下面是范文網小編分享的QDII產品匯率風險管理論文共9篇，供大家賞析。
QDII產品匯率風險管理論文共1
風險管理論文
一、研究框架的提出
現實需要的是管理學研究的源動力，企業(yè)風險管理研究也是如此。在后金融危機時代，如何更全面、更及時、更有效的預測和控制那些復雜性和破壞力大大增強的各類風險，是企業(yè)亟待解決的三個關鍵問題。本文此為視角，對相關研究成果進行分析梳理后認為，后金融危機時代的企業(yè)風險管理研究主要集中以下三個領域：其一，整合風險管理研究。該領域的研究注重從更加綜合、全面的視角對風險管理進行剖析，強調風險管理不應只是被動地降低風險和減少損失，而是要在風險中尋找機會和利益；其二，企業(yè)風險指數研究。此類研究強調風險是可以觀察與測量的客觀個體，在研究方法上重歸納、分析、證明與量化，體現了風險管理技術的進步；其三，企業(yè)風險預警研究。此領域的研究則關注風險因素在形成風險事件之前會以某種形式表現出來，并且能夠通過科學分析進行預測，體現了風險管理觀點的革新。
二、整合風險管理研究進展
（一）整合風險管理的內涵和目標
美國學者JamesLam（2003）則詳細說明了企業(yè)整合風險管理的目的，包括降低公司收益的波動性、最大化公司股東的價值以及促進職業(yè)和財務安全等。Brian認為整合管理風險代表著新的管理思想，意味著對原有的諸多風險管理技術、方法進行整合創(chuàng)新，與只強調被動的防范或轉嫁風險的傳統(tǒng)風險管理相比，整合管理風險更重視通過開發(fā)、利用和經營風險以促進管理者實現公司價值最大化。我國學者張維功等（）指出整合風險管理的理念、方法和工具已經廣泛應用于企業(yè)戰(zhàn)略選擇、投融資決策、財務管理、內部控制等方面，涵蓋了企業(yè)運作的各個層面。
（二）風險管理內部要素研究
近年來，學術界對于風險管理內部要素的研究主要包括實施動因和構成要素兩個方面：Liebenberg（）等人認為企業(yè)是否實行風險管理除了提升企業(yè)價值的原因外，還取決經營狀況和前景、市場競爭和企業(yè)的風險偏好等因素，而公司組織結構不適應企業(yè)風險管理的要求以及公司不愿變革的惰性，則是阻礙企業(yè)風險管理的主要因素（Kleffner，）；關于企業(yè)風險管理的構成要素，以COSO提出的內部環(huán)境、目標制定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息和溝通、監(jiān)控等八要素最為經典。此外，也有學者通過實證分析論證了公司治理和組織文化在企業(yè)風險管理中也同樣發(fā)揮了積極的作用（John,2010）。
（三）整合風險管理的價值性研究
學者們通過實證研究，論證了采取整合風險管理（Kimberly，）、運用衍生品進行風險對沖（Kim，2004）以及風險溝通（Lawrence，）等管理措施的企業(yè)，其公司價值具有普遍性的增加。而風險管理提升企業(yè)價值主要是通過以下三個途徑實現的：一是風險管理能夠優(yōu)化資本配置，提高權益回報率和改進公司治理結構（Lucia，）；二是將風險管理融入到企業(yè)整體戰(zhàn)略中，從而提升了企業(yè)戰(zhàn)略抗擊風險的能力和水平，增強了公司核心競爭力（Neil，）；三是通過有效的風險管理措施來控制股票價格波動，使得管理層報酬與公司業(yè)績的相關性為正，從而使得管理效率提高進而提升公司價值（James，2007）。整合風險管理在創(chuàng)新的同時，還應有效整合現有的風險管理技術和方法，但就目前來看，整合的思想和方法還尚未成熟，有待進一步深入研究。
三、企業(yè)風險預警研究進展
（一）企業(yè)戰(zhàn)略風險預警
戰(zhàn)略風險是企業(yè)在市場競爭中不可避免的，學者們分別從管理決策（Simons，）、行業(yè)競爭排名與公司業(yè)績（Slywoztky，2004）以及戰(zhàn)略實施能力的不確定性（楊華江，2005）等角度對戰(zhàn)略風險的類型和成因進行了界定。盧一萍（2011）采用案例分析法，提出了構建風險預警體系、建立分析處理風險預警信號機制、細化預警指標評價標準、出具風險預警報告這四個戰(zhàn)略風險預警步驟。龔小鳳（）從戰(zhàn)略整合風險、文化整合風險、組織整合風險、人力資源整合風險、財務整合風險、業(yè)務流程整合風險等六個方面，運用網絡層次分析法（ANP）構建了企業(yè)跨國并購風險預警模型。
（二）企業(yè)財務風險預警
近年來，學者們通過運用計算機技術和人工智能技術，在財務預警模型和方法的研究方面取得了一定的突破。較有代表性的有：EdwardAltman（）等國外學者將人工神經網絡分析方法引入到財務預警模型的研究中，提出的Z模型以及“配套”的五個預警指標被廣泛采用。我國學者孔玉生等（2010）利用風險傳導模型分析了財務風險產生的原因后，提出了信息透明度、法人治理結構、管理層監(jiān)控力度、財務杠桿效應等四個方面是財務風險預警和防范的要點。趙春（）采用關聯規(guī)則數據挖掘的方法，提出了基于時間序列動態(tài)維護的財務危機預警模型，克服了統(tǒng)計分析模型不能適應海量數據分析和人工智能模型無法考慮財務數據時間延續(xù)性的問題。
（三）企業(yè)營銷風險預警
美國學者James（）按風險來源，提出了營銷風險可分為戰(zhàn)略風險、策略風險、組織風險、運作風險和環(huán)境風險五大部分。高鳳彥等（1999）則從組織管理的角度把營銷風險歸納為營銷逆境、營銷波動和營銷失誤三大類，并利用離差傳遞的方法確定了各指標所對應的預警系數。張云起（2001）運用層次分析、模糊評判、精確值測量三種方法，針對營銷綜合風險和客戶信用風險，提出了A-FA綜合評價模型。Emiliano（2009）從市場定位安全、市場結構安全、市場需求安全、市場競爭安全、市場擴張安全、市場策略安全和市場環(huán)境安全六方面建立了營銷風險預警指標體系，在此基礎上，林紅菱等人（2012）采用模糊綜合評價法構建了我國企業(yè)營銷風險預警模型。總的來說，近年來的企業(yè)風險預警研究取得了較為豐富的成果，已形成了較為完整的理論框架。尤其是在預警方法和預警模型的研究上取得了較大突破，但關于預警原理、警度劃分以及預警模型和系統(tǒng)的評價等方面的文獻不多，需進一步深入研究。
四、企業(yè)風險指數研究進展
（一）行業(yè)風險指數研究
學術界對行業(yè)風險指數的研究主要是將傳統(tǒng)的指數理論與實踐應用緊密結合，對不同經濟領域中價格、安全、市場行情等風險因素的變化程度和趨勢進行研究。當前的行業(yè)風險指數研究可分為兩類：一類是通過股票指數收益進行行業(yè)風險的評估，如Sung&Gregory（1999）研究了美國航空業(yè)股票收益與市場變量、行業(yè)變量的關系，發(fā)現它們之間存在相關關系。段瑞君（2012）采用OLS模型，通過對股票市場行業(yè)指數收益的市場風險和行業(yè)風險的實證分析，論證了市場風險與股票市場的整體波動相一致；另一類是通過構建相關模型對行業(yè)風險指數進行評價和預警，較有代表性的有：Bollen（2007）等學者提出了采用潛變量結構方程模型對顧客滿意度指數進行多指標評價的'方法，但也發(fā)現模型的特征會影響指數的特性。劉曉娥（2007）采用結構方程模型研究了港口建設項目投資風險評估指數；孫春偉（）采用危害分析與構建控制點的方法，構建了食品安全風險指數體系等。
（二）金融企業(yè)風險指數研究
Illing&Liu（2003）首先運用因子分析法、信用權重法等四種加權方法構建了金融壓力指數，通過與指標現狀的比較，表明當指數值高于一定的臨界值時，表示該時期處于值得關注的高風險時期或金融危機時期。在此基礎之上，Balakrishnan（2009）構建了新興國家的金融壓力指數，并研究了金融壓力在發(fā)達與新興國家間的傳播機制。張瑾（2012）綜合考慮了包含宏觀經濟、銀行業(yè)金融機構、資本市場和政策環(huán)境等在內的主要因素，并指出在時間序列較為平穩(wěn)的前提下，可對壓力指數進行時間序列預測或開展壓力測試，從而實現對系統(tǒng)性金融風險的預警功能。成祺炯（2014）等人則應用Shapley非對稱權力指數模型，從資產組合、杠桿率、閾值三個維度，測算出了我國上市銀行對金融系統(tǒng)風險的貢獻度排名。
（三）企業(yè)投資風險指數研究
相比財務目標，大多數企業(yè)參與風險投資的戰(zhàn)略意圖更偏重于競爭力的提升和戰(zhàn)略目標的實現。因此，評價企業(yè)投資風險一方面要關注獲利性，但更要關注對提升投資企業(yè)核心競爭力的貢獻程度。對此，Gompers（2001）就指出風險投資使企業(yè)能夠快速獲取新資源和發(fā)掘新能力，獲得一些突破性的技術創(chuàng)新成果，從而塑造新的核心競爭力。張識宇等人（2011）針對企業(yè)提升核心競爭力與獲得財務回報的投資目標，從技術產品競爭力、團隊素質、市場吸引力、資源利用程度、環(huán)境支持性等五個方面構建了公司風險投資項目評價指標體系，提出了基于Theil指數的灰色評價方法。從以上的分析可以看出，近年來風險指數的研究范圍逐漸擴大，特別是在風險指數模型和測算方法上具有較大的創(chuàng)新并且日漸成熟，使得風險指數科學性和實用性更強。但在研究內容上偏重企業(yè)外部因素，對于企業(yè)內部風險因素考慮較少，而對于風險指數原理以及合理性等本質問題的探討，也一直未在學術界達成共識。
五、未來研究的展望
金融危機后的企業(yè)風險管理研究在廣度和深度兩個方面都取得了較大大進展，但下列問題仍需要進一步研究和探討：一是對于風險內涵和形成機理重新認識的問題。網絡經濟時代的企業(yè)風險不應只界定為客觀因素，更應包含道德、信譽、文化和心理因素。因此，如何重新認識風險內涵和形成機理，決定著風險管理研究的范圍和發(fā)展方向，是未來風險管理研究要解決的首要問題；二是風險本質的辯證性和對稱性問題。目前對風險本質大部分研究聚焦于防范風險帶來的負面效應，但僅僅關注損失就有可能忽視與風險相對的機會問題，因此，未來企業(yè)風險管理研究更應關注如何在風險中尋找機會和利益；三是風險分析技術創(chuàng)新和綜合應用的問題。如何對包括指數和預警在內的各種風險分析技術進行創(chuàng)新和綜合應用，是今后企業(yè)風險管理研究的重要內容，特別是如何通過有效的大數據分析技術，進行企業(yè)風險的預測和度量其中的重點。
QDII產品匯率風險管理論文共2
社會與環(huán)境風險管理論壇掠影
11月22日，中石化青島開發(fā)區(qū)輸油管線發(fā)作原油泄漏導致爆燃，事故形成嚴重傷亡。悲慘劇的發(fā)作與公司準則管理遺漏有關。一同咱們也看到，跟著工業(yè)化、技能進步和電子業(yè)等的迅猛開展，城市擴大、嚴重建造工程、核電站等現代社會的這些無窮進步一同也帶來了許多危害：咱們面臨著規(guī)劃空前的污染、自然災害、新型工業(yè)災禍等環(huán)境和社會疑問。而我國經濟飛速開展，面臨的改變比其他任何國家都更為敏捷。因而，環(huán)境和社會風險顯得尤為杰出。日前完畢的十八界三中全會更是提出了樹立生態(tài)環(huán)境危害職責終身追究制。無疑，在將來，環(huán)境疑問以及社會風險將會導致大家更多注重。近日，商務社會職責世界協(xié)會（BSR）與聯合國環(huán)境規(guī)劃署金融舉動機構及全球契約我國網絡舉辦了社會與環(huán)境風險管理論壇，與會嘉賓就社會與環(huán)境風險的管理規(guī)范、評價及其防止和消除等疑問宣告了看法，并向參會人員介紹了消除社會或環(huán)境風險的一些經歷、經驗和事例。
管理環(huán)境和社會風險的競爭力
管理好社會風險和環(huán)境風險是公司完結本身開展，一同也是公司奉獻社會可持續(xù)開展的首要戰(zhàn)略任務。
DD國務院國有資產監(jiān)督管理委員會研討局副處長陳鋒
在國務院國有資產監(jiān)督管理委員會研討局副處長陳鋒看來，公司是全球制造資本的首要力氣，其位置越來越高，影響力越來越大，所以社會各界、各個利益有關方對公司化解社會風險和環(huán)境風險參加處理這些全球性的社會疑問給予了殷切的期望。從利益有關方對公司火熱期望來說，公司在處理社會環(huán)境風險方面顯得如此首要。與此一同，社會環(huán)境風險管理是公司進步競爭力十分有用的戰(zhàn)斗力，不斷添加的公司發(fā)現活躍實行社會職責，有用管理好社會和環(huán)境風險能夠進步公司競爭力。
“咱們十分驕傲赤道準則變成全球的規(guī)范，咱們的任務之一即是要去傳達咱們的知識和技能中心。咱們同樣還會重視盈余性，在曩昔60年傍邊59年是盈余的，咱們以負職責的運營方法完結盈余，在這個進程傍邊做出對社會的有利奉獻，”世界金融公司高檔司理Rahill的說話也印證了重視社會風險和環(huán)境風險的公司能夠堅持可持續(xù)的開展和盈余。但Rahill一同表明，關于社會風險的重視是一個逐步演化的進程，早期公司首要重視環(huán)境疑問，比方水污染、空氣污染以及化學污染等，沒有重視金融職業(yè)或許制造業(yè)的運營。經過20多年的盡力，跟著時刻的演化，“咱們以為社會風險也是需求重視的”。
陶氏化學亞太區(qū)可持續(xù)開展總監(jiān)郭靜看到的也是時機，“比方食物重復煎炸的時分簡單發(fā)作不飽和脂肪酸，對人體的損傷十分大的，簡單發(fā)作心血管病，如今咱們有一項技能，能夠讓烹調的油不含任何不飽和脂肪酸”。這一作用不只處理了社會疑問，一同也給公司的開展注入了生機。
“規(guī)范”的作用
咱們的職業(yè)信貸規(guī)范是，將國家工業(yè)規(guī)范，環(huán)境規(guī)范、能耗方針等有關規(guī)范提煉出來作為挑選客戶和項目的規(guī)范，并對客戶進行分類，其間對鋼鐵職業(yè)分為要點支撐、適度、保持客戶、退出類客戶，關于技能不領先、規(guī)劃小的職業(yè)，借款要逐步退出。
DD我國工商銀行總行信貸與出資管理部副總司理殷紅
規(guī)范是開展的規(guī)矩。其首要性正如瑞士瑞信銀行的總司理Tobin所說，“真實讓各利益有關方走到一同，樹立一個真實的規(guī)范，契合利益有關方的等待，讓他們在效勞和報價上比拼，不能在底線上進行比拼?！鄙鐣L險與環(huán)境風險的管理也有本身的.規(guī)范和輔導準則。例如在金融范疇有《赤道準則》。這一準則由世界首要金融機構根據世界金融公司和世界銀行的政策和攻略樹立的，旨在判別、評價和管理項目融資中的環(huán)境與社會風險的一個金融職業(yè)基準。而我國工商銀行的綠色信貸系統(tǒng)也具有《赤道準則》的作用，“工商銀行首先宣告實施綠色信貸，從價值觀、方針等各個方面開端由上到下樹立觸及綠色信貸悉數準則、流程、商品、風險管理的系統(tǒng)，咱們對綠色信貸的理解和世界赤道準則以及歐盟準則等規(guī)范是相互采用、相互浸透的，方針是共同的。”我國工商銀行總行信貸與出資管理部副總司理殷紅說。
這其間，綠色信貸的分類規(guī)范是要點，工商銀行將一切公司的借款悉數納入了分類，分類的根據是這些公司和項目與環(huán)境的友愛程度?！霸蹅兘涍^對客戶挑選的規(guī)范，即什么樣的客戶取得借款，什么樣的項目能夠取得借款，經過這個規(guī)范引導公司向著更加優(yōu)異的方針去盡力，約束那些不達標，規(guī)范低的公司。這是咱們信貸政策擬定的規(guī)范”。
無疑，工行的綠色信貸的樹立為環(huán)境風險和社會風險的管理樹立了規(guī)范，并具有可實行性。
規(guī)范的存在是用來實行的，實行作用也是查驗規(guī)范是不是可行的規(guī)范。Verdaeon的實行合伙人Anwar表明，公司對規(guī)范的恪守會帶來活躍作用?，F存的品德信譽規(guī)范，特別領導力行為的規(guī)范，都表現出對社會和環(huán)境的敬重，“咱們面臨世界時應該是這么的，公司誠實地實行品德規(guī)范，忠于自個的準則并遵循它們，或許會失去一些時機和項目，可是正是由于堅守著自個的準則，一同也取得了無窮的敬重”。
防止、消除社會風險
風險操控或許消除風險的方法靠覺悟、靠法令支撐、靠世界一致，還要發(fā)起調和共生的觀念。DD我國進出口銀行國家風險專家、資深司理趙昌會
“這個疑問十分首要，由于它貫穿了人類日子的一直，環(huán)境疑問或許與環(huán)境有關的疑問，特別對出資者而言，是最不可預見、最難防止也是最具應戰(zhàn)的風險，”我國進出口銀行國家風險專家、資深司理趙昌會表明，防止和化解社會風險需求極大的盡力和綿長的時刻。趙昌會說，公司在出資之前，首先應評價項目所在地也許呈現的社會風險，這是一個底線。其間，評價國家風險是第一位的，觸及的方針有12-15個，這些規(guī)范都要一步一步結合到一切的這些業(yè)務流程傍邊，“從風險管理的視點來說，每一種風險所對于的化解的方法不相同，這跟人抱病，不相同的病要吃不相同的藥相同”。
除了趙昌會所講的評價國家風險以提前消除或下降風險發(fā)作的概率外，中遠集團擔任社會職責作業(yè)的高管馬欣迎表明，中遠側重于準則，以可持續(xù)開展管理來監(jiān)控社會風險，“從管理曩昔到管理將來，包含供應鏈，在這個進程傍邊進行風險評估，而且進行管控，樹立準則，最后向社會陳述，所以咱們的風險管理是十分復雜的系統(tǒng)工程”。此外，馬欣迎還表明，中遠認識到只是依靠程序不能完結一切的風險監(jiān)控，比方海外職責風險，因而，中遠擬定海外猜測機制，將有關風險加以操控。
此外，跟著互聯網、交際媒體的飛速開展，信息透明度越來越首要。使用交際媒體來進步公司的信息透明度，削減社會和環(huán)境風險，也是有關安排正在測驗的做法。IPE主任馬軍即是此類測驗的活躍實踐者，“一般的公民、網民做出盡力，把污染的相片發(fā)送到網上，咱們期望把這個透明度越做越大。去年26個NGO來到一同，發(fā)布了一個添加透明度舉動，供給在線的監(jiān)控方針，這些監(jiān)控方針能夠實時發(fā)布，下一年環(huán)保部也將參加。咱們期望下一年的時分這些信息能夠進行查詢，一個小時內能夠查到是誰給咱們的環(huán)境帶來重度污染，這是咱們的時機也是咱們的風險”。
消除社會和環(huán)境風險不是只是靠一個準則和一個公司就能完結的工作，要想從根本上處理疑問，還需求全球盡力，完善的法規(guī)準則，正如趙昌會所說“風險操控或許消除風險的方法靠覺悟、靠法令支撐、靠世界一致，還要發(fā)起調和共生的觀念”。
QDII產品匯率風險管理論文共3
壽險產品風險管理論文
內容提要:我國自恢復人壽保險業(yè)務以來，由于法律不健全、制度不完善、監(jiān)管體制弱化等原因，利率敏感型的產品都是依據銀行儲蓄存款利率為重要參數，但這種假設的利率，承諾了長期高水平的投資回報，極易受國家宏觀經濟環(huán)境的影響，致使壽險公司形成了利率風險。防范與化解利率風險的途徑是，加快壽險產品轉型步伐，以利化解和規(guī)避利率風險；擴大壽險資金運用渠道，加強資產負債匹配管理；建立自動調節(jié)機制，實行彈性預定利率；建立壽險行業(yè)自律機制，不斷增強法律意識；強化業(yè)務管理，提高人員素質。
近年來，隨著我國市場經濟的深入發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，人民的風險意識也在逐漸增強，由此，帶來了壽險業(yè)務的快速發(fā)展。在這個時期，由于法律不夠健全、制度不配套、不完善、監(jiān)管體制弱化等原因，致使壽險公司利率敏感型的產品，因定價依據的是銀行儲蓄存款利率，且又向客戶承諾了長期高水平的保證利率及投資回報，所以，隨之而來的負面影響也逐步呈現出來。主要問題是壽險公司的資產期限短于壽險合同期，資產與負債在時間上不相匹配，給利率管理帶來了潛在風險。
一、壽險產品利率風險產生的根源
（一）產品利率設定不當形成的風險
我國傳統(tǒng)的壽險產品都是以儲蓄型為主。這種產品性質已決定了產品利率與銀行利率之間的關系。但我們在產品設計開發(fā)時，一般都將預定利率與當時銀行存款的利率大致吻合，有時還會略高于銀行存款利率。因為不這樣做，壽險產品就沒有買方市場。這種預定利率確定的結果，只是在產品設計開發(fā)的初期看來是吻合和平衡的，這種吻合和平衡只能是暫時的，因為產品生命周期相對較長。但是，隨著市場利率的頻繁波動，自然而然地就會出現預定利率與實際利率長期背離的現象。不同時期的壽險產品預定利率差異性也比較大，特別是在國民經濟發(fā)展不穩(wěn)定時期。這就必然會導致壽險公司隨著銀行利率的頻繁波動而不斷更換產品，這樣，既被動又影響壽險業(yè)務的發(fā)展。壽險產品預定利率的制定，主要參照的是銀行存款利率，假如預定利率的設置過高或過低，都會給壽險公司的經營帶來利率風險。
（二）國民經濟發(fā)展對預定利率設定的影響
壽險業(yè)務的發(fā)展離不開國家宏觀經濟的大環(huán)境。上個世紀80年代末到90年代初，我國經濟以8％的速度增長，同期銀行存款利率也水漲船高。壽險公司在這個時期推出的產品由于受銀行存款利率的影響，預定利率也相對較高，最高時達到13％。以后，央行連續(xù)7次下調銀行存款利率，使壽險產品的預定利率也降至2.5％。但是，高預定利率時期發(fā)展的壽險業(yè)務留下的利差損，則是在今后相當一個時期都難以彌補的。這種現象純粹是由國家經濟發(fā)展的大環(huán)境影響造成的，是不可避免的，也是可以理解的。
（三）資產負債期限的不匹配造成的潛在風險
當前，壽險公司的資金運用還只限定在銀行存款、政府債券、金融債券和企業(yè)債券等固定的投資渠道。新《保險法》雖然對投資渠道有所拓寬，為保險資金的投放逐步走向市場化搭建了一個平臺，但投資領域狹窄的問題仍未有大的改觀。保險資金不同于銀行資金和其它資金，它有三個基本特性，一是負債性；二是間歇性；三是不確定性。這三個特性，決定了保險資金從某種意義上來說是對被保險人的一種負債，壽險公司要隨時準備用于給付。而保險事故發(fā)生的時間、損失程度等等卻是隨機性的，是無法預料的。由于投資渠道不暢，致使壽險公司的短期資產無法與長期負債相匹配，逐年形成潛在的投資風險。由于大量的保險資金無法進行有效的投資選擇和進行風險轉嫁，有時投資又難免帶有一定的隨意性和盲目性，這樣就使壽險公司無法按照負債特點進行有計劃的投資，勢必會加劇利差損的風險。
（四）對產品性質認知的偏差和彈性服務給經營帶來的利率風險
壽險產品雖然也具有商品的屬性，但它更偏重于保險保障功能，而不是保護資產保值增值。但目前正是因為對壽險產品性質認知上的偏差，使得保險業(yè)同銀行業(yè)、保險公司之間在產品價格上層開非常激烈的不正當競爭。也有些業(yè)內人士過分渲染壽險產品的投資回報功能，給產品定價和資金投放造成極大壓力，這也在無形中加大了利差風險的概率。
我國已加入WTO，外資保險公司的大量涌入和我國保險主體的不斷增加，使保險市場的競爭已經呈現出白熱化態(tài)勢。為了爭奪市場，擴大規(guī)模，有個別壽險公司在銷售保單時，增加了彈性服務的內容，如保單借款、退保、轉保等選擇權等。隨著市場利率的波動，這些彈性服務往往以犧牲壽險公司的利益為代價，給壽險公司的資產負債數額及期限的匹配帶來了不穩(wěn)定性，會進一步加劇利率風險。
二、防范和化解利率風險的對策
（一）加快壽險產品轉型步伐
在通貨膨脹時期，為了增加壽險產品的市場適應能力，擴大產品覆蓋面，廣泛占領市場，在產品設計時選擇較高的預定利率是可行的。這雖然會給公司長期性壽險業(yè)務帶來潛在風險，但同時也擴大了市場份額，得到了相應的產品收益率。在通貨緊縮時期，銀行存款利率下調，傳統(tǒng)的壽險產品保單預定利率也隨之降低，這給壽險產品的銷售帶來了一定困難，一旦銀行存款利率上調，將給續(xù)保收費加大難度，有時甚至會出現大批保單退保。我國加入WTO后，金融保險體制要與國際接軌，就必然要加快改革步伐，銀行存款利率也必將逐步走向市場化，這將使壽險產品預定利率的設定失去直接的參照系數。以上情況，在客觀上要求壽險公司必須盡快改變目前預定利率的確定方式，逐步淡化或切斷預定利率與銀行存款利率之間的聯系。切實可行的辦法只能是通過加快壽險產品的轉型步伐來化解和規(guī)避利差風險。
1.應大力發(fā)展分紅保險。分紅型壽險產品能夠確定穩(wěn)定的'預定利率。壽險公司應根據分紅保險產品賬中資金的運用收益情況確定每年的紅利分配水平，不論市場利率如何升降，客戶的利益都可以得到保證，壽險公司還可以通過發(fā)展分紅保險，有效地化解和防止利差風險的形成2.應繼續(xù)開辦投資連結保險。該險種在通貨膨脹時期曾受到客戶的普遍歡迎。投資連結保險采用壽險資金分賬管理的方式，可以投資于相互基金、國債或其它投資組合。從實踐看，該項基金收益率較高。若該項基金投資失敗，可由客戶自己承擔損失，保單的現金價值相應降低。該險種不僅降低了壽險公司在高利率環(huán)境下而設定的高預定利率的風險，還可以吸引客戶在投資市場收益較高的時候得到較高的回報。但投資連結保險是以壽險業(yè)務發(fā)展比較發(fā)達、資本市場比較成熟為前提的，否則，一方面規(guī)避了利率風險，在另一方面還可能帶來其它方面的風險，這是需要引起特別注意的。
3.應積極開辦萬能保險。萬能保險的最大特點是具有便捷、靈活的特點。客戶可以根據自己的需求增加或減少保費及保險保障。壽險公司可以給保戶一個較低的保證利率，以保證客戶一定的投資收益。壽險公司在賬務處理時，將賬戶余額與資金運用收益掛鉤，這樣，客戶可以在不使保單中止或失效的前提下，取出部分現金價值或增加或減少保費的繳納。但該險種管理費用較高，對電腦系統(tǒng)配置相對要求也較高，操作起來費時費力，并具有一定難度。
（二）擴大壽險資金運用渠道，加強資產負債匹配管理
資產負債管理是壽險公司對資產和負債通過合理的匹配，以期達到規(guī)避利率風險的一種重要技術手段。壽險公司在每銷售一批高預定利率產品時，都要有相應的高固定利率投資工具與其相對應。資產負債匹配一是要求收益水平匹配；二是要求期限匹配；三是要求數額匹配。如果壽險公司對資產和負債不能及時進行協(xié)調匹配，必然會帶來更大的利率風險。從當前情況看，壽險公司的投資渠道雖然在逐年擴展，但仍不能滿足壽險業(yè)務的發(fā)展要求，壽險資金尚未發(fā)揮出它應有的作用。從國際上看，凡是資本市場比較發(fā)達完善的國家和地區(qū)，壽險業(yè)務的發(fā)展水平都很高，壽險資金在資本市場中發(fā)揮著十分重要的作用。
（三）建立自動調節(jié)機制，實行彈性預定利率
壽險公司的產品結構必須多樣化，單靠分紅型產品、萬能保險產品等等是遠遠不夠的。應該承認，既然傳統(tǒng)的保障型、儲蓄型產品能夠在市場上占有一席之地，就說明有它存在的理由和空間。既然該險種具有較強的生命力，就有一個如何科學確定預定利率的問題。以前我們采取的方法是，預定利率一旦確定，便始終不變，從而導致了產品利率與銀行存款利率的長期背離。為避免這種現象的發(fā)生，從現在起，我們應該注重研究建立市場自動調節(jié)機制，實行彈性預定利率。當銀行存款利率上升或下降時，壽險產品的預定利率也可以自動進行相應的調整，產品價格也可以隨行就市。這樣，壽險公司就可以有效地化解和規(guī)避利差所帶來的經營風險。
（四）建立行業(yè)自律機制，不斷增強法律意識
壽險業(yè)務的健康穩(wěn)定發(fā)展依賴于一個規(guī)范有序的市場機制。而這個機制中很重要的一個方面是建立同業(yè)公司的自律機制。尤其是費率市場化以后，建立同業(yè)自律機制更顯得尤其迫切。各壽險公司都應該自覺增強法律意識，自覺進行自我約束，不能相互詆毀，更不能為了推銷產品，過分夸大渲染產品的保值增值功能，誤導欺詐客戶、人為地搞惡性競爭，加大壽險公司的成本和利差風險。
（五）強化業(yè)務管理，提高人員素質
化解和防范利率風險，主要是靠人和技術手段。因技術因素造成的風險可以運用技術手段來解決，但人的素質的提高就必須靠嚴格的管理來實現。如果沒有高素質的管理人才、高水平的管理機制，再高的技術水平也解決不了問題。為了有效遏制、規(guī)避利率風險，壽險公司必須建立一支思想作風過硬、技術水平過硬、管理手段過硬的復合型人才隊伍。有了這樣一支過硬的隊伍，才能有效地遏制和控制利率風險。除此之外，壽險公司還應該盡快培養(yǎng)自己的精算師專家，有了這樣的專家，才有可能對利差風險做出準確的分析評估，才能有效地建立起科學的預警機制。
（六）要提高現代化管理水平
必須進一步增強業(yè)務處理的科學性，盡可能增加其科技含量，控制產品銷售的管理成本，只有這樣，壽險公司才能在激烈的市場競爭中不斷拓展服務領域，贏得更多的客戶，牢固地占領市場，取得自身效益和社會效益的雙豐收。
QDII產品匯率風險管理論文共4
風險管理理論論文
風險管理理論在手術室護理管理中的運用與效果分析
手術室是臨床的主要場所，也是易出現風險事件的高?？剖摇?/p>
一旦操作過程中出現護理風險，不但可降低醫(yī)院的服務水平，還可引發(fā)醫(yī)療糾紛，減少經濟效益。
故而，臨床需根據該科室極有可能出現的護理風險，探究有效的風險管理措施，以提高護理質量[1]。
下面，將該院手術室患者的資料匯總如下，旨在判定風險管理理論的應用價值。
1 資料與方法
1.1 一般資料
將該院4月—9月手術室患者作為對象，按照風險管理理論的實施將其分為實驗前、實驗后兩組，其中，實施前的80例患者由30例女性、50例男性組成，年齡10～69歲，平均(45.2±1.9)歲;29例急診手術，51例擇期手術;實施后的80例患者由31例女性、49例男性組成，年齡11～70歲，平均(45.3±2.0)歲;28例急診手術，52例擇期手術。
160例患者的男女例數、年齡段等臨床資料無區(qū)別(P>0.05)。
1.2 方法
風險管理實施前的80例患者于手術室實施基礎護理，如：認真觀察患者病情變化，做好相關不良事件的預防性工作;監(jiān)測患者生命體征、血壓、心率等指標變化情況，便于盡早處理突發(fā)事件;根據患者實際情況行藥物、飲食的對癥處理，以更好地緩解病癥，提高生活質量;其余80例患者則實施風險管理理論，具體如下。
1.2.1 提高護理人員的'工作意識 臨床手術室護理管理中，領導人員需叮囑其將“零缺陷”作為工作目標。
首先，要求每位護理人員認真、仔細地檢查自身工作，查看是否存在紕漏。
同時，還需讓護理人員相互檢查、相互監(jiān)督，以吸取先進、科學的工作經驗;其次，手術室護士長、質量監(jiān)控人員需按時或不按時地進行檢查，便于更好的發(fā)現現實操作問題，盡早處理[2]。
臨床所有的檢查均詳細記錄在案，并于晨會向全體工作人員通報。
1.2.2 制定潛在性風險的解決對策 臨床手術操作前期，護理人員需認真評估手術室的潛在性風險，尤其是存在風險征兆的患者。
針對存在風險征兆的患者來說，手術操作中需安排工作經驗豐富者從旁陪護，以預防風險事件，或將其降至最低。
并且，加大易發(fā)問題的觀察、分析力度，特別是手術中易出現的相應問題。
這就需要護士長注意觀察，并根據自身實際情況增加值班人員，強調手術的合理搭配措施，規(guī)避護理管理風險[3]。
1.2.3 強化健康教育力度，提高抗風險意識 每月或每周于固定時間內組織科室護理人員學習相關知識，如：手術室規(guī)章制度、突發(fā)事件的應急方案、手術室的新業(yè)務等。
每周挑選1～2個下午的時間組織護理人員學習手術室的消毒、滅菌處理，并認真、詳細地向護理人員講解相關的法律知識，提高護理人員的法律知識，操作技能。
另外，科室領導還需為護理人員建立個人檔案，詳細記錄日常工作中的表現、出現問題等情況，作為獎罰、留院工作的可靠依據[4]。
1.2.4 強化手術室的細節(jié)管理 臨床手術操作前期，護理人員需認真落實相關人員的管理制度、消毒制度、隔離制度等，認真清點手術所需物品、器械，確保準確、無誤;嚴格執(zhí)行相關藥物的管理制度，分門別類的存放靜脈、外用藥物，以免用藥錯誤。
手術操作期間強化手術室儀器的管理，根據相關操作規(guī)范執(zhí)行操作。
手術結束后認真清點物品、器械，預防殘留于患者體內;詳細整理患者的手術操作記錄，確保書寫規(guī)范、字跡清晰，數據統(tǒng)一、準確，若記錄錯誤需修改，應按照相應規(guī)范修改。
嚴格執(zhí)行手術患者的核對制度，根據醫(yī)囑給用，防止出現用藥錯誤現象;合理擺放患者體位，提高舒適度，預防壓瘡[5];加強患者的高危時間的觀察力度和護理人員，每次手術操作結束組織工作人員參與問題的討論，以術中極有可能出現的不良事件、預防解決措施等為主，力求于下次手術中規(guī)避該現象。
1.3 評定項目
統(tǒng)計兩組患者醫(yī)療事故、切口感染發(fā)生情況，并統(tǒng)計護理滿意程度，標準：讓患者填寫調查問卷，根據最終得分將其分為滿意、比較滿意、不滿意三種類型，即：滿意為調查問卷得分在90分以上，比較滿意為調查問卷得分在60分以上，不滿意為調查問卷得分在60分以下。
1.4 統(tǒng)計方法
使用版本為SPSS 14.0的軟件處理文中數據，計數資料用率(%)表示，并實施χ2檢驗，P<0.05為差異有統(tǒng)計學意義。
2 結果
2.1 臨床醫(yī)療事故、切口感染發(fā)生情況統(tǒng)計
調查結果表明，兩組患者護理干預后的醫(yī)療事故和切口感染率有區(qū)別(P<0.05)，見表1。
2.2 臨床護理滿意程度統(tǒng)計
調查結果表明，兩組患者護理干預后的滿意程度有區(qū)別(P<0.05)，見表2。
3 討論
臨床手術室操作過程中，易出現護理風險，發(fā)生該現象原因為：①人員因素。
醫(yī)護人員工作責任心不足、違章操作，致使工作失誤，以藥品或器械準備不當、操作不規(guī)范等為主，造成嚴重后果[6]。
并且，護理人員法律意識薄弱，缺乏自我保護意識，于臨床護理中無法及時、有效地和患者交流，導致患者認知不足;②管理因素。
臨床工作制度不完善，單純性地借助工作經驗執(zhí)行相關操作，使相關制度形同虛設;護理人員的培訓力度不足，導致操作不當;設備、物品使用不當，影響手術操作，延長手術時間;手術室環(huán)境不達標，加大切口感染率;未嚴格遵循無菌操作的原則，未更換手術臺敷料、消毒巾等，未按時更換器械臺敷料，誘發(fā)交叉性感染。
故而，臨床需根據手術室患者制定有效的護理管理措施，以預防護理風險，提高護理質量[7]。
風險管理是指于臨床護理中將風險發(fā)生率降至最低的管理過程，包括評估風險、處理風險等方法。
手術中的護理風險管理是臨床醫(yī)院較為重要的一環(huán)，將直接影響患者手術效果、醫(yī)院利益[8-10]。
通常情況下，手術室的護理工作具有動態(tài)性、直接性等特點，最為重要的預防性措施為規(guī)范化醫(yī)療環(huán)境，建立有效、科學的管理體系，簡單來說是不斷提高護理人員的風險防范意識，建立、健全完善的風險管理體系，并做好提前的預防、應對措施，確保手術順利實施，提高手術成功率。
該次調查結果顯示，研究組80例手術室患者實施風險管理理論后，醫(yī)療事故發(fā)生率、切口感染率明顯低于對照組，差異有統(tǒng)計學意義(P<0.05);且研究組患者的護理滿意率高于對照組，差異有統(tǒng)計學意義(P<0.05)。
風險管理理論模式的實施，可給醫(yī)院手術室管理工作帶來巨大變化，不僅可完善工作流程，增強風險防范意識。
還可提高護理人員的工作積極性，提高獨自面對風險的應對能力，提高護理質量。
綜上，臨床于手術室護理管理中實施風險管理理論作用顯著，可降低護理風險，增強護理質量，值得推廣。
QDII產品匯率風險管理論文共5
關于管理風險企業(yè)管理論文
一、企業(yè)管理風險的對策
1.加強企業(yè)內部審計工作控制
內部審計工作要保持獨立性，內部審計工作業(yè)務起著掌控所有經營管理的主脈，企業(yè)開股東大會或者董事會的同時內部審計工作人員可以在會議上擔當監(jiān)督或者評價的職位，內部審計工作人員一定要有良好的專業(yè)素質，能夠高效率的完成內部審計工作。會計領域的工作流程變化也是非常大的，現在的電算化操作取代了以往的人工入賬，所以內部審計工作人員需要經常進行理論和實踐方面的培訓，能夠對新技術有詳細的認知和了解，這樣才能更好的勝任這份工作。
2.加強法律風險的控制工作
每一個企業(yè)都要有其強硬的法律管理工作，才能有效的控制企業(yè)的管理風險，最大限度的減少企業(yè)經濟問題的發(fā)生。企業(yè)不僅僅要加強本國法律方面的學習，更要參考外國的法律戰(zhàn)略，畢竟企業(yè)經濟在逐漸的走向國際化發(fā)展。企業(yè)如果在法律管理方面不嚴謹，會給投資和經營商造成很大的'經濟損失，企業(yè)在學習法律的過程中一定要有針對性的學習，減少投資成本和風險，法律是具有非常強的領域性特征，企業(yè)要時常了解新的法律，法律是隨著社會的發(fā)展不斷在進行更新的，企業(yè)只有跟得上時代的腳步才能更好的控制本企業(yè)的管理風險。
3.加強企業(yè)會計管理工作
企業(yè)的會計管理工作是掌控整個經營業(yè)績、財務資金的關鍵，首先要設定正確的會計管理目標，會計管理目標是影響企業(yè)發(fā)展的關鍵，要隨時掌握會計信息資源的更新。在日常業(yè)務處理過程中，要把會計管理人員的職責分明，確立一個完整的監(jiān)督體質，每個工作人員都要及時完成自己的那部分業(yè)務，因為會計管理工作是具有連續(xù)性的，每項業(yè)務都要保證資產的安全，企業(yè)還要有正確的財務規(guī)劃，節(jié)省不必要的支出成本，加大企業(yè)的經濟效益。企業(yè)的管理信息要遵循保密的原則，但是個別企業(yè)業(yè)績和資金流動信息需要披露給外界的除外。企業(yè)要不斷的加強資金流動效率，順利完成資金周轉工作。
4.制定解決糾紛的對策
在企業(yè)運營過程中，不可能是一帆風順的，如果發(fā)生了糾紛事件一定要運用合法的處理對策去解決，不可回避也不能用非法手段解決。首先要建立合理的處理糾紛案件的相關管理制度，企業(yè)需要設定專門的處理糾紛的部門，還要制定合理、詳細的處理流程和法律制度，并且要確定相關的管理工作人員，讓整個案件處理過程中都要做到合理化、規(guī)范化。其次要保證案件處理的質量，在每一次上訴前一定要準備好相關的證據和法律知識，凡是涉及到法律問題的，一定要嚴謹對待，在法庭時一定要最大程度保證企業(yè)權益不受到侵害。企業(yè)要善于總結以往案件的經驗教訓，在以后的工作中能夠及時預防糾紛。運營過程中的糾紛事件企業(yè)一定要重視起來，這關系著企業(yè)的長久發(fā)展，要加大工作的積極性與工作力度，保證企業(yè)的權益不受到侵犯。
二、總結
企業(yè)管理風險是不可避免的，但是可以提前預防，降低企業(yè)受損的程度，企業(yè)管理風險包括很多方面，包括人事管理風險、會計管理風向、成本管理風險、法律風險等等，應對這些管理風險，一定要嚴謹對待，提前做好防范的準備，在發(fā)生管理風險時要以合法的方法去處理，最大限度的維護企業(yè)的權益不受到侵害，保證企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。
QDII產品匯率風險管理論文共6
外匯風險管理論文
企業(yè)外匯風險是指物流企業(yè)在一定時期內對外經濟、貿易管理與營運等活動中，下面請參考外匯風險管理論文！
外匯風險管理論文
[摘 要] 隨著國際金融市場的日益活躍和拓展，物流企業(yè)的經營活動無時無刻不與外匯風險掛鉤，如何在企業(yè)發(fā)展過程中管理好外匯風險對于我國物流企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。本文分析了物流企業(yè)外匯風險及表現，并對我國物流企業(yè)外匯風險管理的現狀進行了分析，提出了相應的對策。
[關鍵詞] 物流企業(yè) 外匯風險 交易風險
我國物流業(yè)經過幾十年的發(fā)展取得了長足的發(fā)展，已經成為國民經濟的一個重要行業(yè)。隨著我國物流企業(yè)的發(fā)展，作業(yè)的范圍已經跨越了世界各個角落，成為名副其實的國際企業(yè)，隨著國際金融市場的日益活躍和拓展，物流企業(yè)的經營活動無時無刻不與外匯風險掛鉤，物流企業(yè)的資產與負債、收入與支出等都涉及多種貨幣，匯率的波動對企業(yè)的經營活動影響很大。如何防范企業(yè)在對外經貿活動中的外匯風險，不僅關系到一些企業(yè)的經濟效益問題，特別是我國人民幣的匯率制度改革，我國物流企業(yè)面臨的外匯風險大幅度放大，如何在企業(yè)發(fā)展過程中管理好外匯風險對于我國物流企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。
一、物流企業(yè)外匯風險及表現
物流企業(yè)外匯風險是指物流企業(yè)在一定時期內對外經濟、貿易管理與營運等活動中，以外幣表示的資產（債權、權益）與負債（債務、義務）因未預料的外匯匯率的變動而引起的價值增加或減少的可能性。外匯風險可能具有兩種結果，或是獲得利益；或是遭受損失（Loss）。目前，一些國家貨幣匯率經常動蕩不定，國際金融市場變幻莫測，外匯風險對持有外匯物流企業(yè)來講已成為重要問題。
1.交易風險。即由于外匯匯率波動而引起的應收資產與應付債務價值變化的風險。它包括：一是以延期付款為條件進出口的物流勞務，在貨物已發(fā)運或勞務提供后，而物流勞務費尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發(fā)生的風險;二是以外幣計價物流企業(yè)信貸活動，包括向外投資和向外籌資或對外債務，如遇投資本息收入的外幣匯率下降，投資的實際收益就會下降，使對外投資者蒙受損失。
2.折算風險。折算風險經常被稱為會計風險或轉換風險、翻譯風險。它是指以外幣度量的物流企業(yè)子公司的資產、負債、收入、費用和損益都需要按一定的匯率折算為物流企業(yè)母公司所在國的貨幣表示。折算風險會影響企業(yè)在股東和社會公眾面前的形象，甚至可能會招致企業(yè)利潤下降和股價下跌。
3.經營風險。經營風險也稱為經濟風險，是指物流企業(yè)由于預料之外的匯率變動引起企業(yè)產量、成本和價格的變動，使得企業(yè)收益在未來一定時期內可能發(fā)生變化的潛在性風險。由于經濟風險取決于企業(yè)在一定時期內預測匯率變動方向的能力，所以，經濟風險取決于經濟分析，帶有很大主觀性。
二、我國物流企業(yè)外匯風險管理現狀
1.外匯風險在我國物流企業(yè)涉外業(yè)務中主要表現為交易風險和經濟風險
對于我國大多數涉外物流企業(yè)來說，由于經營的國際化程度不高，它們面臨的外匯風險主要來自于進口付匯、出口收匯，當企業(yè)在這些背景下產生了凈外幣頭寸時，由于有關匯率可能發(fā)生變動，將使企業(yè)直接面臨外匯交易風險。同時，我國物流企業(yè)代理出口的商品中，勞動密集型產品的數量占有較高的`比例，需求價格彈性較大，匯率的變動對于產品的需求有較大影響，對于物流企業(yè)企業(yè)而言就意味著面臨著匯率的經濟風險。
2.中國大多數物流企業(yè)缺乏外匯風險意識和風險管理體系
國際貿易和國際資本雙向流動的迅猛發(fā)展，使得我國物流企業(yè)外匯業(yè)務迅猛增長，越來越多的物流頭寸于外匯風險之中，加之當前國際金融市場上匯率變動頻繁劇烈，外匯風險已成為我國物流企業(yè)普遍面臨的重大問題。但事實上，我國大多數物流企業(yè)由于從事國際業(yè)務時間不長，普遍缺乏外匯風險意識。企業(yè)對于國際經濟交往中所面臨的可能的外匯風險暴露要么視而不見，要么抱著僥幸的心理消極應對，對匯率風險的重要性缺乏深刻認識。由于外匯風險管理業(yè)務部門在企業(yè)經營中最直接的表現是增加了公司運營的成本而不能給企業(yè)帶來利潤，企業(yè)難以看到匯率風險管理所體現的價值，從而忽視外匯風險管理對于物流企業(yè)從事國際業(yè)務的必要性。
3.外匯交易幣種和風險防范方法不夠豐富
目前國內銀行間外匯市場上的交易幣種僅限于人民幣對美元、歐元、港幣和日元四種貨幣。且外匯市場上提供企業(yè)進行外匯風險避險的產品也十分匾乏。除四大國有銀行可以向客戶提供一年期以內遠期交易外，具有保值性質的外匯期貨、期權和掉期等衍生產品交易要么尚未開展，要么市場規(guī)模過小而難以滿足企業(yè)進行外匯風險套期保值的需要。
目前國內銀行對外匯風險管理的產品還處于開發(fā)或剛起步階段，有的還是空白，與國際水平有很大差距。目前我國人民幣利率還遠遠沒有形成一個有效地市場化的利率形成機制。而非市場化的利率不可能給出外匯衍生產品的合理定價，從而限制了較為復雜的外匯衍生產品的設計和推廣。顯然，過于單一的外匯市場交易品種和風險防范手段，限制了我國物流企業(yè)對套期保值手段的選擇，進而影響了對外匯風險的有效管理。
三、我國物流企業(yè)外匯風險管理對策
物流企業(yè)選擇什么幣種進行計價結算、選擇哪國的貿易伙伴、是否對進出口貿易進行套期保值、怎樣管理其資產負債、如何進行國際結算,這一系列的日?；顒佣荚趨R率變動一定的情況下對外匯風險產生影響,使外匯風險的影響結果截然不同,因此,我國物流企業(yè)要管理好外匯風險,需要做以下幾方面的工作:
1.提高外匯風險意識
對于任何一個物流企業(yè)，只要有外匯的收支，外匯風險就會客觀存在。而風險的大小最終取決于風險暴露頭寸及國際外匯市場的變化，完全沒有風險的外匯收支是不存在的。但如果能夠正視風險的存在，采用合適的方法，外匯風險并不是不可以化解的。對我國物流企業(yè)而言，隨著企業(yè)的發(fā)展，外匯風險將會越來越多地出現在其日常經營之中。在這種情況下，加強外匯風險防范管理，首要任務就是要提高各級管理人員，特別是公司的高層決策與管理人員的風險管理意識，以積極的態(tài)度來面對，積極發(fā)現問題、解決問題，把企業(yè)的外匯風險防范列為企業(yè)日常工作的一項重要日程，而不是消極應對。謹慎對待外匯風險，以化解風險而不是投機作為風險管理的目標。
2.選擇好合同計價貨幣
在對外貿易和資本借貸等經濟交易中，交易雙方的簽約日期同結算或清償日期總是存在一個時間差，在匯率不斷變動而且軟硬幣經常更替的情況下，選擇何種貨幣作為簽訂合同時的計價貨幣或計價清償貨幣，往往成為交易雙方談判時爭論的焦點，因為它直接關系到交易主體是否承擔匯率風險的問題。首先是盡量采用本國貨幣作為計價貨幣。這樣就避免了貨幣的兌換問題，也就不存在匯率風險。其次是物流勞務收入結算是時爭取選用幣值穩(wěn)定、堅挺的“硬幣”；而物流勞務支出爭取選用幣值疲軟的“軟幣”。
3.以遠期外匯交易彌補風險
通過預先決定匯率和金額的遠期交易是一種最直接的彌補風險手段。假定物流企業(yè)，預定在三個月后收進以美元計價的物流勞務款，可與銀行預先約定在三個月后賣出美元。當美元資金一入賬就進行交割，也就是以約定的匯率將美元賣給銀行，換成人民幣，這樣通過遠期外匯交易對可能產生的交易結算風險進行有效防范。
4.物流企業(yè)成立專門外匯風險管理委員會
該委員會由高層決策人員及專業(yè)的金融和財務人員組成，統(tǒng)一對全公司的外匯風險進行管理和控制。該委員會的日常工作以外匯分析為主，針對外匯市場的走勢及公司內部的外匯收支情況，尋找發(fā)現外匯風險，根據企業(yè)自身特點和風險承受能力，確定外匯風險限額，參考專家、外匯指定銀行的意見制定相應的外匯風險管理方案。除了制定和執(zhí)行風險防范措施，外匯風險管理委員會應完善的風險報告和財務報告機制，建立有效的外匯風險評價體系，以月或季度為期，定期向公司管理層報告外匯風險管理的情況。不僅如此，管理層的意見和指導方針以及各相關部門的意見也應及時地反饋給貨幣委員會組織。完善的報告機制不僅有利于外匯風險管理委員會改進工作，同時也有利于外匯風險管理取得良好的績效。
QDII產品匯率風險管理論文共7
市場營銷風險管理論文
一、市場營銷風險的識別、分析及評估
1.市場營銷的風險識別
企業(yè)要想進行風險管理，首先要對企業(yè)市場銷售風險進行識別。識別風險時要按部就班的穩(wěn)步前行，做到不遺漏、不著急。市場營銷可以分為四大類，分別是：戰(zhàn)略性風險、操作性風險、財務性風險以及企業(yè)部門風險管理的監(jiān)督與協(xié)調。戰(zhàn)略性風險主要是由企業(yè)領導層負責對風險進行識別，內容主要有內部與外部環(huán)境的風險、營銷戰(zhàn)略上的風險，以及人力資源的風險等；操作性風險主要由市場部的工作人員負責識別，對市場定位風險、產品質量風險以及價格風險等；財務性風險是以企業(yè)的財務部為主，對結算風險、財務風險等風險進行識別。具體的識別方法有財務審查法、意見表法、流程圖法、資料綜合法、專家咨詢法以及頭腦風暴法。財務審查法是對企業(yè)的賬目以及企業(yè)的經營狀況進行查核，根據企業(yè)的需要制訂查核規(guī)律，以及時發(fā)現風險的存在。意見表法指的是為可能預測的的風險項目做好清單，然后根據企業(yè)第一線的工作人員意見，進行風險識別。流程圖法指的是把關于企業(yè)所經營項目繪制成流程圖，然后按照順序一一進行分析，避免遺漏項。資料綜合法指的是將公司所有的關于風險統(tǒng)計的報告，與相關的國家政策資料相結合進行綜合分析。專家咨詢法指的是邀請相關方面的專業(yè)人士，為公司提供專業(yè)的風險識別。
2.市場營銷風險分析
當風險經識別出來后，就要按部就班的按照危險輕重來分析，為解決措施的尋找做好鋪墊。具體方法有：歸類法、邏輯推理法和調查法、故障樹法、篩選-監(jiān)測-診斷法、德爾菲法（又稱專家意見法）以及專家會議法。3.市場營銷風險評估風險經過識別分析后，必須將相關資料整理收集，進行對比評估，根據風險的輕重緩急按部就班的采取措施。企業(yè)風險評估的傳統(tǒng)方法有概率分析法、敏感分析法、經驗估計法以及盈虧平衡分析法。
二、市場營銷風險的防范
1.風險回避
風險回避可以分為兩類，風險的積極回避和消極回避。積極回避一般是根據自身和外界的具體狀況，結合風險產生的原因和重要程度，對方案的內容進行調整，以此來回避所發(fā)現的風險；消極回避指的是對原方案的立即終止或放棄，來實現風險的回避。
2.風險控制
當企業(yè)已經找到風險因素產生的原因時，在可行的范圍內對其進行控制，并采取措施以達到控制風險的目的。對風險的控制可以將企業(yè)的損失降到最低，因而成為企業(yè)經常選擇的方法。比如當企業(yè)進行重大決策時，一定要對客戶的信譽指數進行細致的分析，然后建立客戶的相關檔案，對決策的可行性進行研究，做到及時發(fā)現、及時控制，避免企業(yè)受到嚴重的經濟損失。
3.風險分散
風險分散包括兩種方式，分散投資和項目結合。分散投資的各個項目是不相關的，這樣可以將風險分散，但是由于分散投資的資源不能共享，增加了企業(yè)的內部成本，從而影響了企業(yè)的經濟效益。項目結合恰恰與分散投資相反，項目之間是存在關聯的，可以實現資源共享。
4.風險分攤
風險分攤指的是增加投資人，減少每個投資者所要承擔的風險，從整體上降低項目的風險。5.風險轉移風險轉移可以分為財務轉移和非財務轉移兩個方面，指的是將風險的承擔由一個承擔主體轉向另一個主體，達到降低自身風險的承擔。風險的財務轉移指的是承擔風險的主體不變，將風險轉給了客戶、擔保人或保險公司；風險的非財務轉移指的是經過委托、招標、出售等方式使承擔風險的主體和財務都轉移到其他企業(yè)后者個人，以降低自身的風險。
三、市場營銷的基本準則
由于市場營銷風險管理是一項復雜且處于動態(tài)的管理，因此，要想做好市場營銷風險的管理工作，需要遵循市場營銷的基本準則。第一，以市場導向為準；第二，加強企業(yè)的信息系統(tǒng)建設，以保護企業(yè)的商業(yè)秘密；第三，將宏觀管理與具體管理相結合；第四，在建立風險管理體系時，一定要做到責任與利益呼應；第五，堅持以人為本的發(fā)展理念，企業(yè)要加強員工的團隊合作精神，重視企業(yè)的文化建設；第六，企業(yè)管理決策要權衡好各方面的關系，用發(fā)展的、全面的眼光看問題。
四、市場營銷風險管理的對策
1.關于市場營銷環(huán)境風險的管理對策
由于中國加入世貿組織，市場經濟與國際化接軌，市場營銷的國際化是中國企業(yè)面臨的.機遇和挑戰(zhàn)，市場環(huán)境的變化使企業(yè)營銷面臨的風險是企業(yè)最大的挑戰(zhàn)。企業(yè)實行國際化的經營方式成為企業(yè)防范風險的最好方式，雖然企業(yè)實現國際化經營方式可以拓寬市場，在降低成本的基礎上實現高質量生產經營，但與此同時，也會為企業(yè)帶來新的挑戰(zhàn)，如何管理經營，如何控制成本，如何在新的環(huán)境里應對各種不確定因素，這些都要求企業(yè)及時提高企業(yè)自身的知識水平。在國際化營銷的大環(huán)境里，怎樣能使企業(yè)跟上國際化的步伐，需要實施什么樣的戰(zhàn)略方針，怎計劃并實施企業(yè)的計劃，在實施的過程中到底有哪些潛在的風險需要企業(yè)做好防范。企業(yè)研究并計劃好如何應對以上問題，有利于企業(yè)與國際化市場接軌時，降低自身的風險，在挑戰(zhàn)機遇的同時，抓住機遇，使企業(yè)更好的前進。在市場國際化的同時，信息的網絡化、國際化緊隨而至，這就要求企業(yè)必須及時的投入到信息網絡化的大環(huán)境中，抓住機遇，比如應用電子商務來收集管理儲存信息，但使用電子商務進行資料的額管理，也是存在風險的，比如信息泄露風險以及結算風險等。
2.關于市場營銷定位風險的管理對策
市場營銷是建立在市場細分基礎上的目標選擇市場和市場定位，目標市場營銷就是開發(fā)市場的有利條件和選擇目標市場和市場群，針對市場進行產品開發(fā)，產品包裝，產品銷售，然后針對有興趣的群體進行銷售。但目前我國企業(yè)大多數實行多產品銷售的手段，缺乏嚴格意義上的目標市場銷售。多產品銷售的產皮沒有針對性，只用品牌的新鮮感來吸引顧客，實現短期效益。這種銷售方式顯然不利于企業(yè)產品的品牌建設。由于我國大多數企業(yè)只注重產品生產和銷售操作，往往對市場細分視而不見，長期的忽視行為導致企業(yè)陷入盲目的營銷狀態(tài)，最終陷入行銷的風險之中。隨著市場經濟國際化的競爭日益加劇，企業(yè)要想對此類的風險進行防范，就必須重視市場細分的重要性，制定有效的市場細分制度，把責任明確到各部門及部門每個員工，并對市場細分的結果進行考核研究，制定可行性報告。有效的市場細分需要具備以下特點：第一，可測量性，對可以測量的因素的基本狀況做測量；第二，可接近性，在對產品進行定位和組合時，需要保證市場能夠提供銷售產品；第三，實質性，作為子市場，規(guī)模要足夠大到可以值得企業(yè)專門去做營銷策略和組合方案，以此才能保證企業(yè)的盈利；第四，可行性，銷售產品的銷售計劃必須能夠吸引顧客群體，并能服務于市場。評估目標市場時，要求企業(yè)要制定有針對性的、具體的營銷戰(zhàn)略定位，這就要求企業(yè)首先要對目標市場的相關資料進行仔細分析，包括目標市場的銷售額、銷售利潤以及銷售的增長率等。增長速度快的目標市場往往是不適合小企業(yè)的，這樣會增大風險，他們會選擇相對吸引力小的，但是卻是有利潤空間的目標市場。對于目標市場所存在的結構優(yōu)勢進行細分，如果目標市場的規(guī)模夠大，發(fā)展夠理想，但是利潤空間卻小，那這個目標市場就可能缺乏發(fā)展的優(yōu)勢。企業(yè)要選擇的目標市場必須吻合企業(yè)的長期發(fā)展的戰(zhàn)略計劃，如果不符合，會分散企業(yè)的精力和資源，會制約企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)只有在激烈的市場競爭中，為市場提供的價值和優(yōu)勢都超過競爭對手，才會立足于目標市場。企業(yè)在選擇市場覆蓋率上，有三種方式：無差異營銷、有差異營銷、集中式營銷。為了避免企業(yè)陷入市場覆蓋率的危險中，產生競爭失敗或錯失良機的后果，企業(yè)應該做到如下幾個方面：第一，要看公司的資源是否與目標市場需求的資源相符并能滿足目標市場，如果出現企業(yè)資源有限的情況，應該選擇集中式的處理方法；第二，在選擇無差異性營銷手段時，要看產品的設計種類，單一產品適合無差異性營銷，復合型分散種類的產品適中式營銷，第三，考慮產品的生命周期；第四，市場的變化和競爭對手策略的變更。在市場進行定位時，要做到三步：定位應該形成的優(yōu)勢；選擇其中正確的優(yōu)勢；對市場進行正確的定位。在定位的過程中，應該有效的避免以下三種錯誤定位：過高定位、過低定位；模糊定位。如果企業(yè)的定位必須進行調整，那就一定要按部就班的來調整，這樣才能有效地避免顧客因定位變化所產生的困惑。
3.關于市場營銷組合風險的管理對策
營銷組合所存在的風險包括：第一，營銷組合與市場的定位和競爭策略沒有一一對應，這就要求企業(yè)要根據是企業(yè)的營銷原則進行銷售產品組合，并隨時根據企業(yè)競爭策略的變化進行調整。第二，營銷組合的各個方面因各種原因沒有形成整體。營銷產品的風險主要包括：產品研發(fā)、產品設計、產品質量以及整個產品的品牌策略。這里我們著重針對產品設計上風險的管理對策進行分析研究。產品設計對企業(yè)來說也是非常重要的手段之一，如果產品設計上顯現的太單一，會是企業(yè)陷入風險中。這就要求企業(yè)首先要明確造成風險的原因，風險成因可以總結成以下四點：首先，就是產品的設計觀念，容易出現超越消費目標需求的產品設計，產生錯誤的觀念；其次，產品生產對設計要求不嚴。這樣容易引風險，導致起企業(yè)的損失和浪費。再次，企業(yè)的研發(fā)設計團隊的組合呈現出不合理因素。最后，企業(yè)缺少獎罰機制。面對設計上所存在的風險，企業(yè)就應該首先做到高度重視并嚴格貫徹研究設計的思想，并以滿足顧客需求為宗旨，以超過競爭者為目標，最終獲得市場的有利條件。企業(yè)要嚴格要求產品的設計，提高設計標準與設計理念，遵守設計程序，滿足市場的需求。對已經投入市場的產品設計，公司要定期做好回饋意見，對所存在的問題進行及時的調整，以滿足市場和消費群體的大眾化要求，如果在投入市場之前，要首先對產品的設計進行檢驗，如果不合理，將決不要對產品進行下一步生產，應立刻中止原計劃的進行，避免成品問世進行銷售時所出現的風險。在品牌策略上，手下企業(yè)要了解品牌的四個層次，價值、屬性、利益和個性，品牌策略的難點是開發(fā)品牌深層次的價值和個性。不同的品牌要采取不同的策略，如果企業(yè)建立了品牌并且認定這個品牌，就要進行保護，如果半途而廢，會導致企業(yè)損失之前在品牌上所投入的注意力和物力，同時企業(yè)還需要重新建立品牌呢，重新制定品牌策略，這對企業(yè)的發(fā)展是最為不利的。企業(yè)在對所銷售的產品進行宣傳時，廣告的重要作用就隨著而來了，廣告的設計要根據消費者的購買需求進行設計，這樣才能在廣告的宣傳中培養(yǎng)消費者的忠誠度。有很多企業(yè)所做的關于產品的廣告缺乏新意，導致消費者對廣告產生逆反心理，討厭這個廣告的同時，討厭生產的廠家，從而影響了銷售；還有的廣告正與其相反，廣告做的好，但是產品做的差，產生失信的行為。因此，企業(yè)在管理產品廣告時。一定要在制定之前，考慮到產品的生命周期和產品在市場所占的份額，在播出時，要考慮到廣告播出時的競爭與干擾以及廣告播出時的次數問題。
五、結論
隨著中國加入世貿組織，企業(yè)的市場營銷就顯得至關重要了，為了企業(yè)的發(fā)展能夠適應全球經濟一體化的進程速度，企業(yè)就必須制定并實行確實有效、合乎企業(yè)自身發(fā)展的風險管理。本文通過對市場營銷的風險管理進行研究分析，進一步明確關于市場營銷管理的重要性。企業(yè)要想在激烈的市場競爭環(huán)境中立于不敗之地，就必須明確企業(yè)的風險管理內容。這就要求企業(yè)做到以產品的營銷為中心，立足于市場發(fā)展的動態(tài)變化，從而提高營銷策劃的系統(tǒng)性；企業(yè)在提升自身品牌競爭力的同時，要以產品的效益為中心，并要進一步完善企業(yè)的商務管理系統(tǒng)，實現電子信息化的管理。最后，要加強企業(yè)銷售人員的個人素質和團隊合作精神。雖然企業(yè)要進行系統(tǒng)化的風險管理任重而道遠，但是面臨眼前的機遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)必須要堅定思想，統(tǒng)一戰(zhàn)線，團結合作，為實現企業(yè)市場營銷的風險管理的全面覆蓋而堅持不懈，使企業(yè)在經濟發(fā)展的浪潮中，輝煌前行。
QDII產品匯率風險管理論文共8
進出口貿易是典型的涉外經濟活動，企業(yè)在外貿業(yè)務中要收付大量的外匯或擁有以外幣表示的債權和債務，故涉及外貿活動的企業(yè)受匯率變動的沖擊更為顯著和直接，面臨的匯率風險也更大。
一、匯率風險的形成機理
(一)匯率波動引發(fā)匯兌風險
在外貿業(yè)務中，從最初的合同訂立到最終的貨款交付，一般都有一段較長的時間間隔，在此期間若外幣升值，進口企業(yè)支付既定的外幣數額要付出更多的本國貨幣;而若外幣貶值，則出口企業(yè)收進既定數額外幣結匯時可得的本國貨幣更少了。雖然以外幣表示的款項數目沒有變化，但反映到企業(yè)的收益水平上，匯率波動帶來的損失可能遠遠超過企業(yè)進出口業(yè)務所獲得的利潤。
(二)匯率波動產生利潤風險和市場占有率下降風險
當人民幣升值時，在匯率完全傳遞的情況下，我國出口商的外銷價格如果與貨幣升值上升同等幅度，在國際市場上此商品價格需求彈性較大的情況下，那么出口的數量就會銳減，進而導致出口企業(yè)喪失市場份額，收益下降;如果出口商自己承擔一部分本幣升值帶來的利潤成本，只部分地提高出口品價格，則會直接導致其出口利潤下降。他們只有自己承擔大部分本幣升值帶來的成本，而無法向外國進口商轉嫁，因此，當前人民幣不斷升值的現實背景加劇了出口廠商的利潤風險和國際市場占有率下降的風險。
(三)匯率波動導致折算風險
在我國，符合條件的企業(yè)在賬面資產上不僅有人民幣資產而且有外幣資產，但其綜合財務報表上的資產和負債都要統(tǒng)一折算為人民幣來表示。由于人民幣匯率的變動，資產負債表中某些項目的價值也會相應改變。目前我國規(guī)定的人民幣兌美元匯率日波幅遠遠小于兌非美元貨幣匯率的日波幅，對于最終財務成果以人民幣結算的我國企業(yè)而言，如果他們使用非美元貨幣計價結算，則其面對的匯率風險要高于用美元計價結算。
(四)匯率變動將強化企業(yè)預期并影響其業(yè)務拓展
現實的人民幣升值壓力將對出口企業(yè)的預期產生很大影響，并進而影響其業(yè)務拓展。在企業(yè)預期人民幣匯率持續(xù)走高的情況下，其可能會通過提價來確保正常收益，但當進口國的貨幣購買力保持穩(wěn)定或出現對內貶值時，提價的結果將使得企業(yè)損失大部分客戶，進而導致經營困難。
(五)匯率變動可能導致企業(yè)價值變動
人民幣匯率改變有可能會導致企業(yè)價值發(fā)生變動。比如，對于我國外貿企業(yè)而言，如果基于公司價值的層面，在人民幣匯率的單邊升值走勢下，以未來美元現金流的現值衡量的企業(yè)價值，將出現較大幅度的縮水，從而 可能影響到企業(yè)的融資能力及投資價值。 二、人民幣匯率風險的衡量 在20XX年7月21日的人民幣匯率形成機制改革之后，人民幣就走上了逐步升值的道路，且升值幅度呈遞增態(tài)勢，我國企業(yè)對外貿易的匯率風險因此逐漸積累和放大。
人民幣匯率風險的程度可由方差計算的波動率和幣值變動幅度來綜合反映。從圖1可以看出，經過匯改初期的微幅波動之后，人民幣匯率的波動程度逐漸上升趨勢。20XX年匯改至年底時人民幣對美元匯率的日間波動率僅為0.0001，人民幣匯率僅升值0.5%;20XX年的波動率迅速上升至0.005，人民幣匯率也升值了3.4%;而20XX年的波動率進一步擴大至0.017，人民幣匯率也升值了6.9%。這就意味著，在20XX年，如果企業(yè)沒有做任何匯率風險的防范措施，僅人民幣升值一項就使其利潤率減少6.9%以上。而從20XX年末到2月底，人民幣兩個月升值幅度就達到2.1%。對于那些習慣了在國際市場上靠薄利多銷維持生存的國內企業(yè)而言，這種匯率變動的風險已經對其敲響了警鐘。 與人民幣對美元匯率的單邊升值相比，人民幣對歐元匯率呈現出雙向波動的走勢。在20XX年初至20XX年末這段期間，人民幣對美元匯率的波動率為0.07，而對歐元匯率的波動率為0.15，可見國內企業(yè)對歐洲貿易的匯率風險程度 更高。另外，人民幣對歐元匯率的方向并不固定，匯率風險更難確認。
在20XX年11月16日之前，人民幣對歐元匯率由10.98升值到9.43，但此后人民幣對歐元朝著貶值方向演變，至20XX年末，已貶值到1歐元兌換10.65元人民幣，貶值幅度高達13%。這就意味著，那些以歐元作為結算貨幣的國內進口企業(yè)，匯率變動已經使進口成本上升了13%。表1反映了這幾種匯率的統(tǒng)計性質。 表1數據表明，人民幣與我國主要貿易伙伴的貨幣匯率波動差距還是比較大的。基于標準差和方差的分析都表明人民幣與港幣匯率波動幅度最小，與英鎊匯率波動幅度最大，與歐元匯率波動幅度也比較大，與美元和日元匯率波動幅度基本相當。
由于這幾種貨幣都是我國主要貿易伙伴使用的幣種，波動幅度的增加顯然是我國貿易商必須面對的交易風險。 上面的計算僅僅揭示了已經發(fā)生的風險程度，而將來要面臨的匯率風險還有進一步上升的趨勢。從國內外經濟形勢來看，人民幣匯率的波動幅度將會持續(xù)擴大，升值速度也將繼續(xù)加快。
一方面，在各種因素的共同作用下，我國的國際收支順差將繼續(xù)增加。盡管國內經濟高速增長，但受到社會保障、教育以及體制方面的約束，國內需求提升乏力，加大出口是消化國內產能的主要方式，貿易順差的擴大必然增加人民幣升值的壓力;另一方面，國際社會對我國持續(xù)施加升值壓力。歐美等國為保護本國利益或轉嫁國內危機，通過各種途徑要求我國放寬匯率波幅，加快人民幣升值步伐，在強大的國際壓力下，人民幣匯率很難維持小幅微升的走勢。此外，國內的緊縮貨幣調控以及由此引發(fā)的升值預期，也會促使人民幣匯率繼續(xù)走高。因此，未來的匯率風險程度還將有所上升，成為企業(yè)外貿活動中面臨的首要風險。
三、匯率風險的后果評估
從目前情況來看，人民幣匯率的波動并未對我國外貿總體格局產生根本性的影響。20XX年至20XX年，我國進出口貿易總額增長了52.9%，進出口貿易盈余更是增長了157.4%，這說明我國企業(yè)在國際市場上還具有相當強的競爭力，勞動力、自然資源等要素稟賦的優(yōu)勢在一定程度上抵消了匯率波動的影響。盡管人民幣相對美元持續(xù)升值，但我國企業(yè)的成本優(yōu)勢仍然較為明顯。而且很多企業(yè)以加工貿易為主，人民幣升值在增加出口成本的同時也降低了原料進口成本，兩相折中后并未受到多大影響;另一方面說明我國企業(yè)應對市場變化的能力有所增強，可以積極采取合理措施規(guī)避匯率風險。
但是總體的'波瀾不驚并不能掩蓋局部的負面沖擊。由于特定行業(yè)的貿易模式區(qū)別較大，匯率波動的影響存在明顯的行業(yè)差異。人民幣升值對進口比重高、外債規(guī)模大的行業(yè)而言是長期利好，但對出口為主、外幣資產高的行業(yè)沖擊較大。其中，紡織服裝、農產品加工等低附加值、低利潤出口行業(yè)將受到影響。
紡織企業(yè)對于人民幣升值的承受能力也在不斷減弱。然而，對于那些技術和資本門檻較高的行業(yè)而言，如電子、機械、冶金等資本技術密集型行業(yè)，這些行業(yè)中的企業(yè)利潤率相對較高，且議價能力較強，能夠在合同中增加合適的價格條款規(guī)避風險，人民幣升值對其的沖擊相對緩和。 此外，近年來我國外商直接投資增長也比較快，在我國對外經濟合作關系中的地位日益提高。我國引進外商直接投資已有相當大規(guī)模，20XX年末累計使用外商直接投資達6189多億美元。表面上看，進入我國的外資既能獲得投資收益，又能獲得人民幣升值的收益，真可謂一舉兩得。
但是，人民幣升值帶來的風險從我國近兩年來外商直接投資的增長速度上早已體現出來，從20XX年到20XX年，我國實際利用外商直接投資增幅為28%，而從20XX年到20XX年，這數值已經下降到15%，從20XX年到20XX年進一步下降到14%。這說明，人民幣不斷升值并沒有對外商直接投資產生更大的吸引力。因為一旦投資者將其外幣資產換成人民幣資產，等若干年后再兌換回去時，可能面臨人民幣更大幅度的升值所帶來的損失。
因此，人民幣不斷加速升值以及仍然存在的升值預期顯然會影響我國外商直接投資的流入。另外，已經獲取相當投資收益的外資也會在各種借口和渠道下流出我國。它們一方面已經取得了投資收益，分享了我國經濟調整增長帶來的收益;另一方面經過這兩年的人民幣升值，它們也獲得了升值帶來的好處，正所謂一舉兩得。因此，不斷加速升值的人民幣很可能促使它們盡快匯出以實現收益。 四、匯率風險的控制措施與建議 針對上述幾種主要的外貿風險，本文提出以下幾點風險控制的措施與建議。
( 一)合理選擇結算貨幣
在對外支付中，應多使用軟貨幣，而在收匯時則應多使用硬貨幣;在對外融資中，應爭取使用軟貨幣以便減輕債務負擔。從目前的國際貨幣走勢來看，美元將會延續(xù)弱勢，而歐元的強勢地位短期內難以改變，人民幣也將持續(xù)升值趨勢。因此，要力爭在對外貿易中以美元作為支付和融資的貨幣，而用歐元作為收入結算的貨幣，尤其是用人民幣計價結算。另外，還要注意保持外幣資產與負債的幣種匹配。
(二)積極利用衍生金融工具
在發(fā)達國家，外貿企業(yè)利用衍生金融市場的金融工具進行保值操作是規(guī)避國際貿易中匯率風險最常用的方法。匯率保值操作主要有外匯遠期、外匯期貨以及外匯期權。這些現代衍生金融工具在西方企業(yè)的外貿風險控制中得到廣泛應用，而我國企業(yè)對此還相當陌生。外貿企業(yè)應當積極主動學習掌握外匯避險工具。在匯率波動幅度逐漸擴大的情況下，培養(yǎng)外匯專業(yè)人才，不斷積累自己的外匯風險管理能力，以便在匯率發(fā)生波動時采取適當措施保全自己的利潤。
(三)擇機確定合同價格和結算方式，適當分散交易風險
我國出口企業(yè)在結算貨幣呈現貶值趨勢時，可適當提高出口價格，或與進口商約定按一定比例分擔匯率損失;當結算貨幣可能升值時，我國進口企業(yè)可要求境外出口商降低進口商品價格。外貿企業(yè)還可通過提前或推遲結算時間來規(guī)避匯率風險。企業(yè)可以根據結算貨幣的匯率走向選擇提前或推遲結算，如果預測結算貨幣相對于本幣貶值，我國進口企業(yè)可推遲進口或要求延期付款，而出口企業(yè)可及早簽訂出口合同收取貨款，反之，進口企業(yè)可提前進口或支付貨款，出口企業(yè)可推遲交貨或允許進口商延期付款。
QDII產品匯率風險管理論文共9
風險管理論文
[摘 要] 企業(yè)風險管理是一個倍受關注的焦點問題，企業(yè)能否在存在各種不確定性因素影響的環(huán)境中有序、有效地運轉，在很大程度上取決于企業(yè)風險管理的有效性。在企業(yè)風險管理中，如何把握好風險評估、風險應對及其效率效果評價是非常重要的，這也恰是本文的初衷。
[關鍵詞] 風險管理 風險評估 風險應對
一、風險的定義、分類和風險評估的定義
企業(yè)風險管理的目標就是對風險進行管理。但是在風險管理過程中，當進行風險識別時，最常見的一個錯誤就是把不是風險的事物誤認為是風險。很顯然，如果風險管理過程的這一早先步驟失敗了，接下來的步驟就會注定要失敗，風險管理也就不可能產生效果。因此，確保風險識別這一步驟能夠識別出真正的風險是至關重要的。下文分別對風險管理中的風險評估，風險應對和企業(yè)風險管理的效率做闡述。
1.風險和不確定性
很多人在理解風險時，往往會把風險(risk)和不確定性(uncertainty)相混淆。事實上，風險與不確定性并不相同，那么它們之間的聯系何在呢?關鍵是要認識到，風險的定義只能與目標相聯系。風險的最簡單的定義是“起作用的不確定性”，它之所以起作用，是因為它能夠影響一個或多個目標。風險并不是存在于真空中，因此我們需要定義什么“處于風險之中”(at risk)，也就是說，如果風險發(fā)生的話，什么目標將會受到影響。因此，風險的一個更加完整的定義是“能夠影響一個或多個目標的不確定性”。這個定義使我們認識到，有些不確定性與目標并不相關，它們應該被排除在風險管理過程之外。
風險與目標之間的聯系也可以幫助我們識別不同級別的風險，它們是基于組織中存在的不同層次的目標。從風險的概念“能夠影響目標的不確定性”來看，我們可以提出另外一個問題DD會產生什么樣的影響?有些不確定性的發(fā)生會使得我們達到目標更加困難(即威脅)，而有些不確定性事件的發(fā)生則會幫助我們達到目標(即機會)。當我們進行風險識別時，不僅要看到不確定性的負面影響，也需要看到不確定性的正面影響。有效的風險管理要求識別出真正的風險，即“能夠對一個或多個目標產生正面或負面影響的不確定性”。
2.風險的分類
(1)根據風險的效應劃分，可以把風險分為：①系統(tǒng)風險：在同一體位階段觀察時，風險效應無法抵消的風險或不可分散的風險。②非系統(tǒng)風險：在同一體位階段觀察時，風險效應能夠抵消的風險或可分散的風險。
(2)根據風險暴露體性質劃分，可以把風險分為：①實質資產風險：不動產與非財務性動產可能遭受的風險，表現為毀損或貶值。②財務資產風險：財務性資產可能遭受的風險，如利率波動或股票跌價。③責任暴露風險：因法律上的侵權或違約導致第三人蒙受損失。④人力資源風險：如公司員工因傷病死亡導致公司生產力衰退或其他非安全的風險。
3.全面風險管理
全面風險管理是指用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進行風險控制，以減少業(yè)務過程中的不確定性。它不僅使各層次的管理者建立風險意識，重視風險問題，防范于未然，而且在各個階段、各個方面實施有效的風險控制，形成一個前后連貫的管理過程。也即全面組織有效措施對項目全過程的全部風險實施全方位管理。
4.風險評估定義
風險評估，是指及時識別、科學分析影響企業(yè)內部控制目標實現的各種不確定因素并采取應對策略的過程。在實際操作中，可以把企業(yè)風險評估過程分為風險識別、風險分析和風險評價三個步驟。風險辨識是識別企業(yè)面臨的風險，并將風險歸類;風險分析是將識別出的風險放進統(tǒng)一的模型中進行分析處理，進一步作出定性和定量的分析，包括風險對企業(yè)目標實現的可能影響、這些風險物化的多重情境分析和統(tǒng)計特性、可能的影響因素和方式;風險評價是評價風險對企業(yè)目標的影響，企業(yè)影響最大的風險將成為企業(yè)風險管理的重點。
二、企業(yè)進行風險評估的
許多研究表明企業(yè)的生命周期的長短與企業(yè)對風險的把握呈高度正相關性。國外統(tǒng)計資料表明：在正常年份宣布破產的企業(yè)數量約占企業(yè)總數的1%。日本學術振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現，18到1982年的10次總資產排名前100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為25年。1983年殼牌石油公司的一項調查發(fā)現，1970年名列《財富》雜志500家大企業(yè)排行榜的公司，有三分之一已經銷聲匿跡。
由上述不難發(fā)現，企業(yè)有必要而且必須有較強的風險管理能力才能生存、發(fā)展和壯大。在當前的激烈競爭中，風險管理水平的高低直接影響著企業(yè)的生死存亡，是否具備全面風險管理能力是現代企業(yè)的核心競爭力強弱的表征之一。要推行全面風險管理，第一步應從風險評估著手，因為風險評估是風險管理的起始階段。
三、風險評估程序
風險評估一般應當按照目標設定、風險識別、風險分析、風險應對等程序進行。目標設定是風險識別、風險分析和風險應對的前提。企業(yè)應當按照戰(zhàn)略目標，設定相關的經營目標、財務報告目標、合規(guī)性目標與資產安全完整目標，并根據設定的目標合理確定企業(yè)整體風險承受能力和具體業(yè)務層次上的可接受的風險水平。
四、企業(yè)風險識別的有關方法
在評估風險的過程中要注意選擇合適的評估技術，評估風險事件發(fā)生的可能性和頻繁度，風險事件的潛在影響及其成本的高低，最后繪制一張風險圖。評估風險事件的方法有很多，但不同方法共同的目標都是找出組織信息資產面臨的風險及其影響，以及目前安全水平與組織安全需求之間的差距。
1.基于知識的分析方法
組織可以采用基于知識的分析方法來找出目前的安全狀況和基線安全標準之間的差距。基于知識的分析方法又稱作經驗方法，它牽涉到對來自類似組織(包括規(guī)模、商務目標和市場等)的“最佳慣例”的重用，適合一般性的信息安全社團，組織不需要付出很多精力、時間和資源，只要通過多種途徑采集相關信息，識別組織的風險所在和當前的安全措施，與特定的標準或最佳慣例進行比較，從中找出不符合的地方，并按照標準或最佳慣例的推薦選擇安全措施，最終達到消減和控制風險的目的。
2.基于模型的分析方法
1月，由希臘、德國、英國、挪威等國的多家商業(yè)公司和研究機構共同組織開發(fā)了一個名為CORAS的項目，即Platform for Risk Analysis of Security Critical Systems。該項目的目的是開發(fā)一個基于面向對象建模特別是UML 技術的風險評估框架，它的評估對象是對安全要求很高的一般性的系統(tǒng)，特別是IT 系統(tǒng)的安全。CORAS考慮到技術、人員,以及所有與組織安全相關的方面，通過CORAS風險評估，組織可以定義、獲取并維護IT 系統(tǒng)的保密性、完整性、可用性、抗抵賴性、可追溯性、真實性和可靠性。與傳統(tǒng)的定性和定量分析類似，CORAS風險評估沿用了識別風險、分析風險、評價并處理風險這樣的過程，但其度量風險的方法則完全不同，所有的分析過程都是基于面向對象的模型來進行的。CORAS的優(yōu)點在于：提高了對安全相關特性描述的精確性，改善了分析結果的質量;圖形化的建模機制便于溝通，減少了理解上的偏差;加強了不同評估方法互操作的效率等等。
3.定量分析
進行詳細風險分析時，除了可以使用基于知識的評估方法外，最傳統(tǒng)的還是定量和定性分析的方法。定量分析方法的思想很明確：對構成風險的各個要素和潛在損失的水平賦予數值或貨幣金額，當度量風險的所有要素(資產價值、威脅頻率、弱點利用程度、安全措施的效率和成本等)都被賦值，風險評估的整個過程和結果就都可以被量化了。簡單說，定量分析就是試圖從數字上對安全風險進行分析評估的一種方法。定量風險分析中有幾個重要的概念：
暴露因子(Exposure Factor，EF)DD特定威脅對特定資產造成損失的百分比，或者說損失的.程度。
單一損失期望(Single Loss Expectancy，SLE)DD或者稱作SOC(Single Occurrence Costs)，即特定威脅可能造成的潛在損失總量。
年度發(fā)生率(Annualized Rate of Occurrence，ARO)DD即威脅在一年內估計會發(fā)生的頻率。
年度損失期望(Annualized Loss Expectancy，ALE)DD或者稱作EAC(Estimated Annual Cost)，表示特定資產在一年內遭受損失的預期值。
理論上講，通過定量分析可以對安全風險進行準確的分級，但這有個前提，那就是可供參考的數據指標是準確的，事實上，在信息系統(tǒng)日益復雜多變的今天，定量分析所依據的數據的可靠性是很難保證的，再加上數據統(tǒng)計缺乏長期性，計算過程又極易出錯，這就給分析的細化帶來了很大困難，所以，目前的信息安全風險分析，采用定量分析或者純定量分析方法的已經比較少了。
4.定性分析
定性分析方法是目前采用最為廣泛的一種方法，它帶有很強的主觀性，往往需要憑借分析者的經驗和直覺，或者業(yè)界的標準和慣例，為風險管理諸要素(資產價值，威脅的可能性，弱點被利用的容易度，現有控制措施的效力等)的大小或高低程度定性分級，例如“高”、“中”、“低”三級。定性分析的操作方法可以多種多樣，包括小組討論(例如Delphi方法)、檢查列表(Checklist)、問卷(Questionnaire)、人員訪談(Interview)、調查(Survey)等。定性分析操作起來相對容易，但也可能因為操作者經驗和直覺的偏差而使分析結果失準。
與定量分析相比較，定性分析的準確性稍好但精確性不夠，定量分析則相反;定性分析沒有定量分析那樣繁多的計算負擔，但卻要求分析者具備一定的經驗和能力;定量分析依賴大量的統(tǒng)計數據，而定性分析沒有這方面的要求;定性分析較為主觀，定量分析基于客觀;此外，定量分析的結果很直觀，容易理解，而定性分析的結果則很難有統(tǒng)一的解釋。組織可以根據具體的情況來選擇定性或定量的分析方法。
五、風險應對
在評估了相關的風險之后，管理當局就要確定如何應對。應對包括風險回避、降低、分擔和承受。在考慮應對的過程中，管理當局評估對風險的可能性和影響的效果，以及成本效益，選擇能夠使剩余風險處于期望的風險容限以內的應對。管理當局識別所有可能存在的機會，從主體范圍或組合的角度去認識風險，以確定總體剩余風險是否在主體的風險容量之內。
風險應對可以分為以下幾種類型：
回避(avoidance)風險，或稱避免風險即指退出會產生風險的活動。風險回避可能包括退出一條產品線、拒絕向一個新的地區(qū)市場拓展，或者賣掉一個分部。
降低(reduction)風險，或稱控制風險即指采取措施降低風險的可能性或影響，或者同時降低兩者。它幾乎涉及各種日常的經營決策。
分擔(sharing)風險，或稱分散與轉移風險即指通過轉移來降低風險的可能性或影響，或者分擔一部分風險。常見的技術包括購買保險產品、從事避險交易(hedging transactions)或外包一項業(yè)務活動。
承受(acceptance)風險，或稱正面承擔風險即指不采取任何措施去干預風險的可能性或影響。
在采取任何應對之前，必須對可能的應對方案進行評價。分析固有風險和評價應對的木的在于使剩余風險水平與主體的風險容限相協(xié)調。
六、風險應對效率評價
要對風險應對的效率效果進行評價，這是對管理當局所做出應對的綜合效果的一種檢測手段。主要方法是評估成本與效益。資源的稀缺性決定了資源總是有約束的，因而主體必須考慮備選風險應對方案的相關成本與效益。企業(yè)風險管理要求從整個主體范圍或組合的角度去考慮風險。綜合權衡之下，采取最為有效的策略，即投入產出最優(yōu)化方案去應對企業(yè)的風險。
參考文獻：
[1]方紅星 王宏譯:(美)COSO制定發(fā)布.企業(yè)風險管理整合框架，東北財經大學出版社
[2]企業(yè)內部控制標準委員會:企業(yè)內部控制規(guī)范DD基本規(guī)范(征求意見稿)
[3]孟 焰 潘秀麗:企業(yè)風險管理審計研究
[4]鄭洪濤:企業(yè)風險管理:全面風險評估與對策
[5]吳水澎 陳漢文 邵賢弟:企業(yè)內部控制理論的發(fā)展與啟示.會計研究,.5
[6]朱榮恩 應 唯 袁 敏:美國財務報告內部控制評價的發(fā)展及對我國的啟示.會計研究,.8
QDII產品匯率風險管理論文共9篇相關文章：
★ 關于企業(yè)財務風險管理問題的幾點思考3篇(企業(yè)財務風險管理存在的問題及對策)
★ 2022年度全面風險管理報告3篇(銀行全面風險管理報告)
★ 企業(yè)財務風險管理探析3篇(淺析企業(yè)財務風險)
★ 風險管理部經理述職報告4篇(風險管理部門負責人述職報告)