，但行業(yè)運作規(guī)范和服務標準仍亟待建立；第七，部分研究機構和高等院校開始加強私募股權人才培養(yǎng)，但目前國內復合型股權投資人才較少，國家亟需建立系-

　　統(tǒng)性人才培養(yǎng)平臺。研究報告對商業(yè)銀行參與股權基金業(yè)務的必要性和重要性進行了深入分析。轉型期的商業(yè)銀行需要打造差異化的客戶群體和客戶關系，形成差異化的競爭優(yōu)勢。而私募股權基金有效融合了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本，有機結合了實業(yè)資本與智力資本，專注于培育具有高成長潛力和高新技術內核的優(yōu)質企業(yè)，符合國家未來產(chǎn)業(yè)調整優(yōu)化的戰(zhàn)略導向，是高端財富管理的新工具和社會流動資本再分配的新方式。股權基金的這些特性為商業(yè)銀行的轉型發(fā)展提供了新的機遇，并對商業(yè)銀行客戶結構、收入結構、業(yè)務機構和人才結構等方面均起著深遠的影響。

　　報告借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗，根據(jù)我國實際歷程和發(fā)展趨勢，從歷史的視角預期未來，將我國商業(yè)銀行發(fā)展股權基金業(yè)務的路徑分為三大階段，即初期探索階段、發(fā)展提升階段和綜合經(jīng)營階段。初期探索階段為1995年——2014年，在該階段商業(yè)銀行利用自身網(wǎng)絡和信用優(yōu)-

　　勢為股權基金提供開戶和結算服務，并發(fā)展到基本的托管服務，發(fā)揮的作用從基金的后臺和提供被動服務，上升到獨立的托管第三方，并逐漸在完善基金治理結構中發(fā)揮重要作用。發(fā)展提升階段大致為2014年——2014年，共包含兩個子階段。在前一子階段，商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段，隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持。綜合經(jīng)營階段在2014年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的lp，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。浦發(fā)銀行是國內最早進入私募股權領域提供金融服務的商業(yè)銀行，-

　　從上世紀末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國內第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務，到2014年8月取得國內第一只規(guī)范意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金——中比基金的托管資格，及至2014年6月在業(yè)內率先推出“pe綜合金融服務方案”，并在天津成立了總行直接股權基金業(yè)務部，這家銀行始終致力于直接股權投資行業(yè)的金融服務創(chuàng)新和相關課題研究。近年來，浦發(fā)銀行又先后在業(yè)內率先推出了股權基金項目庫系統(tǒng)、引導基金綜合金融服務方案等，并成為上海市外商投資股權投資企業(yè)試點企業(yè)的托管銀行。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，浦發(fā)銀行股權托管業(yè)務已經(jīng)連續(xù)三年在全國17家同業(yè)中保持第一，擁有近30%的市場份額。投資中國集團近期發(fā)布的商業(yè)銀行股權基金托管排名中，浦發(fā)銀行位列國內商業(yè)銀行第一位。

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私募調研報告共3

　　私募基金調研報告() 第一篇：私募基金

　　私募基金私募理財通常是通過私募基金的投資來實現(xiàn)的。私募基金（pe）在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

　　私募基金已成為世紀重塑全球資本市場的重要新興力量，它作為一種尋求高投資回報的風險投資工具，以市場的眼光去發(fā)現(xiàn)技術的市場價值，去篩選創(chuàng)新種子和技術半成品，從而提高了市場的效率，其利益機制客觀上社會上的創(chuàng)新活動的興起和創(chuàng)新技術的發(fā)展起到了重大作用。

　　隨著我國多層次資本市場建設的穩(wěn)步推進，有政府主導型的各類產(chǎn)業(yè)基金、引導基金業(yè)在各地紛紛設立，發(fā)展私募基金已經(jīng)成為各地政府加速推進經(jīng)濟社會轉型發(fā)展的重要抓手。

　　第二篇：私募基金 私募基金釋義

?私募是相對于公募而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。根據(jù)其內涵一般可以分為對沖基金、私募股權基金和創(chuàng)業(yè)投資基金(也可稱為風險投資基金)三種。

?金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。?首先，私募基金通過非公開方式募集資金。其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。第三，和公募基金嚴格的披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也

　　第三篇：私募基金

　　私募基金(privateequity)是指一種針對少數(shù)投資者而私下（非公開）地募集資金并成立運作的投資基金，因此它又被稱為向特定對象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有兩種：一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

　　私募基金

　　中文“私募基金”一詞，在國外一些國家的法典和英文大詞典中并沒有相應的詞。私募（privateplacement）是相對于公募（publicoffering）而言，是就證券發(fā)行方法之差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別，界定為公募和私募，或公募證券和私募證券。基金（fund），作為一種專家管理的集合投資，在國外，從不同視角分類，有幾十種的基金稱謂，如按組織形式劃分，有契約型基金、公司型基金；按設立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權基金、房地產(chǎn)基金等等；另從其他角度劃分，有成長型基金、離岸基金、雨傘基金、基金的基金等等。但翻遍這些基金名稱，把“私募”(推薦訪問范文網(wǎng)：)和“基金”合為一體的官方文件的“私募基金”（privatelyofferedfund）英文一詞，卻未發(fā)現(xiàn)。

　　基金定義

　　基金按是否面向一般大眾募集資金分為公募與私募，按主投資標的又可分為證券投資基金（標的為股票），期貨投資基金（標的為期貨合約）、貨幣投資基金（標的為外匯）、黃金投資基金（標的為黃金）、foffundoffund（基金投資基金，標的為pe與vc基金），reitsrealestateinvestmenttrusts（房地產(chǎn)投資基金，標的為房地產(chǎn)），tottrustoftrust（信托投資基金，標的為信托產(chǎn)品），對沖基金（又叫套利基金，標的為套利空間），以上這么多基金形態(tài)，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而并無實體（私募由于不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的）。

　　中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監(jiān)會嚴格監(jiān)管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數(shù)百億以上資金。私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發(fā)生轉移，如果募集人數(shù)超過人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經(jīng)濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

　　目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經(jīng)陽光化后又叫做陽光私募（投資于股票，如股勝資產(chǎn)管理公司，赤子之心、武當資產(chǎn)、星石等資產(chǎn)管理公司），私募房地產(chǎn)投資基金（目前較少，如金誠資本、星浩投資），私募股權投資基金（即pe，投資于非上市公司股權，以ipo為目的，如鼎輝，弘毅、kkr、高盛、凱雷、漢紅）、私募風險投資基金（即vc，風險大，如聯(lián)想投資、軟銀、idg）

　　公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產(chǎn)，不能投資有風險企業(yè)，而私募基金可以。

　　第四篇：私募基金 私募基金

　　從年國內第一只陽光私募基金開始，9年來，陽光私募行業(yè)走過a股牛熊，大浪淘沙，而今已然與公募基金、券商資管等并駕齊驅，過百億元規(guī)模的私募巨頭也已出現(xiàn)，重陽投資、澤熙投資、證大投資、凱石益正、朱雀投資、星石投資、淡水泉、金中和、樂瑞資產(chǎn)、艾億新融、佑瑞持等私募居前，均在億元以上。

　　重陽投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模超過0億元，其中陽光私募產(chǎn)品的規(guī)模超億元，成為國內首家資產(chǎn)管理規(guī)模破百億元的陽光私募，是實實在在的“私募一哥”。澤熙投資年成立，目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達億元，僅次于重陽。

　　證大投資和凱石益正則是從pe起步，投資范圍涉及廣泛。證大投資目前的資產(chǎn)管理規(guī)模億元，其中投向股票市場的陽光私募產(chǎn)品有億元。專注于股票市場的星石投資、淡水泉、金中和，目前資產(chǎn)管理規(guī)模也都達到億元。后起之秀的債券型陽光私募，年剛剛起步，目前有3家公司的資產(chǎn)規(guī)模躋身前列，其中樂瑞資產(chǎn)管理規(guī)模已達億元，產(chǎn)品主要投向均為債券。

　　九年來證券私募基金，得到了快速發(fā)展，房地產(chǎn)基金也有了開頭，一種嶄新的基金，五色土房地產(chǎn)抵押貸款基金，正在醞釀中，爭取能夠填補行業(yè)的空白，五色土基金的收益率預計將控制在年%以上，基金專一用途是，通過銀行發(fā)放委托貸款。 第：年中國私募股權基金市場研究報告 《年中國私募股權基金市場研究報告》

　　初期探索階段為年至年；發(fā)展提升階段大致為年至年，共包含兩個子階段。在前一子階段（年至年），商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段（年至年），隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持；綜合經(jīng)營階段在年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的lp，即有限合伙人，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof（fundoffund基金中的基金）投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。

　　報告對國內私募股權基金市場的發(fā)展進行了系統(tǒng)回顧和總結，對股權基金市場面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行了全面思考，對目前的法律環(huán)境及未來的政策走向進行了認真梳理，尤其專門針對商業(yè)銀行參與股權基金市場的歷史、現(xiàn)狀、路徑和未來進行深入分析和預見。報告的正式推出對于進一步推動國內股權基金市場的規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮商業(yè)銀行在股權基金綜合金融服務中的積極作用，深化和加強商業(yè)銀行和私募股權基金的合作關系均具有重要意義，并且將對我國私募股權基金行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極影響作用。 研究報告認為，近年來我國私募股權基金市場快速增長，對于完善多層次資本市場體系，拓寬企業(yè)融資渠道，推動國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，促進產(chǎn)業(yè)結構升級和創(chuàng)新型國家建設都發(fā)揮了重要作用。報告同時指出，我國私募股權基金在發(fā)展壯大的同時，整個市場也正面臨前所未有的機遇和挑戰(zhàn)：第一，國家日益重視對私募股權基金市場的規(guī)范管理，但是相關監(jiān)管體制和法律環(huán)境仍有待完善；第二，人民幣基金加速崛起，lp資源日益豐富，但lp群體尚不成熟，lp結構有待完善；第三，私募股權基金更加專業(yè)化、細分化，但是項目競爭激烈，投資壓力增大，基金的治理風險進一步加?。坏谒?，國內股權投資基金管理機構數(shù)量快速增加，但市場仍缺乏對基金管理機構的科學機制；第五，私募股權基金ipo退出活躍，但股權轉讓與并購等退出方式總體占比較低，多元化退出渠道尚未完全形成；第六，行業(yè)協(xié)會與市場中介機構表現(xiàn)活躍，但行業(yè)運作規(guī)范和服務標準仍亟待建立；第七，部分研究機構和高等院校開始加強私募股權人才培養(yǎng)，但目前國內復合型股權投資人才較少，國家亟需建立系統(tǒng)性人才培養(yǎng)平臺。研究報告對商業(yè)銀行參與股權基金業(yè)務的必要性和重要性進行了深入分析。轉型期的商業(yè)銀行需要打造差異化的客戶群體和客戶關系，形成差異化的競爭優(yōu)勢。而私募股權基金有效融合了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本，有機結合了實業(yè)資本與智力資本，專注于培育具有高成長潛力和高新技術內核的優(yōu)質企業(yè)，符合國家未來產(chǎn)業(yè)調整優(yōu)化的戰(zhàn)略導向，是高端財富管理的新工具和社會流動資本再分配的新方式。股權基金的這些特性為商業(yè)銀行的轉型發(fā)展提供了新的機遇，并對商業(yè)銀行客戶結構、收入結構、業(yè)務機構和人才結構等方面均起著深遠的影響。

　　報告借鑒國外發(fā)展經(jīng)驗，根據(jù)我國實際歷程和發(fā)展趨勢，從歷史的視角預期未來，將我國商業(yè)銀行發(fā)展股權基金業(yè)務的路徑分為三大階段，即初期探索階段、發(fā)展提升階段和綜合經(jīng)營階段。初期探索階段為年——年，在該階段商業(yè)銀行利用自身網(wǎng)絡和信用優(yōu)勢為股權基金提供開戶和結算服務，并發(fā)展到基本的托管服務，發(fā)揮的作用從基金的后臺和提供被動服務，上升到獨立的托管第三方，并逐漸在完善基金治理結構中發(fā)揮重要作用。發(fā)展提升階段大致為年——年，共包含兩個子階段。在前一子階段(年——年)，商業(yè)銀行為股權基金提供完善的資產(chǎn)托管服務，，并開始探索貫穿股權基金生命周期的，涵蓋項目對接、投貸聯(lián)動、財務顧問、上市退出等綜合一體的金融增值服務。在后一子階段(年——年)，隨著監(jiān)管政策的逐步放寬，商業(yè)銀行將進一步探索和深化包括信貸和風控機制創(chuàng)新在內的綜合金融服務，為股權基金發(fā)展提供更大支持。綜合經(jīng)營階段在年以后，屆時商業(yè)銀行不僅可能成為私募股權基金的lp，還可能探索設立子公司投資股權基金，發(fā)起設立fof投資股權基金，或者直接成為股權基金的管理人，在市場發(fā)揮越來越大的主導作用。浦發(fā)銀行是國內最早進入私募股權領域提供金融服務的商業(yè)銀行，從上世紀末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國內第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務，到年8月取得國內第一只規(guī)范意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金——中比基金的托管資格，及至年6月在業(yè)內率先推出“pe綜合金融服務方案”，并在天津成立了總行直接股權基金業(yè)務部，這家銀行始終致力于直接股權投資行業(yè)的金融服務創(chuàng)新和相關課題研究。近年來，浦發(fā)銀行又先后在業(yè)內率先推出了股權基金項目庫系統(tǒng)、引導基金綜合金融服務方案等，并成為上海市外商投資股權投資企業(yè)試點企業(yè)的托管銀行。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，浦發(fā)銀行股權托管業(yè)務已經(jīng)連續(xù)三年在全國家同業(yè)中保持第一，擁有近%的市場份額。投資中國集團(chinaventure)近期發(fā)布的商業(yè)銀行股權基金托管排名中，浦發(fā)銀行位列國內商業(yè)銀行第一位。

　　私募自查報告

　　私募研究員崗位職責

　　私募基金自查報告模版

　　私募協(xié)議書

　　私募機構自查報告（共8篇）

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