中小企業(yè)融資途徑3篇小微企業(yè)融資途徑

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　　下面是范文網(wǎng)小編分享的中小企業(yè)融資途徑3篇小微企業(yè)融資途徑，供大家賞析。

中小企業(yè)融資途徑1

　　中國農(nóng)業(yè)大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育

　　課程論文（設(shè)計）課程名稱：19 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

　　論文題目：關(guān)于中小企業(yè)融資途徑的調(diào)查

　　學(xué)生姓名趙海英

　　專業(yè)農(nóng)林經(jīng)濟(jì)管理

　　層次高起專

　　批次111 _____

　　學(xué)號002________

　　學(xué)習(xí)中心北京學(xué)習(xí)中心

　　2011年9月

　　中國農(nóng)業(yè)大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院制

　　摘要：中小企業(yè)融資難問題越來越受到社會的廣泛關(guān)注，國家對這個嚴(yán)峻的課題也越來越重視。國家發(fā)改委、財政部等部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的若干政策》，國家銀監(jiān)局也推出了多項措施以保證中小企業(yè)的銀行貸款。在目前這種新的融資環(huán)境下，中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風(fēng)險創(chuàng)業(yè)基金、私人股權(quán)投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺交易、政府擔(dān)保、融資性票據(jù)等進(jìn)行融資途徑的創(chuàng)新。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資創(chuàng)新

　　一、中小企業(yè)融資難癥結(jié)分析

　　中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用越來越重要，有效解決中小企業(yè)融資難這一課題已經(jīng)上升為關(guān)系我國國際民生的嚴(yán)峻問題。本文通過簡要分析中小企業(yè)融資難的癥結(jié)所在，以及現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的有利新形勢，指出中小企業(yè)可以通過銀行貸款、自身創(chuàng)新、發(fā)展風(fēng)險創(chuàng)業(yè)基金、私人股權(quán)投資基金，中小企業(yè)板市場、中小企業(yè)的債券市場、發(fā)展股票市場、柜臺交易、政府擔(dān)保、融資性票據(jù)等途徑進(jìn)行融資，并簡要指明了進(jìn)行融資途徑選擇時應(yīng)注意的問題。我國中小企業(yè)主要是通過銀行貸款和證券市場進(jìn)行融資。一般而言，銀行決定對中小企業(yè)貸款主要是考察企業(yè)的盈利能力、償債能力、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)的成長性以及是否具有有力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，但是對于融資都成問題的中小企業(yè)而言，根本沒有足夠的資金擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，提升企業(yè)的盈利能力，更不用談企業(yè)的成長性了，這就導(dǎo)致沒有達(dá)到銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)需要以銀行的借貸資金來擴(kuò)大自身的實力，而銀行又需要企業(yè)達(dá)到一定的資金實力即滿足融資條件或有相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保時才予以貸款，最終形成企業(yè)和銀行之間的惡性“對峙”；中小企業(yè)通過證券過證券市場進(jìn)行融資也比較難。

　　二、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

　　近年來，新增就業(yè)人口中，絕大多數(shù)都在中小企業(yè)中就業(yè)。江浙、廣東等中小企業(yè)發(fā)展趨勢良好的地區(qū)，成為我國經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，但與此形成鮮明的對比的是，作為一個整體，中小企業(yè)在融資問題上一直處于一種極為窘迫的狀態(tài)，即企業(yè)發(fā)展中的絕大部分資金來源于內(nèi)部。占全國企業(yè)總數(shù)99％以上的中小企業(yè)，所占有的貸款資源不超過20％，且其他融資方式幾乎與它們無緣。融資困難正成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

　　為進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，國家高度重視解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的貸款難和融資難的問題，并采取了一系列措施加以解決。近年來，國務(wù)院有關(guān)部門和各地方政府不斷加強(qiáng)政策力度，改進(jìn)對中小企業(yè)的金融服務(wù)，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)在有效防范金融風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，逐步增加中小企業(yè)的信貸投入，不斷改善中小企業(yè)融資環(huán)境。目前，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1000多家，共籌資金290億元，累計受保企業(yè)約5萬戶，累計擔(dān)保額約1180億元，新增利稅102億元。

　　但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素更多，主要就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這個問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。

　　三.我國中小企業(yè)融資所面臨的問題

　　間接融資方式單一

　　據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的%來自銀行貸款，銀行貸款為主的間接融資比率偏高。而且，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，國有商業(yè)銀行信貸管理將日益嚴(yán)格，增量貸款普遍要求投向AA級以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。

　　直接融資渠道缺乏

　　企業(yè)發(fā)展資金主要依靠自我積累，來自金融機(jī)構(gòu)的信貸支持十分有限。據(jù)浙江省2001年統(tǒng)計，全省民間投資中自籌資金占％，銀行貸款僅為％，直接融資則不到1％，20世紀(jì)90年代美國中小企業(yè)的資金來源中，自籌資金僅占30％左右，股權(quán)融資占到18％，金融機(jī)構(gòu)貸款占到42％，大大高于當(dāng)前我國中小企業(yè)的相應(yīng)比率。由于創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備的法律保護(hù)體系和政策扶持體系，導(dǎo)致民間資金普遍不敢介入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域。創(chuàng)業(yè)板又遲遲不能完善，影響了中小企業(yè)通過公開市場進(jìn)行股權(quán)融資，包括產(chǎn)權(quán)交易市場在內(nèi)的非正式證券市場。由于發(fā)育不成熟，運(yùn)作不規(guī)范，難以起到為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)提供股權(quán)融資的重要補(bǔ)充作用。中小企業(yè)信用體系不夠健全

　　經(jīng)過多年努力，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系雖然有了長足發(fā)展，但由于受市場信用環(huán)境等諸多因素的影響，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的控制風(fēng)險和提升信用的能力仍較弱。據(jù)調(diào)查，即使是在中小企業(yè)發(fā)展較好，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省份，中小企業(yè)因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸，總拒貸額也高達(dá)％。而在銀行商業(yè)化經(jīng)營管理制度的約束下，為了降低貸款的風(fēng)險，一般都要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)?；蜇敭a(chǎn)抵押，對中小企業(yè)申請貸款的條件則更為嚴(yán)格；而經(jīng)營較好、可信度高的企業(yè)為避免資產(chǎn)風(fēng)險，又大多不愿給他人提供擔(dān)保。

　　中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性

　　首先，很多中小企業(yè)都是家族企業(yè)，缺乏規(guī)范的財務(wù)管理程序和制度，給金融機(jī)構(gòu)貸款前的調(diào)查和信用評價帶來了很大困難。其次，中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低，客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上，市場前景不明朗，對于貸款尤其是長期貸款來說風(fēng)險性很大。再次，很多中小企業(yè)的信用觀念很差，借到錢不是用來投資和發(fā)展企業(yè)，而是想方設(shè)法逃廢銀行債務(wù)，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的整體信譽(yù)。

　　四.解決我國中小企業(yè)融資難的對策建議

　　努力改善創(chuàng)業(yè)環(huán)境，加大對中小企業(yè)的扶持力度

　　中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)中的一支重要力量，政府應(yīng)該借鑒發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)所采取的各種金融支持政策和手段，幫助我國中小企業(yè)擺脫融資難的問題。務(wù)必設(shè)立專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險資本以促進(jìn)高新技術(shù)對中小企業(yè)的發(fā)展。我們國家應(yīng)該充分吸收發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，根據(jù)我們的國情，設(shè)立相關(guān)部門，改善中小企業(yè)發(fā)展的環(huán)境。

　　調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，發(fā)展中小企業(yè)

　　調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，使商業(yè)銀行盡快真正打破國家、國有銀行、國有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu)，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點，適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限，簡化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進(jìn)和完善信貸激勵和約束機(jī)制。首先是建立中小企業(yè)貸款收益激勵機(jī)制，將信貸人員的收入與其發(fā)放貸款的積極性掛起鉤來，調(diào)動信貸人員對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極

　　性。其次，還要完善中小企業(yè)貸款的約束機(jī)制。對那些按信貸原則和程序發(fā)放的貸款，由于不可預(yù)見的市場風(fēng)險和非人為因素造成貸款損失的，不追究信貸人員的個人責(zé)任，只作為考核其工作能力的標(biāo)準(zhǔn)。再次，商業(yè)銀行要調(diào)整自己的戰(zhàn)略定位。不僅要爭奪大企業(yè)、優(yōu)質(zhì)客戶，而且要逐步重視對中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因為隨著銀行業(yè)的對外開放，對大企業(yè)，優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪，會趨于白熱化，利潤空間將會大大壓縮。而中小企業(yè)的業(yè)務(wù)相對來說會大有可為，尤其是如果能發(fā)掘培育幾個有潛力的中小企業(yè)客戶的話，其收益將不可估量。同時也更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

　　發(fā)展間接融資渠道

　　目前，我國中小企業(yè)絕大多數(shù)屬于勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時我國目前還是以銀行間接融資為主導(dǎo)的金融體系。中外企業(yè)外源融資的90％以上來自銀行，因此更決定了創(chuàng)新中小企業(yè)體系的重點。

　　應(yīng)鼓勵面向中小企業(yè)的多種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，吸收借鑒國外成功經(jīng)驗，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資本充裕的地區(qū)，發(fā)展以民間資本為主的中小銀行，按照效益性、安全性、流動性原則經(jīng)營，通過市場化的運(yùn)作機(jī)制及國家政策必要的引導(dǎo)及監(jiān)管，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)?？梢圆扇“l(fā)展和完善信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展融資租賃，推動利率市場化改革，大力創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品等措施。

　　發(fā)展直接融資渠道

　　目前，我國企業(yè)的外源融資結(jié)構(gòu)仍不盡合理。因此，構(gòu)建直接融資體系對滿足中小企業(yè)的長期性資金需要，調(diào)整改善資金來源結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步發(fā)展完善債券融資市場，發(fā)展完善股權(quán)融資市場，拓寬直接融資渠道

　　根據(jù)我國中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，借鑒國外的經(jīng)驗，創(chuàng)新融資方式。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮，加強(qiáng)社會信用體系的建設(shè)等一系列改革勢在必行。無論是發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)對該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展功不可沒。盡管在我國中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、創(chuàng)業(yè)環(huán)境以及直接融資渠道和間接融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機(jī)制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)我國促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]賈麗虹.我國中小企業(yè)的融資問題探析.經(jīng)濟(jì)體制改革，2003.(1)：103.[2]杜穩(wěn)靈，王俊閣.中小企業(yè)融資難的化解之道.經(jīng)濟(jì)論壇，2003.(1).[3]芮玉巧.我國中小企業(yè)融資難的原因及對策.江蘇商論，

中小企業(yè)融資途徑2

　　中小企業(yè)融資：還有哪些渠道可以拓寬

　　一份由中國工業(yè)和信息化部提供的材料顯示，目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：政府扶持、銀行貸款、上市融資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)交易市場、集合發(fā)債、小額貸款公司、以及典當(dāng)、融資租賃、PE、拍賣、中小企業(yè)投資等。而現(xiàn)實是，貸款成為中小企業(yè)主要的融資渠道。例如企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期很難達(dá)到上市門檻。此外根據(jù)《公司法》規(guī)定，只有股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業(yè)或者其他兩個以上的國有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司，為籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金，可以集合發(fā)債。由于自身條件的限制，也就出現(xiàn)了千軍萬馬過獨木橋——通過銀行的貸款來解決中小企業(yè)融資難。

　　創(chuàng)業(yè)板的推出，為中小企業(yè)打開了另一扇門。

　　2009年5月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動，創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補(bǔ)給。它最大的特點就是低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作，因此對于資金實力不雄厚的中小企業(yè)來說，將會進(jìn)一步拓寬它的融資渠道。

　　全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板可以使一部分優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)群體通過上市獲得直接融資,可以極大地帶動風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資對更廣大中小企業(yè)的投入,可以帶動銀行及其他信貸等對中小企業(yè)的支持。

　　據(jù)人民銀行溫州中心支行調(diào)研中小企業(yè)融資構(gòu)成時發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)向親友借款和內(nèi)部集資的分別占％和％，中等企業(yè)分別為％和％；農(nóng)村企業(yè)分別為％和％，城市企業(yè)分別為％和％，中小企業(yè)的生存和更快的發(fā)展少不了民間資本的支持。引導(dǎo)民間資本合法有序地流入中小企業(yè)，也是一個渠道。

　　目前中國融資方式：

　　1.債券融資

　　2.股權(quán)融資

　　3.產(chǎn)業(yè)投資

　　4.貿(mào)易融資

　　5.私募基金

　　6.合伙人或員工入股

　　7.租賃

　　8.銀行

中小企業(yè)融資途徑3

　　中小企業(yè)融資途徑大PK

　　占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟(jì)生活最具活力的組成部分，是國家經(jīng)濟(jì)增長的主要推動力。俗話說，“大企業(yè)強(qiáng)國，小企業(yè)富民”，中小企業(yè)的確是社會經(jīng)濟(jì)層面上最為核心的力量。然而有目共睹的是，在我國，中小企業(yè)融資難、融資成本貴是不爭的事實。

　　據(jù)統(tǒng)計，約81%的中小企業(yè)“流動資金不能滿足需求”，而已經(jīng)停產(chǎn)的中小企業(yè)，47%都是因為資金短缺。這已經(jīng)影響到中小企業(yè)主生產(chǎn)的積極性。并且，我國的中小企業(yè)融資因信息不對稱所產(chǎn)生的道德風(fēng)險和信貸配給失衡更為嚴(yán)重，加上市場、政策及社會等原因，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資問題錯綜復(fù)雜。那么，目前中小企業(yè)都有哪些可行的融資途徑呢？

　　傳統(tǒng)銀行貸款融資

　　對于大企業(yè)來說，通過抵押和保證擔(dān)保貸款甚至上市的方式獲得資金相對容易，而中小企業(yè)一般處于成長期，或者正在從事無形資產(chǎn)比例較高的高科技行業(yè)，其能夠用于抵押的資產(chǎn)有限，從銀行獲得貸款的難度是比較大的。中小企業(yè)由于信用風(fēng)險大，取得銀行貸款受到限制，向銀行貸款的直接成本和間接成本也明顯高于大型企業(yè)。因此，中小企業(yè)對傳統(tǒng)貸款的實際利用率不高。

　　除銀行貸款外，小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款渠道的拓展，發(fā)行集合票據(jù)等新業(yè)務(wù)類型的推廣，多層次資本市場的發(fā)展，都為中小企業(yè)融資提供了新的可能性。

　　小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行貸款

　　小額貸款公司可以提供快速簡便、免抵押擔(dān)?；蛘叩盅簱?dān)保范圍寬泛的小額貸款，專門服務(wù)于無法從傳統(tǒng)銀行獲得資金的客戶。但其缺點是貸款額度很小，比較適合個體工商戶和小微企業(yè)，無法滿足具有一定規(guī)模的中小企業(yè)的需求。而村鎮(zhèn)銀行主要為所在地農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，比較貼近鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)，貸款額度一般也比較小。

　　私募股權(quán)投資基金融資

　　私募基金以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，投資于非上市企業(yè)股權(quán)，注入資金和管理經(jīng)驗，推動目標(biāo)企業(yè)價值成長，最終通過上市、并購、股權(quán)置換等方式退出。私募基金不僅看重中小企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)，更重視企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)、品牌價值、行業(yè)資源和行業(yè)前景。對企業(yè)提出比較高的門檻要求，需要有獨特的經(jīng)營模式和確定的利潤增長點。

　　通過投融資理財平臺融資

　　在目前市場上，做得比較規(guī)范的當(dāng)屬中國資本網(wǎng)，平臺提供的業(yè)務(wù)利率低、手續(xù)便捷、風(fēng)險可控，深受中小企業(yè)主和個人融資者的喜愛。

　　綜合來說，不管是企業(yè)還是個人都應(yīng)根據(jù)自身的狀況，選擇符合標(biāo)準(zhǔn)的融資方式，在融資的過程中完善自身的結(jié)構(gòu)和功能，這樣不僅能達(dá)到融資的目的，還可以更好地促進(jìn)發(fā)展。

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