QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共9篇

時(shí)間：2022-10-12 18:14:00 綜合范文

　　下面是范文網(wǎng)小編分享的QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共9篇，供大家賞析。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共1

　　風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　一、研究框架的提出

　　現(xiàn)實(shí)需要的是管理學(xué)研究的源動(dòng)力，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究也是如此。在后金融危機(jī)時(shí)代，如何更全面、更及時(shí)、更有效的預(yù)測(cè)和控制那些復(fù)雜性和破壞力大大增強(qiáng)的各類風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)亟待解決的三個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。本文此為視角，對(duì)相關(guān)研究成果進(jìn)行分析梳理后認(rèn)為，后金融危機(jī)時(shí)代的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究主要集中以下三個(gè)領(lǐng)域：其一，整合風(fēng)險(xiǎn)管理研究。該領(lǐng)域的研究注重從更加綜合、全面的視角對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行剖析，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理不應(yīng)只是被動(dòng)地降低風(fēng)險(xiǎn)和減少損失，而是要在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)會(huì)和利益；其二，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究。此類研究強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)是可以觀察與測(cè)量的客觀個(gè)體，在研究方法上重歸納、分析、證明與量化，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的進(jìn)步；其三，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究。此領(lǐng)域的研究則關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素在形成風(fēng)險(xiǎn)事件之前會(huì)以某種形式表現(xiàn)出來(lái)，并且能夠通過(guò)科學(xué)分析進(jìn)行預(yù)測(cè)，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理觀點(diǎn)的革新。

　　二、整合風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)展

（一）整合風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和目標(biāo)

　　美國(guó)學(xué)者JamesLam（2003）則詳細(xì)說(shuō)明了企業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，包括降低公司收益的波動(dòng)性、最大化公司股東的價(jià)值以及促進(jìn)職業(yè)和財(cái)務(wù)安全等。Brian認(rèn)為整合管理風(fēng)險(xiǎn)代表著新的管理思想，意味著對(duì)原有的諸多風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、方法進(jìn)行整合創(chuàng)新，與只強(qiáng)調(diào)被動(dòng)的防范或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理相比，整合管理風(fēng)險(xiǎn)更重視通過(guò)開發(fā)、利用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以促進(jìn)管理者實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。我國(guó)學(xué)者張維功等（）指出整合風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、方法和工具已經(jīng)廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略選擇、投融資決策、財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制等方面，涵蓋了企業(yè)運(yùn)作的各個(gè)層面。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部要素研究

　　近年來(lái)，學(xué)術(shù)界對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部要素的研究主要包括實(shí)施動(dòng)因和構(gòu)成要素兩個(gè)方面：Liebenberg（）等人認(rèn)為企業(yè)是否實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理除了提升企業(yè)價(jià)值的原因外，還取決經(jīng)營(yíng)狀況和前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，而公司組織結(jié)構(gòu)不適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求以及公司不愿變革的惰性，則是阻礙企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要因素（Kleffner，）；關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的構(gòu)成要素，以COSO提出的內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控等八要素最為經(jīng)典。此外，也有學(xué)者通過(guò)實(shí)證分析論證了公司治理和組織文化在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中也同樣發(fā)揮了積極的作用（John,2010）。

（三）整合風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值性研究

　　學(xué)者們通過(guò)實(shí)證研究，論證了采取整合風(fēng)險(xiǎn)管理（Kimberly，）、運(yùn)用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（Kim，2004）以及風(fēng)險(xiǎn)溝通（Lawrence，）等管理措施的企業(yè)，其公司價(jià)值具有普遍性的增加。而風(fēng)險(xiǎn)管理提升企業(yè)價(jià)值主要是通過(guò)以下三個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)的：一是風(fēng)險(xiǎn)管理能夠優(yōu)化資本配置，提高權(quán)益回報(bào)率和改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)（Lucia，）；二是將風(fēng)險(xiǎn)管理融入到企業(yè)整體戰(zhàn)略中，從而提升了企業(yè)戰(zhàn)略抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平，增強(qiáng)了公司核心競(jìng)爭(zhēng)力（Neil，）；三是通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)控制股票價(jià)格波動(dòng)，使得管理層報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)的相關(guān)性為正，從而使得管理效率提高進(jìn)而提升公司價(jià)值（James，2007）。整合風(fēng)險(xiǎn)管理在創(chuàng)新的同時(shí)，還應(yīng)有效整合現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法，但就目前來(lái)看，整合的思想和方法還尚未成熟，有待進(jìn)一步深入研究。

　　三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究進(jìn)展

（一）企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可避免的，學(xué)者們分別從管理決策（Simons，）、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)排名與公司業(yè)績(jī)（Slywoztky，2004）以及戰(zhàn)略實(shí)施能力的不確定性（楊華江，2005）等角度對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的類型和成因進(jìn)行了界定。盧一萍（2011）采用案例分析法，提出了構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、建立分析處理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)機(jī)制、細(xì)化預(yù)警指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、出具風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告這四個(gè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警步驟。龔小鳳（）從戰(zhàn)略整合風(fēng)險(xiǎn)、文化整合風(fēng)險(xiǎn)、組織整合風(fēng)險(xiǎn)、人力資源整合風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)流程整合風(fēng)險(xiǎn)等六個(gè)方面，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)層次分析法（ANP）構(gòu)建了企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　近年來(lái)，學(xué)者們通過(guò)運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)和人工智能技術(shù)，在財(cái)務(wù)預(yù)警模型和方法的研究方面取得了一定的突破。較有代表性的有：EdwardAltman（）等國(guó)外學(xué)者將人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法引入到財(cái)務(wù)預(yù)警模型的研究中，提出的Z模型以及“配套”的五個(gè)預(yù)警指標(biāo)被廣泛采用。我國(guó)學(xué)者孔玉生等（2010）利用風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)模型分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因后，提出了信息透明度、法人治理結(jié)構(gòu)、管理層監(jiān)控力度、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)等四個(gè)方面是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范的要點(diǎn)。趙春（）采用關(guān)聯(lián)規(guī)則數(shù)據(jù)挖掘的方法，提出了基于時(shí)間序列動(dòng)態(tài)維護(hù)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，克服了統(tǒng)計(jì)分析模型不能適應(yīng)海量數(shù)據(jù)分析和人工智能模型無(wú)法考慮財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)間延續(xù)性的問(wèn)題。

（三）企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　美國(guó)學(xué)者James（）按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，提出了營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、策略風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)五大部分。高鳳彥等（1999）則從組織管理的角度把營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)歸納為營(yíng)銷逆境、營(yíng)銷波動(dòng)和營(yíng)銷失誤三大類，并利用離差傳遞的方法確定了各指標(biāo)所對(duì)應(yīng)的預(yù)警系數(shù)。張?jiān)破穑?001）運(yùn)用層次分析、模糊評(píng)判、精確值測(cè)量三種方法，針對(duì)營(yíng)銷綜合風(fēng)險(xiǎn)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，提出了A-FA綜合評(píng)價(jià)模型。Emiliano（2009）從市場(chǎng)定位安全、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)安全、市場(chǎng)需求安全、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)安全、市場(chǎng)擴(kuò)張安全、市場(chǎng)策略安全和市場(chǎng)環(huán)境安全六方面建立了營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，在此基礎(chǔ)上，林紅菱等人（2012）采用模糊綜合評(píng)價(jià)法構(gòu)建了我國(guó)企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型?？偟膩?lái)說(shuō)，近年來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究取得了較為豐富的成果，已形成了較為完整的理論框架。尤其是在預(yù)警方法和預(yù)警模型的研究上取得了較大突破，但關(guān)于預(yù)警原理、警度劃分以及預(yù)警模型和系統(tǒng)的評(píng)價(jià)等方面的文獻(xiàn)不多，需進(jìn)一步深入研究。

　　四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究進(jìn)展

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究

　　學(xué)術(shù)界對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的研究主要是將傳統(tǒng)的指數(shù)理論與實(shí)踐應(yīng)用緊密結(jié)合，對(duì)不同經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中價(jià)格、安全、市場(chǎng)行情等風(fēng)險(xiǎn)因素的變化程度和趨勢(shì)進(jìn)行研究。當(dāng)前的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究可分為兩類：一類是通過(guò)股票指數(shù)收益進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，如Sung&Gregory（1999）研究了美國(guó)航空業(yè)股票收益與市場(chǎng)變量、行業(yè)變量的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)它們之間存在相關(guān)關(guān)系。段瑞君（2012）采用OLS模型，通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)行業(yè)指數(shù)收益的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析，論證了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與股票市場(chǎng)的整體波動(dòng)相一致；另一類是通過(guò)構(gòu)建相關(guān)模型對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)進(jìn)行評(píng)價(jià)和預(yù)警，較有代表性的有：Bollen（2007）等學(xué)者提出了采用潛變量結(jié)構(gòu)方程模型對(duì)顧客滿意度指數(shù)進(jìn)行多指標(biāo)評(píng)價(jià)的'方法，但也發(fā)現(xiàn)模型的特征會(huì)影響指數(shù)的特性。劉曉娥（2007）采用結(jié)構(gòu)方程模型研究了港口建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指數(shù)；孫春偉（）采用危害分析與構(gòu)建控制點(diǎn)的方法，構(gòu)建了食品安全風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)體系等。

（二）金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究

　　Illing&Liu（2003）首先運(yùn)用因子分析法、信用權(quán)重法等四種加權(quán)方法構(gòu)建了金融壓力指數(shù)，通過(guò)與指標(biāo)現(xiàn)狀的比較，表明當(dāng)指數(shù)值高于一定的臨界值時(shí)，表示該時(shí)期處于值得關(guān)注的高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期或金融危機(jī)時(shí)期。在此基礎(chǔ)之上，Balakrishnan（2009）構(gòu)建了新興國(guó)家的金融壓力指數(shù)，并研究了金融壓力在發(fā)達(dá)與新興國(guó)家間的傳播機(jī)制。張瑾（2012）綜合考慮了包含宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)和政策環(huán)境等在內(nèi)的主要因素，并指出在時(shí)間序列較為平穩(wěn)的前提下，可對(duì)壓力指數(shù)進(jìn)行時(shí)間序列預(yù)測(cè)或開展壓力測(cè)試，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警功能。成祺炯（2014）等人則應(yīng)用Shapley非對(duì)稱權(quán)力指數(shù)模型，從資產(chǎn)組合、杠桿率、閾值三個(gè)維度，測(cè)算出了我國(guó)上市銀行對(duì)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)度排名。

（三）企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)研究

　　相比財(cái)務(wù)目標(biāo)，大多數(shù)企業(yè)參與風(fēng)險(xiǎn)投資的戰(zhàn)略意圖更偏重于競(jìng)爭(zhēng)力的提升和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，評(píng)價(jià)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)一方面要關(guān)注獲利性，但更要關(guān)注對(duì)提升投資企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)程度。對(duì)此，Gompers（2001）就指出風(fēng)險(xiǎn)投資使企業(yè)能夠快速獲取新資源和發(fā)掘新能力，獲得一些突破性的技術(shù)創(chuàng)新成果，從而塑造新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。張識(shí)宇等人（2011）針對(duì)企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力與獲得財(cái)務(wù)回報(bào)的投資目標(biāo)，從技術(shù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、市場(chǎng)吸引力、資源利用程度、環(huán)境支持性等五個(gè)方面構(gòu)建了公司風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，提出了基于Theil指數(shù)的灰色評(píng)價(jià)方法。從以上的分析可以看出，近年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的研究范圍逐漸擴(kuò)大，特別是在風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)模型和測(cè)算方法上具有較大的創(chuàng)新并且日漸成熟，使得風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)科學(xué)性和實(shí)用性更強(qiáng)。但在研究?jī)?nèi)容上偏重企業(yè)外部因素，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素考慮較少，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)原理以及合理性等本質(zhì)問(wèn)題的探討，也一直未在學(xué)術(shù)界達(dá)成共識(shí)。

　　五、未來(lái)研究的展望

　　金融危機(jī)后的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究在廣度和深度兩個(gè)方面都取得了較大大進(jìn)展，但下列問(wèn)題仍需要進(jìn)一步研究和探討：一是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和形成機(jī)理重新認(rèn)識(shí)的問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)只界定為客觀因素，更應(yīng)包含道德、信譽(yù)、文化和心理因素。因此，如何重新認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵和形成機(jī)理，決定著風(fēng)險(xiǎn)管理研究的范圍和發(fā)展方向，是未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究要解決的首要問(wèn)題；二是風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的辯證性和對(duì)稱性問(wèn)題。目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)大部分研究聚焦于防范風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，但僅僅關(guān)注損失就有可能忽視與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的機(jī)會(huì)問(wèn)題，因此，未來(lái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究更應(yīng)關(guān)注如何在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)會(huì)和利益；三是風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)創(chuàng)新和綜合應(yīng)用的問(wèn)題。如何對(duì)包括指數(shù)和預(yù)警在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新和綜合應(yīng)用，是今后企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的重要內(nèi)容，特別是如何通過(guò)有效的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量其中的重點(diǎn)。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共2

　　社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理論壇掠影

　　11月22日，中石化青島開發(fā)區(qū)輸油管線發(fā)作原油泄漏導(dǎo)致爆燃，事故形成嚴(yán)重傷亡。悲慘劇的發(fā)作與公司準(zhǔn)則管理遺漏有關(guān)。一同咱們也看到，跟著工業(yè)化、技能進(jìn)步和電子業(yè)等的迅猛開展，城市擴(kuò)大、嚴(yán)重建造工程、核電站等現(xiàn)代社會(huì)的這些無(wú)窮進(jìn)步一同也帶來(lái)了許多危害：咱們面臨著規(guī)劃空前的污染、自然災(zāi)害、新型工業(yè)災(zāi)禍等環(huán)境和社會(huì)疑問(wèn)。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速開展，面臨的改變比其他任何國(guó)家都更為敏捷。因而，環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為杰出。日前完畢的十八界三中全會(huì)更是提出了樹立生態(tài)環(huán)境危害職責(zé)終身追究制。無(wú)疑，在將來(lái)，環(huán)境疑問(wèn)以及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)導(dǎo)致大家更多注重。近日，商務(wù)社會(huì)職責(zé)世界協(xié)會(huì)（BSR）與聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融舉動(dòng)機(jī)構(gòu)及全球契約我國(guó)網(wǎng)絡(luò)舉辦了社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理論壇，與會(huì)嘉賓就社會(huì)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理規(guī)范、評(píng)價(jià)及其防止和消除等疑問(wèn)宣告了看法，并向參會(huì)人員介紹了消除社會(huì)或環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的一些經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)和事例。

　　管理環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力

　　管理好社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是公司完結(jié)本身開展，一同也是公司奉獻(xiàn)社會(huì)可持續(xù)開展的首要戰(zhàn)略任務(wù)。

　　DD國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)研討局副處長(zhǎng)陳鋒

　　在國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)研討局副處長(zhǎng)陳鋒看來(lái)，公司是全球制造資本的首要力氣，其位置越來(lái)越高，影響力越來(lái)越大，所以社會(huì)各界、各個(gè)利益有關(guān)方對(duì)公司化解社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)參加處理這些全球性的社會(huì)疑問(wèn)給予了殷切的期望。從利益有關(guān)方對(duì)公司火熱期望來(lái)說(shuō)，公司在處理社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面顯得如此首要。與此一同，社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理是公司進(jìn)步競(jìng)爭(zhēng)力十分有用的戰(zhàn)斗力，不斷添加的公司發(fā)現(xiàn)活躍實(shí)行社會(huì)職責(zé)，有用管理好社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)步公司競(jìng)爭(zhēng)力。

“咱們十分驕傲赤道準(zhǔn)則變成全球的規(guī)范，咱們的任務(wù)之一即是要去傳達(dá)咱們的知識(shí)和技能中心。咱們同樣還會(huì)重視盈余性，在曩昔60年傍邊59年是盈余的，咱們以負(fù)職責(zé)的運(yùn)營(yíng)方法完結(jié)盈余，在這個(gè)進(jìn)程傍邊做出對(duì)社會(huì)的有利奉獻(xiàn)，”世界金融公司高檔司理Rahill的說(shuō)話也印證了重視社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的公司能夠堅(jiān)持可持續(xù)的開展和盈余。但Rahill一同表明，關(guān)于社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的重視是一個(gè)逐步演化的進(jìn)程，早期公司首要重視環(huán)境疑問(wèn)，比方水污染、空氣污染以及化學(xué)污染等，沒(méi)有重視金融職業(yè)或許制造業(yè)的運(yùn)營(yíng)。經(jīng)過(guò)20多年的盡力，跟著時(shí)刻的演化，“咱們以為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)也是需求重視的”。

　　陶氏化學(xué)亞太區(qū)可持續(xù)開展總監(jiān)郭靜看到的也是時(shí)機(jī)，“比方食物重復(fù)煎炸的時(shí)分簡(jiǎn)單發(fā)作不飽和脂肪酸，對(duì)人體的損傷十分大的，簡(jiǎn)單發(fā)作心血管病，如今咱們有一項(xiàng)技能，能夠讓烹調(diào)的油不含任何不飽和脂肪酸”。這一作用不只處理了社會(huì)疑問(wèn)，一同也給公司的開展注入了生機(jī)。

“規(guī)范”的作用

　　咱們的職業(yè)信貸規(guī)范是，將國(guó)家工業(yè)規(guī)范，環(huán)境規(guī)范、能耗方針等有關(guān)規(guī)范提煉出來(lái)作為挑選客戶和項(xiàng)目的規(guī)范，并對(duì)客戶進(jìn)行分類，其間對(duì)鋼鐵職業(yè)分為要點(diǎn)支撐、適度、保持客戶、退出類客戶，關(guān)于技能不領(lǐng)先、規(guī)劃小的職業(yè)，借款要逐步退出。

　　DD我國(guó)工商銀行總行信貸與出資管理部副總司理殷紅

　　規(guī)范是開展的規(guī)矩。其首要性正如瑞士瑞信銀行的總司理Tobin所說(shuō)，“真實(shí)讓各利益有關(guān)方走到一同，樹立一個(gè)真實(shí)的規(guī)范，契合利益有關(guān)方的等待，讓他們?cè)谛诤蛨?bào)價(jià)上比拼，不能在底線上進(jìn)行比拼?！鄙鐣?huì)風(fēng)險(xiǎn)與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理也有本身的.規(guī)范和輔導(dǎo)準(zhǔn)則。例如在金融范疇有《赤道準(zhǔn)則》。這一準(zhǔn)則由世界首要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)世界金融公司和世界銀行的政策和攻略樹立的，旨在判別、評(píng)價(jià)和管理項(xiàng)目融資中的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)金融職業(yè)基準(zhǔn)。而我國(guó)工商銀行的綠色信貸系統(tǒng)也具有《赤道準(zhǔn)則》的作用，“工商銀行首先宣告實(shí)施綠色信貸，從價(jià)值觀、方針等各個(gè)方面開端由上到下樹立觸及綠色信貸悉數(shù)準(zhǔn)則、流程、商品、風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)，咱們對(duì)綠色信貸的理解和世界赤道準(zhǔn)則以及歐盟準(zhǔn)則等規(guī)范是相互采用、相互浸透的，方針是共同的?！蔽覈?guó)工商銀行總行信貸與出資管理部副總司理殷紅說(shuō)。

　　這其間，綠色信貸的分類規(guī)范是要點(diǎn)，工商銀行將一切公司的借款悉數(shù)納入了分類，分類的根據(jù)是這些公司和項(xiàng)目與環(huán)境的友愛程度?！霸蹅兘?jīng)過(guò)對(duì)客戶挑選的規(guī)范，即什么樣的客戶取得借款，什么樣的項(xiàng)目能夠取得借款，經(jīng)過(guò)這個(gè)規(guī)范引導(dǎo)公司向著更加優(yōu)異的方針去盡力，約束那些不達(dá)標(biāo)，規(guī)范低的公司。這是咱們信貸政策擬定的規(guī)范”。

　　無(wú)疑，工行的綠色信貸的樹立為環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的管理樹立了規(guī)范，并具有可實(shí)行性。

　　規(guī)范的存在是用來(lái)實(shí)行的，實(shí)行作用也是查驗(yàn)規(guī)范是不是可行的規(guī)范。Verdaeon的實(shí)行合伙人Anwar表明，公司對(duì)規(guī)范的恪守會(huì)帶來(lái)活躍作用?，F(xiàn)存的品德信譽(yù)規(guī)范，特別領(lǐng)導(dǎo)力行為的規(guī)范，都表現(xiàn)出對(duì)社會(huì)和環(huán)境的敬重，“咱們面臨世界時(shí)應(yīng)該是這么的，公司誠(chéng)實(shí)地實(shí)行品德規(guī)范，忠于自個(gè)的準(zhǔn)則并遵循它們，或許會(huì)失去一些時(shí)機(jī)和項(xiàng)目，可是正是由于堅(jiān)守著自個(gè)的準(zhǔn)則，一同也取得了無(wú)窮的敬重”。

　　防止、消除社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

　　風(fēng)險(xiǎn)操控或許消除風(fēng)險(xiǎn)的方法靠覺悟、靠法令支撐、靠世界一致，還要發(fā)起調(diào)和共生的觀念。DD我國(guó)進(jìn)出口銀行國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)專家、資深司理趙昌會(huì)

“這個(gè)疑問(wèn)十分首要，由于它貫穿了人類日子的一直，環(huán)境疑問(wèn)或許與環(huán)境有關(guān)的疑問(wèn)，特別對(duì)出資者而言，是最不可預(yù)見、最難防止也是最具應(yīng)戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)，”我國(guó)進(jìn)出口銀行國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)專家、資深司理趙昌會(huì)表明，防止和化解社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)需求極大的盡力和綿長(zhǎng)的時(shí)刻。趙昌會(huì)說(shuō)，公司在出資之前，首先應(yīng)評(píng)價(jià)項(xiàng)目所在地也許呈現(xiàn)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)底線。其間，評(píng)價(jià)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是第一位的，觸及的方針有12-15個(gè)，這些規(guī)范都要一步一步結(jié)合到一切的這些業(yè)務(wù)流程傍邊，“從風(fēng)險(xiǎn)管理的視點(diǎn)來(lái)說(shuō)，每一種風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)于的化解的方法不相同，這跟人抱病，不相同的病要吃不相同的藥相同”。

　　除了趙昌會(huì)所講的評(píng)價(jià)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)以提前消除或下降風(fēng)險(xiǎn)發(fā)作的概率外，中遠(yuǎn)集團(tuán)擔(dān)任社會(huì)職責(zé)作業(yè)的高管馬欣迎表明，中遠(yuǎn)側(cè)重于準(zhǔn)則，以可持續(xù)開展管理來(lái)監(jiān)控社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，“從管理曩昔到管理將來(lái)，包含供應(yīng)鏈，在這個(gè)進(jìn)程傍邊進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而且進(jìn)行管控，樹立準(zhǔn)則，最后向社會(huì)陳述，所以咱們的風(fēng)險(xiǎn)管理是十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程”。此外，馬欣迎還表明，中遠(yuǎn)認(rèn)識(shí)到只是依靠程序不能完結(jié)一切的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，比方海外職責(zé)風(fēng)險(xiǎn)，因而，中遠(yuǎn)擬定海外猜測(cè)機(jī)制，將有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)加以操控。

　　此外，跟著互聯(lián)網(wǎng)、交際媒體的飛速開展，信息透明度越來(lái)越首要。使用交際媒體來(lái)進(jìn)步公司的信息透明度，削減社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，也是有關(guān)安排正在測(cè)驗(yàn)的做法。IPE主任馬軍即是此類測(cè)驗(yàn)的活躍實(shí)踐者，“一般的公民、網(wǎng)民做出盡力，把污染的相片發(fā)送到網(wǎng)上，咱們期望把這個(gè)透明度越做越大。去年26個(gè)NGO來(lái)到一同，發(fā)布了一個(gè)添加透明度舉動(dòng)，供給在線的監(jiān)控方針，這些監(jiān)控方針能夠?qū)崟r(shí)發(fā)布，下一年環(huán)保部也將參加。咱們期望下一年的時(shí)分這些信息能夠進(jìn)行查詢，一個(gè)小時(shí)內(nèi)能夠查到是誰(shuí)給咱們的環(huán)境帶來(lái)重度污染，這是咱們的時(shí)機(jī)也是咱們的風(fēng)險(xiǎn)”。

　　消除社會(huì)和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)不是只是靠一個(gè)準(zhǔn)則和一個(gè)公司就能完結(jié)的工作，要想從根本上處理疑問(wèn)，還需求全球盡力，完善的法規(guī)準(zhǔn)則，正如趙昌會(huì)所說(shuō)“風(fēng)險(xiǎn)操控或許消除風(fēng)險(xiǎn)的方法靠覺悟、靠法令支撐、靠世界一致，還要發(fā)起調(diào)和共生的觀念”。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共3

　　壽險(xiǎn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　內(nèi)容提要:我國(guó)自恢復(fù)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，由于法律不健全、制度不完善、監(jiān)管體制弱化等原因，利率敏感型的產(chǎn)品都是依據(jù)銀行儲(chǔ)蓄存款利率為重要參數(shù)，但這種假設(shè)的利率，承諾了長(zhǎng)期高水平的投資回報(bào)，極易受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，致使壽險(xiǎn)公司形成了利率風(fēng)險(xiǎn)。防范與化解利率風(fēng)險(xiǎn)的途徑是，加快壽險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型步伐，以利化解和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；擴(kuò)大壽險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理；建立自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，實(shí)行彈性預(yù)定利率；建立壽險(xiǎn)行業(yè)自律機(jī)制，不斷增強(qiáng)法律意識(shí)；強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，提高人員素質(zhì)。

　　近年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，人民的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在逐漸增強(qiáng)，由此，帶來(lái)了壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。在這個(gè)時(shí)期，由于法律不夠健全、制度不配套、不完善、監(jiān)管體制弱化等原因，致使壽險(xiǎn)公司利率敏感型的產(chǎn)品，因定價(jià)依據(jù)的是銀行儲(chǔ)蓄存款利率，且又向客戶承諾了長(zhǎng)期高水平的保證利率及投資回報(bào)，所以，隨之而來(lái)的負(fù)面影響也逐步呈現(xiàn)出來(lái)。主要問(wèn)題是壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)期限短于壽險(xiǎn)合同期，資產(chǎn)與負(fù)債在時(shí)間上不相匹配，給利率管理帶來(lái)了潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源

（一）產(chǎn)品利率設(shè)定不當(dāng)形成的風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品都是以儲(chǔ)蓄型為主。這種產(chǎn)品性質(zhì)已決定了產(chǎn)品利率與銀行利率之間的關(guān)系。但我們?cè)诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)時(shí)，一般都將預(yù)定利率與當(dāng)時(shí)銀行存款的利率大致吻合，有時(shí)還會(huì)略高于銀行存款利率。因?yàn)椴贿@樣做，壽險(xiǎn)產(chǎn)品就沒(méi)有買方市場(chǎng)。這種預(yù)定利率確定的結(jié)果，只是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)的初期看來(lái)是吻合和平衡的，這種吻合和平衡只能是暫時(shí)的，因?yàn)楫a(chǎn)品生命周期相對(duì)較長(zhǎng)。但是，隨著市場(chǎng)利率的頻繁波動(dòng)，自然而然地就會(huì)出現(xiàn)預(yù)定利率與實(shí)際利率長(zhǎng)期背離的現(xiàn)象。不同時(shí)期的壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率差異性也比較大，特別是在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定時(shí)期。這就必然會(huì)導(dǎo)致壽險(xiǎn)公司隨著銀行利率的頻繁波動(dòng)而不斷更換產(chǎn)品，這樣，既被動(dòng)又影響壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率的制定，主要參照的是銀行存款利率，假如預(yù)定利率的設(shè)置過(guò)高或過(guò)低，都會(huì)給壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)預(yù)定利率設(shè)定的影響

　　壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境。上個(gè)世紀(jì)80年代末到90年代初，我國(guó)經(jīng)濟(jì)以8％的速度增長(zhǎng)，同期銀行存款利率也水漲船高。壽險(xiǎn)公司在這個(gè)時(shí)期推出的產(chǎn)品由于受銀行存款利率的影響，預(yù)定利率也相對(duì)較高，最高時(shí)達(dá)到13％。以后，央行連續(xù)7次下調(diào)銀行存款利率，使壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率也降至2.5％。但是，高預(yù)定利率時(shí)期發(fā)展的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)留下的利差損，則是在今后相當(dāng)一個(gè)時(shí)期都難以彌補(bǔ)的。這種現(xiàn)象純粹是由國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境影響造成的，是不可避免的，也是可以理解的。

（三）資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配造成的潛在風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)前，壽險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用還只限定在銀行存款、政府債券、金融債券和企業(yè)債券等固定的投資渠道。新《保險(xiǎn)法》雖然對(duì)投資渠道有所拓寬，為保險(xiǎn)資金的投放逐步走向市場(chǎng)化搭建了一個(gè)平臺(tái)，但投資領(lǐng)域狹窄的問(wèn)題仍未有大的改觀。保險(xiǎn)資金不同于銀行資金和其它資金，它有三個(gè)基本特性，一是負(fù)債性；二是間歇性；三是不確定性。這三個(gè)特性，決定了保險(xiǎn)資金從某種意義上來(lái)說(shuō)是對(duì)被保險(xiǎn)人的一種負(fù)債，壽險(xiǎn)公司要隨時(shí)準(zhǔn)備用于給付。而保險(xiǎn)事故發(fā)生的時(shí)間、損失程度等等卻是隨機(jī)性的，是無(wú)法預(yù)料的。由于投資渠道不暢，致使壽險(xiǎn)公司的短期資產(chǎn)無(wú)法與長(zhǎng)期負(fù)債相匹配，逐年形成潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。由于大量的保險(xiǎn)資金無(wú)法進(jìn)行有效的投資選擇和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，有時(shí)投資又難免帶有一定的隨意性和盲目性，這樣就使壽險(xiǎn)公司無(wú)法按照負(fù)債特點(diǎn)進(jìn)行有計(jì)劃的投資，勢(shì)必會(huì)加劇利差損的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)產(chǎn)品性質(zhì)認(rèn)知的偏差和彈性服務(wù)給經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　壽險(xiǎn)產(chǎn)品雖然也具有商品的屬性，但它更偏重于保險(xiǎn)保障功能，而不是保護(hù)資產(chǎn)保值增值。但目前正是因?yàn)閷?duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品性質(zhì)認(rèn)知上的偏差，使得保險(xiǎn)業(yè)同銀行業(yè)、保險(xiǎn)公司之間在產(chǎn)品價(jià)格上層開非常激烈的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。也有些業(yè)內(nèi)人士過(guò)分渲染壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資回報(bào)功能，給產(chǎn)品定價(jià)和資金投放造成極大壓力，這也在無(wú)形中加大了利差風(fēng)險(xiǎn)的概率。

　　我國(guó)已加入WTO，外資保險(xiǎn)公司的大量涌入和我國(guó)保險(xiǎn)主體的不斷增加，使保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)呈現(xiàn)出白熱化態(tài)勢(shì)。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，擴(kuò)大規(guī)模，有個(gè)別壽險(xiǎn)公司在銷售保單時(shí)，增加了彈性服務(wù)的內(nèi)容，如保單借款、退保、轉(zhuǎn)保等選擇權(quán)等。隨著市場(chǎng)利率的波動(dòng)，這些彈性服務(wù)往往以犧牲壽險(xiǎn)公司的利益為代價(jià)，給壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)額及期限的匹配帶來(lái)了不穩(wěn)定性，會(huì)進(jìn)一步加劇利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、防范和化解利率風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）加快壽險(xiǎn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型步伐

　　在通貨膨脹時(shí)期，為了增加壽險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)適應(yīng)能力，擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面，廣泛占領(lǐng)市場(chǎng)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)選擇較高的預(yù)定利率是可行的。這雖然會(huì)給公司長(zhǎng)期性壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，得到了相應(yīng)的產(chǎn)品收益率。在通貨緊縮時(shí)期，銀行存款利率下調(diào)，傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品保單預(yù)定利率也隨之降低，這給壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售帶來(lái)了一定困難，一旦銀行存款利率上調(diào)，將給續(xù)保收費(fèi)加大難度，有時(shí)甚至?xí)霈F(xiàn)大批保單退保。我國(guó)加入WTO后，金融保險(xiǎn)體制要與國(guó)際接軌，就必然要加快改革步伐，銀行存款利率也必將逐步走向市場(chǎng)化，這將使壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率的設(shè)定失去直接的參照系數(shù)。以上情況，在客觀上要求壽險(xiǎn)公司必須盡快改變目前預(yù)定利率的確定方式，逐步淡化或切斷預(yù)定利率與銀行存款利率之間的聯(lián)系。切實(shí)可行的辦法只能是通過(guò)加快壽險(xiǎn)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型步伐來(lái)化解和規(guī)避利差風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.應(yīng)大力發(fā)展分紅保險(xiǎn)。分紅型壽險(xiǎn)產(chǎn)品能夠確定穩(wěn)定的'預(yù)定利率。壽險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品賬中資金的運(yùn)用收益情況確定每年的紅利分配水平，不論市場(chǎng)利率如何升降，客戶的利益都可以得到保證，壽險(xiǎn)公司還可以通過(guò)發(fā)展分紅保險(xiǎn)，有效地化解和防止利差風(fēng)險(xiǎn)的形成2.應(yīng)繼續(xù)開辦投資連結(jié)保險(xiǎn)。該險(xiǎn)種在通貨膨脹時(shí)期曾受到客戶的普遍歡迎。投資連結(jié)保險(xiǎn)采用壽險(xiǎn)資金分賬管理的方式，可以投資于相互基金、國(guó)債或其它投資組合。從實(shí)踐看，該項(xiàng)基金收益率較高。若該項(xiàng)基金投資失敗，可由客戶自己承擔(dān)損失，保單的現(xiàn)金價(jià)值相應(yīng)降低。該險(xiǎn)種不僅降低了壽險(xiǎn)公司在高利率環(huán)境下而設(shè)定的高預(yù)定利率的風(fēng)險(xiǎn)，還可以吸引客戶在投資市場(chǎng)收益較高的時(shí)候得到較高的回報(bào)。但投資連結(jié)保險(xiǎn)是以壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展比較發(fā)達(dá)、資本市場(chǎng)比較成熟為前提的，否則，一方面規(guī)避了利率風(fēng)險(xiǎn)，在另一方面還可能帶來(lái)其它方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是需要引起特別注意的。

　　3.應(yīng)積極開辦萬(wàn)能保險(xiǎn)。萬(wàn)能保險(xiǎn)的最大特點(diǎn)是具有便捷、靈活的特點(diǎn)。客戶可以根據(jù)自己的需求增加或減少保費(fèi)及保險(xiǎn)保障。壽險(xiǎn)公司可以給保戶一個(gè)較低的保證利率，以保證客戶一定的投資收益。壽險(xiǎn)公司在賬務(wù)處理時(shí)，將賬戶余額與資金運(yùn)用收益掛鉤，這樣，客戶可以在不使保單中止或失效的前提下，取出部分現(xiàn)金價(jià)值或增加或減少保費(fèi)的繳納。但該險(xiǎn)種管理費(fèi)用較高，對(duì)電腦系統(tǒng)配置相對(duì)要求也較高，操作起來(lái)費(fèi)時(shí)費(fèi)力，并具有一定難度。

（二）擴(kuò)大壽險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理

　　資產(chǎn)負(fù)債管理是壽險(xiǎn)公司對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債通過(guò)合理的匹配，以期達(dá)到規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的一種重要技術(shù)手段。壽險(xiǎn)公司在每銷售一批高預(yù)定利率產(chǎn)品時(shí)，都要有相應(yīng)的高固定利率投資工具與其相對(duì)應(yīng)。資產(chǎn)負(fù)債匹配一是要求收益水平匹配；二是要求期限匹配；三是要求數(shù)額匹配。如果壽險(xiǎn)公司對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債不能及時(shí)進(jìn)行協(xié)調(diào)匹配，必然會(huì)帶來(lái)更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前情況看，壽險(xiǎn)公司的投資渠道雖然在逐年擴(kuò)展，但仍不能滿足壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展要求，壽險(xiǎn)資金尚未發(fā)揮出它應(yīng)有的作用。從國(guó)際上看，凡是資本市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)完善的國(guó)家和地區(qū)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展水平都很高，壽險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的作用。

（三）建立自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，實(shí)行彈性預(yù)定利率

　　壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)必須多樣化，單靠分紅型產(chǎn)品、萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品等等是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。應(yīng)該承認(rèn)，既然傳統(tǒng)的保障型、儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品能夠在市場(chǎng)上占有一席之地，就說(shuō)明有它存在的理由和空間。既然該險(xiǎn)種具有較強(qiáng)的生命力，就有一個(gè)如何科學(xué)確定預(yù)定利率的問(wèn)題。以前我們采取的方法是，預(yù)定利率一旦確定，便始終不變，從而導(dǎo)致了產(chǎn)品利率與銀行存款利率的長(zhǎng)期背離。為避免這種現(xiàn)象的發(fā)生，從現(xiàn)在起，我們應(yīng)該注重研究建立市場(chǎng)自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，實(shí)行彈性預(yù)定利率。當(dāng)銀行存款利率上升或下降時(shí)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率也可以自動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，產(chǎn)品價(jià)格也可以隨行就市。這樣，壽險(xiǎn)公司就可以有效地化解和規(guī)避利差所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立行業(yè)自律機(jī)制，不斷增強(qiáng)法律意識(shí)

　　壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定發(fā)展依賴于一個(gè)規(guī)范有序的市場(chǎng)機(jī)制。而這個(gè)機(jī)制中很重要的一個(gè)方面是建立同業(yè)公司的自律機(jī)制。尤其是費(fèi)率市場(chǎng)化以后，建立同業(yè)自律機(jī)制更顯得尤其迫切。各壽險(xiǎn)公司都應(yīng)該自覺增強(qiáng)法律意識(shí)，自覺進(jìn)行自我約束，不能相互詆毀，更不能為了推銷產(chǎn)品，過(guò)分夸大渲染產(chǎn)品的保值增值功能，誤導(dǎo)欺詐客戶、人為地搞惡性競(jìng)爭(zhēng)，加大壽險(xiǎn)公司的成本和利差風(fēng)險(xiǎn)。

（五）強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理，提高人員素質(zhì)

　　化解和防范利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是靠人和技術(shù)手段。因技術(shù)因素造成的風(fēng)險(xiǎn)可以運(yùn)用技術(shù)手段來(lái)解決，但人的素質(zhì)的提高就必須靠嚴(yán)格的管理來(lái)實(shí)現(xiàn)。如果沒(méi)有高素質(zhì)的管理人才、高水平的管理機(jī)制，再高的技術(shù)水平也解決不了問(wèn)題。為了有效遏制、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，壽險(xiǎn)公司必須建立一支思想作風(fēng)過(guò)硬、技術(shù)水平過(guò)硬、管理手段過(guò)硬的復(fù)合型人才隊(duì)伍。有了這樣一支過(guò)硬的隊(duì)伍，才能有效地遏制和控制利率風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，壽險(xiǎn)公司還應(yīng)該盡快培養(yǎng)自己的精算師專家，有了這樣的專家，才有可能對(duì)利差風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確的分析評(píng)估，才能有效地建立起科學(xué)的預(yù)警機(jī)制。

（六）要提高現(xiàn)代化管理水平

　　必須進(jìn)一步增強(qiáng)業(yè)務(wù)處理的科學(xué)性，盡可能增加其科技含量，控制產(chǎn)品銷售的管理成本，只有這樣，壽險(xiǎn)公司才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷拓展服務(wù)領(lǐng)域，贏得更多的客戶，牢固地占領(lǐng)市場(chǎng)，取得自身效益和社會(huì)效益的雙豐收。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共4

　　風(fēng)險(xiǎn)管理理論論文

　　風(fēng)險(xiǎn)管理理論在手術(shù)室護(hù)理管理中的運(yùn)用與效果分析

　　手術(shù)室是臨床的主要場(chǎng)所，也是易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件的高?？剖?。

　　一旦操作過(guò)程中出現(xiàn)護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，不但可降低醫(yī)院的服務(wù)水平，還可引發(fā)醫(yī)療糾紛，減少經(jīng)濟(jì)效益。

　　故而，臨床需根據(jù)該科室極有可能出現(xiàn)的護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，探究有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，以提高護(hù)理質(zhì)量[1]。

　　下面，將該院手術(shù)室患者的資料匯總?cè)缦?，旨在判定風(fēng)險(xiǎn)管理理論的應(yīng)用價(jià)值。

　　1 資料與方法

　　1.1 一般資料

　　將該院4月—9月手術(shù)室患者作為對(duì)象，按照風(fēng)險(xiǎn)管理理論的實(shí)施將其分為實(shí)驗(yàn)前、實(shí)驗(yàn)后兩組，其中，實(shí)施前的80例患者由30例女性、50例男性組成，年齡10～69歲，平均(45.2±1.9)歲;29例急診手術(shù)，51例擇期手術(shù);實(shí)施后的80例患者由31例女性、49例男性組成，年齡11～70歲，平均(45.3±2.0)歲;28例急診手術(shù)，52例擇期手術(shù)。

　　160例患者的男女例數(shù)、年齡段等臨床資料無(wú)區(qū)別(P>0.05)。

　　1.2 方法

　　風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施前的80例患者于手術(shù)室實(shí)施基礎(chǔ)護(hù)理，如：認(rèn)真觀察患者病情變化，做好相關(guān)不良事件的預(yù)防性工作;監(jiān)測(cè)患者生命體征、血壓、心率等指標(biāo)變化情況，便于盡早處理突發(fā)事件;根據(jù)患者實(shí)際情況行藥物、飲食的對(duì)癥處理，以更好地緩解病癥，提高生活質(zhì)量;其余80例患者則實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理理論，具體如下。

　　1.2.1 提高護(hù)理人員的'工作意識(shí) 臨床手術(shù)室護(hù)理管理中，領(lǐng)導(dǎo)人員需叮囑其將“零缺陷”作為工作目標(biāo)。

　　首先，要求每位護(hù)理人員認(rèn)真、仔細(xì)地檢查自身工作，查看是否存在紕漏。

　　同時(shí)，還需讓護(hù)理人員相互檢查、相互監(jiān)督，以吸取先進(jìn)、科學(xué)的工作經(jīng)驗(yàn);其次，手術(shù)室護(hù)士長(zhǎng)、質(zhì)量監(jiān)控人員需按時(shí)或不按時(shí)地進(jìn)行檢查，便于更好的發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)操作問(wèn)題，盡早處理[2]。

　　臨床所有的檢查均詳細(xì)記錄在案，并于晨會(huì)向全體工作人員通報(bào)。

　　1.2.2 制定潛在性風(fēng)險(xiǎn)的解決對(duì)策臨床手術(shù)操作前期，護(hù)理人員需認(rèn)真評(píng)估手術(shù)室的潛在性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是存在風(fēng)險(xiǎn)征兆的患者。

　　針對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)征兆的患者來(lái)說(shuō)，手術(shù)操作中需安排工作經(jīng)驗(yàn)豐富者從旁陪護(hù)，以預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)事件，或?qū)⑵浣抵磷畹汀?/p>

　　并且，加大易發(fā)問(wèn)題的觀察、分析力度，特別是手術(shù)中易出現(xiàn)的相應(yīng)問(wèn)題。

　　這就需要護(hù)士長(zhǎng)注意觀察，并根據(jù)自身實(shí)際情況增加值班人員，強(qiáng)調(diào)手術(shù)的合理搭配措施，規(guī)避護(hù)理管理風(fēng)險(xiǎn)[3]。

　　1.2.3 強(qiáng)化健康教育力度，提高抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 每月或每周于固定時(shí)間內(nèi)組織科室護(hù)理人員學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，如：手術(shù)室規(guī)章制度、突發(fā)事件的應(yīng)急方案、手術(shù)室的新業(yè)務(wù)等。

　　每周挑選1～2個(gè)下午的時(shí)間組織護(hù)理人員學(xué)習(xí)手術(shù)室的消毒、滅菌處理，并認(rèn)真、詳細(xì)地向護(hù)理人員講解相關(guān)的法律知識(shí)，提高護(hù)理人員的法律知識(shí)，操作技能。

　　另外，科室領(lǐng)導(dǎo)還需為護(hù)理人員建立個(gè)人檔案，詳細(xì)記錄日常工作中的表現(xiàn)、出現(xiàn)問(wèn)題等情況，作為獎(jiǎng)罰、留院工作的可靠依據(jù)[4]。

　　1.2.4 強(qiáng)化手術(shù)室的細(xì)節(jié)管理臨床手術(shù)操作前期，護(hù)理人員需認(rèn)真落實(shí)相關(guān)人員的管理制度、消毒制度、隔離制度等，認(rèn)真清點(diǎn)手術(shù)所需物品、器械，確保準(zhǔn)確、無(wú)誤;嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)藥物的管理制度，分門別類的存放靜脈、外用藥物，以免用藥錯(cuò)誤。

　　手術(shù)操作期間強(qiáng)化手術(shù)室儀器的管理，根據(jù)相關(guān)操作規(guī)范執(zhí)行操作。

　　手術(shù)結(jié)束后認(rèn)真清點(diǎn)物品、器械，預(yù)防殘留于患者體內(nèi);詳細(xì)整理患者的手術(shù)操作記錄，確保書寫規(guī)范、字跡清晰，數(shù)據(jù)統(tǒng)一、準(zhǔn)確，若記錄錯(cuò)誤需修改，應(yīng)按照相應(yīng)規(guī)范修改。

　　嚴(yán)格執(zhí)行手術(shù)患者的核對(duì)制度，根據(jù)醫(yī)囑給用，防止出現(xiàn)用藥錯(cuò)誤現(xiàn)象;合理擺放患者體位，提高舒適度，預(yù)防壓瘡[5];加強(qiáng)患者的高危時(shí)間的觀察力度和護(hù)理人員，每次手術(shù)操作結(jié)束組織工作人員參與問(wèn)題的討論，以術(shù)中極有可能出現(xiàn)的不良事件、預(yù)防解決措施等為主，力求于下次手術(shù)中規(guī)避該現(xiàn)象。

　　1.3 評(píng)定項(xiàng)目

　　統(tǒng)計(jì)兩組患者醫(yī)療事故、切口感染發(fā)生情況，并統(tǒng)計(jì)護(hù)理滿意程度，標(biāo)準(zhǔn)：讓患者填寫調(diào)查問(wèn)卷，根據(jù)最終得分將其分為滿意、比較滿意、不滿意三種類型，即：滿意為調(diào)查問(wèn)卷得分在90分以上，比較滿意為調(diào)查問(wèn)卷得分在60分以上，不滿意為調(diào)查問(wèn)卷得分在60分以下。

　　1.4 統(tǒng)計(jì)方法

　　使用版本為SPSS 14.0的軟件處理文中數(shù)據(jù)，計(jì)數(shù)資料用率(%)表示，并實(shí)施χ2檢驗(yàn)，P<0.05為差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。

　　2 結(jié)果

　　2.1 臨床醫(yī)療事故、切口感染發(fā)生情況統(tǒng)計(jì)

　　調(diào)查結(jié)果表明，兩組患者護(hù)理干預(yù)后的醫(yī)療事故和切口感染率有區(qū)別(P<0.05)，見表1。

　　2.2 臨床護(hù)理滿意程度統(tǒng)計(jì)

　　調(diào)查結(jié)果表明，兩組患者護(hù)理干預(yù)后的滿意程度有區(qū)別(P<0.05)，見表2。

　　3 討論

　　臨床手術(shù)室操作過(guò)程中，易出現(xiàn)護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生該現(xiàn)象原因?yàn)椋孩偃藛T因素。

　　醫(yī)護(hù)人員工作責(zé)任心不足、違章操作，致使工作失誤，以藥品或器械準(zhǔn)備不當(dāng)、操作不規(guī)范等為主，造成嚴(yán)重后果[6]。

　　并且，護(hù)理人員法律意識(shí)薄弱，缺乏自我保護(hù)意識(shí)，于臨床護(hù)理中無(wú)法及時(shí)、有效地和患者交流，導(dǎo)致患者認(rèn)知不足;②管理因素。

　　臨床工作制度不完善，單純性地借助工作經(jīng)驗(yàn)執(zhí)行相關(guān)操作，使相關(guān)制度形同虛設(shè);護(hù)理人員的培訓(xùn)力度不足，導(dǎo)致操作不當(dāng);設(shè)備、物品使用不當(dāng)，影響手術(shù)操作，延長(zhǎng)手術(shù)時(shí)間;手術(shù)室環(huán)境不達(dá)標(biāo)，加大切口感染率;未嚴(yán)格遵循無(wú)菌操作的原則，未更換手術(shù)臺(tái)敷料、消毒巾等，未按時(shí)更換器械臺(tái)敷料，誘發(fā)交叉性感染。

　　故而，臨床需根據(jù)手術(shù)室患者制定有效的護(hù)理管理措施，以預(yù)防護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，提高護(hù)理質(zhì)量[7]。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理是指于臨床護(hù)理中將風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率降至最低的管理過(guò)程，包括評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)等方法。

　　手術(shù)中的護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)管理是臨床醫(yī)院較為重要的一環(huán)，將直接影響患者手術(shù)效果、醫(yī)院利益[8-10]。

　　通常情況下，手術(shù)室的護(hù)理工作具有動(dòng)態(tài)性、直接性等特點(diǎn)，最為重要的預(yù)防性措施為規(guī)范化醫(yī)療環(huán)境，建立有效、科學(xué)的管理體系，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是不斷提高護(hù)理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立、健全完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并做好提前的預(yù)防、應(yīng)對(duì)措施，確保手術(shù)順利實(shí)施，提高手術(shù)成功率。

　　該次調(diào)查結(jié)果顯示，研究組80例手術(shù)室患者實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理理論后，醫(yī)療事故發(fā)生率、切口感染率明顯低于對(duì)照組，差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義(P<0.05);且研究組患者的護(hù)理滿意率高于對(duì)照組，差異有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義(P<0.05)。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理理論模式的實(shí)施，可給醫(yī)院手術(shù)室管理工作帶來(lái)巨大變化，不僅可完善工作流程，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

　　還可提高護(hù)理人員的工作積極性，提高獨(dú)自面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，提高護(hù)理質(zhì)量。

　　綜上，臨床于手術(shù)室護(hù)理管理中實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理理論作用顯著，可降低護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)護(hù)理質(zhì)量，值得推廣。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共5

　　關(guān)于管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理論文

　　一、企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

　　1.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作控制

　　內(nèi)部審計(jì)工作要保持獨(dú)立性，內(nèi)部審計(jì)工作業(yè)務(wù)起著掌控所有經(jīng)營(yíng)管理的主脈，企業(yè)開股東大會(huì)或者董事會(huì)的同時(shí)內(nèi)部審計(jì)工作人員可以在會(huì)議上擔(dān)當(dāng)監(jiān)督或者評(píng)價(jià)的職位，內(nèi)部審計(jì)工作人員一定要有良好的專業(yè)素質(zhì)，能夠高效率的完成內(nèi)部審計(jì)工作。會(huì)計(jì)領(lǐng)域的工作流程變化也是非常大的，現(xiàn)在的電算化操作取代了以往的人工入賬，所以內(nèi)部審計(jì)工作人員需要經(jīng)常進(jìn)行理論和實(shí)踐方面的培訓(xùn)，能夠?qū)π录夹g(shù)有詳細(xì)的認(rèn)知和了解，這樣才能更好的勝任這份工作。

　　2.加強(qiáng)法律風(fēng)險(xiǎn)的控制工作

　　每一個(gè)企業(yè)都要有其強(qiáng)硬的法律管理工作，才能有效的控制企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)，最大限度的減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的發(fā)生。企業(yè)不僅僅要加強(qiáng)本國(guó)法律方面的學(xué)習(xí)，更要參考外國(guó)的法律戰(zhàn)略，畢竟企業(yè)經(jīng)濟(jì)在逐漸的走向國(guó)際化發(fā)展。企業(yè)如果在法律管理方面不嚴(yán)謹(jǐn)，會(huì)給投資和經(jīng)營(yíng)商造成很大的'經(jīng)濟(jì)損失，企業(yè)在學(xué)習(xí)法律的過(guò)程中一定要有針對(duì)性的學(xué)習(xí)，減少投資成本和風(fēng)險(xiǎn)，法律是具有非常強(qiáng)的領(lǐng)域性特征，企業(yè)要時(shí)常了解新的法律，法律是隨著社會(huì)的發(fā)展不斷在進(jìn)行更新的，企業(yè)只有跟得上時(shí)代的腳步才能更好的控制本企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)管理工作

　　企業(yè)的會(huì)計(jì)管理工作是掌控整個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)資金的關(guān)鍵，首先要設(shè)定正確的會(huì)計(jì)管理目標(biāo)，會(huì)計(jì)管理目標(biāo)是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，要隨時(shí)掌握會(huì)計(jì)信息資源的更新。在日常業(yè)務(wù)處理過(guò)程中，要把會(huì)計(jì)管理人員的職責(zé)分明，確立一個(gè)完整的監(jiān)督體質(zhì)，每個(gè)工作人員都要及時(shí)完成自己的那部分業(yè)務(wù)，因?yàn)闀?huì)計(jì)管理工作是具有連續(xù)性的，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都要保證資產(chǎn)的安全，企業(yè)還要有正確的財(cái)務(wù)規(guī)劃，節(jié)省不必要的支出成本，加大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)的管理信息要遵循保密的原則，但是個(gè)別企業(yè)業(yè)績(jī)和資金流動(dòng)信息需要披露給外界的除外。企業(yè)要不斷的加強(qiáng)資金流動(dòng)效率，順利完成資金周轉(zhuǎn)工作。

　　4.制定解決糾紛的對(duì)策

　　在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不可能是一帆風(fēng)順的，如果發(fā)生了糾紛事件一定要運(yùn)用合法的處理對(duì)策去解決，不可回避也不能用非法手段解決。首先要建立合理的處理糾紛案件的相關(guān)管理制度，企業(yè)需要設(shè)定專門的處理糾紛的部門，還要制定合理、詳細(xì)的處理流程和法律制度，并且要確定相關(guān)的管理工作人員，讓整個(gè)案件處理過(guò)程中都要做到合理化、規(guī)范化。其次要保證案件處理的質(zhì)量，在每一次上訴前一定要準(zhǔn)備好相關(guān)的證據(jù)和法律知識(shí)，凡是涉及到法律問(wèn)題的，一定要嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待，在法庭時(shí)一定要最大程度保證企業(yè)權(quán)益不受到侵害。企業(yè)要善于總結(jié)以往案件的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在以后的工作中能夠及時(shí)預(yù)防糾紛。運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的糾紛事件企業(yè)一定要重視起來(lái)，這關(guān)系著企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，要加大工作的積極性與工作力度，保證企業(yè)的權(quán)益不受到侵犯。

　　二、總結(jié)

　　企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但是可以提前預(yù)防，降低企業(yè)受損的程度，企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)包括很多方面，包括人事管理風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)管理風(fēng)向、成本管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等等，應(yīng)對(duì)這些管理風(fēng)險(xiǎn)，一定要嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待，提前做好防范的準(zhǔn)備，在發(fā)生管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要以合法的方法去處理，最大限度的維護(hù)企業(yè)的權(quán)益不受到侵害，保證企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共6

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易管理與營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)中，下面請(qǐng)參考外匯風(fēng)險(xiǎn)管理論文！

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)管理論文

[摘要] 隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的日益活躍和拓展，物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)時(shí)無(wú)刻不與外匯風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，如何在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中管理好外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)物流企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。本文分析了物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)及表現(xiàn)，并對(duì)我國(guó)物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 物流企業(yè) 外匯風(fēng)險(xiǎn) 交易風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)物流業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要行業(yè)。隨著我國(guó)物流企業(yè)的發(fā)展，作業(yè)的范圍已經(jīng)跨越了世界各個(gè)角落，成為名副其實(shí)的國(guó)際企業(yè)，隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的日益活躍和拓展，物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)時(shí)無(wú)刻不與外匯風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，物流企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債、收入與支出等都涉及多種貨幣，匯率的波動(dòng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響很大。如何防范企業(yè)在對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，不僅關(guān)系到一些企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益問(wèn)題，特別是我國(guó)人民幣的匯率制度改革，我國(guó)物流企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)大幅度放大，如何在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中管理好外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)物流企業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。

　　一、物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)及表現(xiàn)

　　物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指物流企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易管理與營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)中，以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率的變動(dòng)而引起的價(jià)值增加或減少的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)可能具有兩種結(jié)果，或是獲得利益；或是遭受損失（Loss）。目前，一些國(guó)家貨幣匯率經(jīng)常動(dòng)蕩不定，國(guó)際金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)，外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)持有外匯物流企業(yè)來(lái)講已成為重要問(wèn)題。

　　1.交易風(fēng)險(xiǎn)。即由于外匯匯率波動(dòng)而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。它包括：一是以延期付款為條件進(jìn)出口的物流勞務(wù)，在貨物已發(fā)運(yùn)或勞務(wù)提供后，而物流勞務(wù)費(fèi)尚未收支這一期間，外匯匯率變化所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn);二是以外幣計(jì)價(jià)物流企業(yè)信貸活動(dòng)，包括向外投資和向外籌資或?qū)ν鈧鶆?wù)，如遇投資本息收入的外幣匯率下降，投資的實(shí)際收益就會(huì)下降，使對(duì)外投資者蒙受損失。

　　2.折算風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常被稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)、翻譯風(fēng)險(xiǎn)。它是指以外幣度量的物流企業(yè)子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用和損益都需要按一定的匯率折算為物流企業(yè)母公司所在國(guó)的貨幣表示。折算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響企業(yè)在股東和社會(huì)公眾面前的形象，甚至可能會(huì)招致企業(yè)利潤(rùn)下降和股價(jià)下跌。

　　3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也稱為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指物流企業(yè)由于預(yù)料之外的匯率變動(dòng)引起企業(yè)產(chǎn)量、成本和價(jià)格的變動(dòng)，使得企業(yè)收益在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生變化的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。由于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)取決于企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)方向的能力，所以，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)取決于經(jīng)濟(jì)分析，帶有很大主觀性。

　　二、我國(guó)物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

　　1.外匯風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)物流企業(yè)涉外業(yè)務(wù)中主要表現(xiàn)為交易風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)于我國(guó)大多數(shù)涉外物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化程度不高，它們面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于進(jìn)口付匯、出口收匯，當(dāng)企業(yè)在這些背景下產(chǎn)生了凈外幣頭寸時(shí)，由于有關(guān)匯率可能發(fā)生變動(dòng)，將使企業(yè)直接面臨外匯交易風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我國(guó)物流企業(yè)代理出口的商品中，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的數(shù)量占有較高的`比例，需求價(jià)格彈性較大，匯率的變動(dòng)對(duì)于產(chǎn)品的需求有較大影響，對(duì)于物流企業(yè)企業(yè)而言就意味著面臨著匯率的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.中國(guó)大多數(shù)物流企業(yè)缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本雙向流動(dòng)的迅猛發(fā)展，使得我國(guó)物流企業(yè)外匯業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)，越來(lái)越多的物流頭寸于外匯風(fēng)險(xiǎn)之中，加之當(dāng)前國(guó)際金融市場(chǎng)上匯率變動(dòng)頻繁劇烈，外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為我國(guó)物流企業(yè)普遍面臨的重大問(wèn)題。但事實(shí)上，我國(guó)大多數(shù)物流企業(yè)由于從事國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)間不長(zhǎng)，普遍缺乏外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中所面臨的可能的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露要么視而不見，要么抱著僥幸的心理消極應(yīng)對(duì)，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要性缺乏深刻認(rèn)識(shí)。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)部門在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最直接的表現(xiàn)是增加了公司運(yùn)營(yíng)的成本而不能給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，企業(yè)難以看到匯率風(fēng)險(xiǎn)管理所體現(xiàn)的價(jià)值，從而忽視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于物流企業(yè)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的必要性。

　　3.外匯交易幣種和風(fēng)險(xiǎn)防范方法不夠豐富

　　目前國(guó)內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)上的交易幣種僅限于人民幣對(duì)美元、歐元、港幣和日元四種貨幣。且外匯市場(chǎng)上提供企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)避險(xiǎn)的產(chǎn)品也十分匾乏。除四大國(guó)有銀行可以向客戶提供一年期以內(nèi)遠(yuǎn)期交易外，具有保值性質(zhì)的外匯期貨、期權(quán)和掉期等衍生產(chǎn)品交易要么尚未開展，要么市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小而難以滿足企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值的需要。

　　目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)品還處于開發(fā)或剛起步階段，有的還是空白，與國(guó)際水平有很大差距。目前我國(guó)人民幣利率還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有形成一個(gè)有效地市場(chǎng)化的利率形成機(jī)制。而非市場(chǎng)化的利率不可能給出外匯衍生產(chǎn)品的合理定價(jià)，從而限制了較為復(fù)雜的外匯衍生產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和推廣。顯然，過(guò)于單一的外匯市場(chǎng)交易品種和風(fēng)險(xiǎn)防范手段，限制了我國(guó)物流企業(yè)對(duì)套期保值手段的選擇，進(jìn)而影響了對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

　　三、我國(guó)物流企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

　　物流企業(yè)選擇什么幣種進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算、選擇哪國(guó)的貿(mào)易伙伴、是否對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易進(jìn)行套期保值、怎樣管理其資產(chǎn)負(fù)債、如何進(jìn)行國(guó)際結(jié)算,這一系列的日常活動(dòng)都在匯率變動(dòng)一定的情況下對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響,使外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響結(jié)果截然不同,因此,我國(guó)物流企業(yè)要管理好外匯風(fēng)險(xiǎn),需要做以下幾方面的工作:

　　1.提高外匯風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　對(duì)于任何一個(gè)物流企業(yè)，只要有外匯的收支，外匯風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)客觀存在。而風(fēng)險(xiǎn)的大小最終取決于風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸及國(guó)際外匯市場(chǎng)的變化，完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的外匯收支是不存在的。但如果能夠正視風(fēng)險(xiǎn)的存在，采用合適的方法，外匯風(fēng)險(xiǎn)并不是不可以化解的。對(duì)我國(guó)物流企業(yè)而言，隨著企業(yè)的發(fā)展，外匯風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)越來(lái)越多地出現(xiàn)在其日常經(jīng)營(yíng)之中。在這種情況下，加強(qiáng)外匯風(fēng)險(xiǎn)防范管理，首要任務(wù)就是要提高各級(jí)管理人員，特別是公司的高層決策與管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，以積極的態(tài)度來(lái)面對(duì)，積極發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，把企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范列為企業(yè)日常工作的一項(xiàng)重要日程，而不是消極應(yīng)對(duì)。謹(jǐn)慎對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)，以化解風(fēng)險(xiǎn)而不是投機(jī)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。

　　2.選擇好合同計(jì)價(jià)貨幣

　　在對(duì)外貿(mào)易和資本借貸等經(jīng)濟(jì)交易中，交易雙方的簽約日期同結(jié)算或清償日期總是存在一個(gè)時(shí)間差，在匯率不斷變動(dòng)而且軟硬幣經(jīng)常更替的情況下，選擇何種貨幣作為簽訂合同時(shí)的計(jì)價(jià)貨幣或計(jì)價(jià)清償貨幣，往往成為交易雙方談判時(shí)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，因?yàn)樗苯雨P(guān)系到交易主體是否承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。首先是盡量采用本國(guó)貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣。這樣就避免了貨幣的兌換問(wèn)題，也就不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。其次是物流勞務(wù)收入結(jié)算是時(shí)爭(zhēng)取選用幣值穩(wěn)定、堅(jiān)挺的“硬幣”；而物流勞務(wù)支出爭(zhēng)取選用幣值疲軟的“軟幣”。

　　3.以遠(yuǎn)期外匯交易彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)

　　通過(guò)預(yù)先決定匯率和金額的遠(yuǎn)期交易是一種最直接的彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)手段。假定物流企業(yè)，預(yù)定在三個(gè)月后收進(jìn)以美元計(jì)價(jià)的物流勞務(wù)款，可與銀行預(yù)先約定在三個(gè)月后賣出美元。當(dāng)美元資金一入賬就進(jìn)行交割，也就是以約定的匯率將美元賣給銀行，換成人民幣，這樣通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易對(duì)可能產(chǎn)生的交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。

　　4.物流企業(yè)成立專門外匯風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)

　　該委員會(huì)由高層決策人員及專業(yè)的金融和財(cái)務(wù)人員組成，統(tǒng)一對(duì)全公司的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。該委員會(huì)的日常工作以外匯分析為主，針對(duì)外匯市場(chǎng)的走勢(shì)及公司內(nèi)部的外匯收支情況，尋找發(fā)現(xiàn)外匯風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)企業(yè)自身特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定外匯風(fēng)險(xiǎn)限額，參考專家、外匯指定銀行的意見制定相應(yīng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案。除了制定和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)防范措施，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)應(yīng)完善的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告機(jī)制，建立有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，以月或季度為期，定期向公司管理層報(bào)告外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的情況。不僅如此，管理層的意見和指導(dǎo)方針以及各相關(guān)部門的意見也應(yīng)及時(shí)地反饋給貨幣委員會(huì)組織。完善的報(bào)告機(jī)制不僅有利于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)改進(jìn)工作，同時(shí)也有利于外匯風(fēng)險(xiǎn)管理取得良好的績(jī)效。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共7

　　市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理論文

　　一、市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、分析及評(píng)估

　　1.市場(chǎng)營(yíng)銷的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　企業(yè)要想進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要對(duì)企業(yè)市場(chǎng)銷售風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)要按部就班的穩(wěn)步前行，做到不遺漏、不著急。市場(chǎng)營(yíng)銷可以分為四大類，分別是：戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)部門風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與協(xié)調(diào)。戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)主要是由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層負(fù)責(zé)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，內(nèi)容主要有內(nèi)部與外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷戰(zhàn)略上的風(fēng)險(xiǎn)，以及人力資源的風(fēng)險(xiǎn)等；操作性風(fēng)險(xiǎn)主要由市場(chǎng)部的工作人員負(fù)責(zé)識(shí)別，對(duì)市場(chǎng)定位風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等；財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)是以企業(yè)的財(cái)務(wù)部為主，對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。具體的識(shí)別方法有財(cái)務(wù)審查法、意見表法、流程圖法、資料綜合法、專家咨詢法以及頭腦風(fēng)暴法。財(cái)務(wù)審查法是對(duì)企業(yè)的賬目以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行查核，根據(jù)企業(yè)的需要制訂查核規(guī)律，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的存在。意見表法指的是為可能預(yù)測(cè)的的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目做好清單，然后根據(jù)企業(yè)第一線的工作人員意見，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。流程圖法指的是把關(guān)于企業(yè)所經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目繪制成流程圖，然后按照順序一一進(jìn)行分析，避免遺漏項(xiàng)。資料綜合法指的是將公司所有的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)的報(bào)告，與相關(guān)的國(guó)家政策資料相結(jié)合進(jìn)行綜合分析。專家咨詢法指的是邀請(qǐng)相關(guān)方面的專業(yè)人士，為公司提供專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

　　2.市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)分析

　　當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)識(shí)別出來(lái)后，就要按部就班的按照危險(xiǎn)輕重來(lái)分析，為解決措施的尋找做好鋪墊。具體方法有：歸類法、邏輯推理法和調(diào)查法、故障樹法、篩選-監(jiān)測(cè)-診斷法、德爾菲法（又稱專家意見法）以及專家會(huì)議法。3.市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)識(shí)別分析后，必須將相關(guān)資料整理收集，進(jìn)行對(duì)比評(píng)估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的輕重緩急按部就班的采取措施。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的傳統(tǒng)方法有概率分析法、敏感分析法、經(jīng)驗(yàn)估計(jì)法以及盈虧平衡分析法。

　　二、市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的防范

　　1.風(fēng)險(xiǎn)回避

　　風(fēng)險(xiǎn)回避可以分為兩類，風(fēng)險(xiǎn)的積極回避和消極回避。積極回避一般是根據(jù)自身和外界的具體狀況，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和重要程度，對(duì)方案的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，以此來(lái)回避所發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；消極回避指的是對(duì)原方案的立即終止或放棄，來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的回避。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)控制

　　當(dāng)企業(yè)已經(jīng)找到風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)生的原因時(shí)，在可行的范圍內(nèi)對(duì)其進(jìn)行控制，并采取措施以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制可以將企業(yè)的損失降到最低，因而成為企業(yè)經(jīng)常選擇的方法。比如當(dāng)企業(yè)進(jìn)行重大決策時(shí)，一定要對(duì)客戶的信譽(yù)指數(shù)進(jìn)行細(xì)致的分析，然后建立客戶的相關(guān)檔案，對(duì)決策的可行性進(jìn)行研究，做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)控制，避免企業(yè)受到嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　風(fēng)險(xiǎn)分散包括兩種方式，分散投資和項(xiàng)目結(jié)合。分散投資的各個(gè)項(xiàng)目是不相關(guān)的，這樣可以將風(fēng)險(xiǎn)分散，但是由于分散投資的資源不能共享，增加了企業(yè)的內(nèi)部成本，從而影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目結(jié)合恰恰與分散投資相反，項(xiàng)目之間是存在關(guān)聯(lián)的，可以實(shí)現(xiàn)資源共享。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?/p>

　　風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傊傅氖窃黾油顿Y人，減少每個(gè)投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，從整體上降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。5.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以分為財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移和非財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移兩個(gè)方面，指的是將風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)由一個(gè)承擔(dān)主體轉(zhuǎn)向另一個(gè)主體，達(dá)到降低自身風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移指的是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體不變，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給了客戶、擔(dān)保人或保險(xiǎn)公司；風(fēng)險(xiǎn)的非財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移指的是經(jīng)過(guò)委托、招標(biāo)、出售等方式使承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體和財(cái)務(wù)都轉(zhuǎn)移到其他企業(yè)后者個(gè)人，以降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、市場(chǎng)營(yíng)銷的基本準(zhǔn)則

　　由于市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)復(fù)雜且處于動(dòng)態(tài)的管理，因此，要想做好市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，需要遵循市場(chǎng)營(yíng)銷的基本準(zhǔn)則。第一，以市場(chǎng)導(dǎo)向?yàn)闇?zhǔn)；第二，加強(qiáng)企業(yè)的信息系統(tǒng)建設(shè)，以保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密；第三，將宏觀管理與具體管理相結(jié)合；第四，在建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)，一定要做到責(zé)任與利益呼應(yīng)；第五，堅(jiān)持以人為本的發(fā)展理念，企業(yè)要加強(qiáng)員工的團(tuán)隊(duì)合作精神，重視企業(yè)的文化建設(shè)；第六，企業(yè)管理決策要權(quán)衡好各方面的關(guān)系，用發(fā)展的、全面的眼光看問(wèn)題。

　　四、市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

　　1.關(guān)于市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策

　　由于中國(guó)加入世貿(mào)組織，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際化接軌，市場(chǎng)營(yíng)銷的國(guó)際化是中國(guó)企業(yè)面臨的.機(jī)遇和挑戰(zhàn)，市場(chǎng)環(huán)境的變化使企業(yè)營(yíng)銷面臨的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最大的挑戰(zhàn)。企業(yè)實(shí)行國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)方式成為企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的最好方式，雖然企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方式可以拓寬市場(chǎng)，在降低成本的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但與此同時(shí)，也會(huì)為企業(yè)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)，如何管理經(jīng)營(yíng)，如何控制成本，如何在新的環(huán)境里應(yīng)對(duì)各種不確定因素，這些都要求企業(yè)及時(shí)提高企業(yè)自身的知識(shí)水平。在國(guó)際化營(yíng)銷的大環(huán)境里，怎樣能使企業(yè)跟上國(guó)際化的步伐，需要實(shí)施什么樣的戰(zhàn)略方針，怎計(jì)劃并實(shí)施企業(yè)的計(jì)劃，在實(shí)施的過(guò)程中到底有哪些潛在的風(fēng)險(xiǎn)需要企業(yè)做好防范。企業(yè)研究并計(jì)劃好如何應(yīng)對(duì)以上問(wèn)題，有利于企業(yè)與國(guó)際化市場(chǎng)接軌時(shí)，降低自身的風(fēng)險(xiǎn)，在挑戰(zhàn)機(jī)遇的同時(shí)，抓住機(jī)遇，使企業(yè)更好的前進(jìn)。在市場(chǎng)國(guó)際化的同時(shí)，信息的網(wǎng)絡(luò)化、國(guó)際化緊隨而至，這就要求企業(yè)必須及時(shí)的投入到信息網(wǎng)絡(luò)化的大環(huán)境中，抓住機(jī)遇，比如應(yīng)用電子商務(wù)來(lái)收集管理儲(chǔ)存信息，但使用電子商務(wù)進(jìn)行資料的額管理，也是存在風(fēng)險(xiǎn)的，比如信息泄露風(fēng)險(xiǎn)以及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等。

　　2.關(guān)于市場(chǎng)營(yíng)銷定位風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策

　　市場(chǎng)營(yíng)銷是建立在市場(chǎng)細(xì)分基礎(chǔ)上的目標(biāo)選擇市場(chǎng)和市場(chǎng)定位，目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷就是開發(fā)市場(chǎng)的有利條件和選擇目標(biāo)市場(chǎng)和市場(chǎng)群，針對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，產(chǎn)品包裝，產(chǎn)品銷售，然后針對(duì)有興趣的群體進(jìn)行銷售。但目前我國(guó)企業(yè)大多數(shù)實(shí)行多產(chǎn)品銷售的手段，缺乏嚴(yán)格意義上的目標(biāo)市場(chǎng)銷售。多產(chǎn)品銷售的產(chǎn)皮沒(méi)有針對(duì)性，只用品牌的新鮮感來(lái)吸引顧客，實(shí)現(xiàn)短期效益。這種銷售方式顯然不利于企業(yè)產(chǎn)品的品牌建設(shè)。由于我國(guó)大多數(shù)企業(yè)只注重產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售操作，往往對(duì)市場(chǎng)細(xì)分視而不見，長(zhǎng)期的忽視行為導(dǎo)致企業(yè)陷入盲目的營(yíng)銷狀態(tài)，最終陷入行銷的風(fēng)險(xiǎn)之中。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，企業(yè)要想對(duì)此類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，就必須重視市場(chǎng)細(xì)分的重要性，制定有效的市場(chǎng)細(xì)分制度，把責(zé)任明確到各部門及部門每個(gè)員工，并對(duì)市場(chǎng)細(xì)分的結(jié)果進(jìn)行考核研究，制定可行性報(bào)告。有效的市場(chǎng)細(xì)分需要具備以下特點(diǎn)：第一，可測(cè)量性，對(duì)可以測(cè)量的因素的基本狀況做測(cè)量；第二，可接近性，在對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定位和組合時(shí)，需要保證市場(chǎng)能夠提供銷售產(chǎn)品；第三，實(shí)質(zhì)性，作為子市場(chǎng)，規(guī)模要足夠大到可以值得企業(yè)專門去做營(yíng)銷策略和組合方案，以此才能保證企業(yè)的盈利；第四，可行性，銷售產(chǎn)品的銷售計(jì)劃必須能夠吸引顧客群體，并能服務(wù)于市場(chǎng)。評(píng)估目標(biāo)市場(chǎng)時(shí)，要求企業(yè)要制定有針對(duì)性的、具體的營(yíng)銷戰(zhàn)略定位，這就要求企業(yè)首先要對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的相關(guān)資料進(jìn)行仔細(xì)分析，包括目標(biāo)市場(chǎng)的銷售額、銷售利潤(rùn)以及銷售的增長(zhǎng)率等。增長(zhǎng)速度快的目標(biāo)市場(chǎng)往往是不適合小企業(yè)的，這樣會(huì)增大風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)選擇相對(duì)吸引力小的，但是卻是有利潤(rùn)空間的目標(biāo)市場(chǎng)。對(duì)于目標(biāo)市場(chǎng)所存在的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行細(xì)分，如果目標(biāo)市場(chǎng)的規(guī)模夠大，發(fā)展夠理想，但是利潤(rùn)空間卻小，那這個(gè)目標(biāo)市場(chǎng)就可能缺乏發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)要選擇的目標(biāo)市場(chǎng)必須吻合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展的戰(zhàn)略計(jì)劃，如果不符合，會(huì)分散企業(yè)的精力和資源，會(huì)制約企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)只有在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為市場(chǎng)提供的價(jià)值和優(yōu)勢(shì)都超過(guò)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，才會(huì)立足于目標(biāo)市場(chǎng)。企業(yè)在選擇市場(chǎng)覆蓋率上，有三種方式：無(wú)差異營(yíng)銷、有差異營(yíng)銷、集中式營(yíng)銷。為了避免企業(yè)陷入市場(chǎng)覆蓋率的危險(xiǎn)中，產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)失敗或錯(cuò)失良機(jī)的后果，企業(yè)應(yīng)該做到如下幾個(gè)方面：第一，要看公司的資源是否與目標(biāo)市場(chǎng)需求的資源相符并能滿足目標(biāo)市場(chǎng)，如果出現(xiàn)企業(yè)資源有限的情況，應(yīng)該選擇集中式的處理方法；第二，在選擇無(wú)差異性營(yíng)銷手段時(shí)，要看產(chǎn)品的設(shè)計(jì)種類，單一產(chǎn)品適合無(wú)差異性營(yíng)銷，復(fù)合型分散種類的產(chǎn)品適中式營(yíng)銷，第三，考慮產(chǎn)品的生命周期；第四，市場(chǎng)的變化和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略的變更。在市場(chǎng)進(jìn)行定位時(shí)，要做到三步：定位應(yīng)該形成的優(yōu)勢(shì)；選擇其中正確的優(yōu)勢(shì)；對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行正確的定位。在定位的過(guò)程中，應(yīng)該有效的避免以下三種錯(cuò)誤定位：過(guò)高定位、過(guò)低定位；模糊定位。如果企業(yè)的定位必須進(jìn)行調(diào)整，那就一定要按部就班的來(lái)調(diào)整，這樣才能有效地避免顧客因定位變化所產(chǎn)生的困惑。

　　3.關(guān)于市場(chǎng)營(yíng)銷組合風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策

　　營(yíng)銷組合所存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：第一，營(yíng)銷組合與市場(chǎng)的定位和競(jìng)爭(zhēng)策略沒(méi)有一一對(duì)應(yīng)，這就要求企業(yè)要根據(jù)是企業(yè)的營(yíng)銷原則進(jìn)行銷售產(chǎn)品組合，并隨時(shí)根據(jù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略的變化進(jìn)行調(diào)整。第二，營(yíng)銷組合的各個(gè)方面因各種原因沒(méi)有形成整體。營(yíng)銷產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品質(zhì)量以及整個(gè)產(chǎn)品的品牌策略。這里我們著重針對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策進(jìn)行分析研究。產(chǎn)品設(shè)計(jì)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是非常重要的手段之一，如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)上顯現(xiàn)的太單一，會(huì)是企業(yè)陷入風(fēng)險(xiǎn)中。這就要求企業(yè)首先要明確造成風(fēng)險(xiǎn)的原因，風(fēng)險(xiǎn)成因可以總結(jié)成以下四點(diǎn)：首先，就是產(chǎn)品的設(shè)計(jì)觀念，容易出現(xiàn)超越消費(fèi)目標(biāo)需求的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，產(chǎn)生錯(cuò)誤的觀念；其次，產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)設(shè)計(jì)要求不嚴(yán)。這樣容易引風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致起企業(yè)的損失和浪費(fèi)。再次，企業(yè)的研發(fā)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)的組合呈現(xiàn)出不合理因素。最后，企業(yè)缺少獎(jiǎng)罰機(jī)制。面對(duì)設(shè)計(jì)上所存在的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)就應(yīng)該首先做到高度重視并嚴(yán)格貫徹研究設(shè)計(jì)的思想，并以滿足顧客需求為宗旨，以超過(guò)競(jìng)爭(zhēng)者為目標(biāo)，最終獲得市場(chǎng)的有利條件。企業(yè)要嚴(yán)格要求產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，提高設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與設(shè)計(jì)理念，遵守設(shè)計(jì)程序，滿足市場(chǎng)的需求。對(duì)已經(jīng)投入市場(chǎng)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，公司要定期做好回饋意見，對(duì)所存在的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，以滿足市場(chǎng)和消費(fèi)群體的大眾化要求，如果在投入市場(chǎng)之前，要首先對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)進(jìn)行檢驗(yàn)，如果不合理，將決不要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行下一步生產(chǎn)，應(yīng)立刻中止原計(jì)劃的進(jìn)行，避免成品問(wèn)世進(jìn)行銷售時(shí)所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。在品牌策略上，手下企業(yè)要了解品牌的四個(gè)層次，價(jià)值、屬性、利益和個(gè)性，品牌策略的難點(diǎn)是開發(fā)品牌深層次的價(jià)值和個(gè)性。不同的品牌要采取不同的策略，如果企業(yè)建立了品牌并且認(rèn)定這個(gè)品牌，就要進(jìn)行保護(hù)，如果半途而廢，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)損失之前在品牌上所投入的注意力和物力，同時(shí)企業(yè)還需要重新建立品牌呢，重新制定品牌策略，這對(duì)企業(yè)的發(fā)展是最為不利的。企業(yè)在對(duì)所銷售的產(chǎn)品進(jìn)行宣傳時(shí)，廣告的重要作用就隨著而來(lái)了，廣告的設(shè)計(jì)要根據(jù)消費(fèi)者的購(gòu)買需求進(jìn)行設(shè)計(jì)，這樣才能在廣告的宣傳中培養(yǎng)消費(fèi)者的忠誠(chéng)度。有很多企業(yè)所做的關(guān)于產(chǎn)品的廣告缺乏新意，導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)廣告產(chǎn)生逆反心理，討厭這個(gè)廣告的同時(shí)，討厭生產(chǎn)的廠家，從而影響了銷售；還有的廣告正與其相反，廣告做的好，但是產(chǎn)品做的差，產(chǎn)生失信的行為。因此，企業(yè)在管理產(chǎn)品廣告時(shí)。一定要在制定之前，考慮到產(chǎn)品的生命周期和產(chǎn)品在市場(chǎng)所占的份額，在播出時(shí)，要考慮到廣告播出時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)與干擾以及廣告播出時(shí)的次數(shù)問(wèn)題。

　　五、結(jié)論

　　隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷就顯得至關(guān)重要了，為了企業(yè)的發(fā)展能夠適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程速度，企業(yè)就必須制定并實(shí)行確實(shí)有效、合乎企業(yè)自身發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理。本文通過(guò)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究分析，進(jìn)一步明確關(guān)于市場(chǎng)營(yíng)銷管理的重要性。企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中立于不敗之地，就必須明確企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容。這就要求企業(yè)做到以產(chǎn)品的營(yíng)銷為中心，立足于市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化，從而提高營(yíng)銷策劃的系統(tǒng)性；企業(yè)在提升自身品牌競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，要以產(chǎn)品的效益為中心，并要進(jìn)一步完善企業(yè)的商務(wù)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)電子信息化的管理。最后，要加強(qiáng)企業(yè)銷售人員的個(gè)人素質(zhì)和團(tuán)隊(duì)合作精神。雖然企業(yè)要進(jìn)行系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)管理任重而道遠(yuǎn)，但是面臨眼前的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)必須要堅(jiān)定思想，統(tǒng)一戰(zhàn)線，團(tuán)結(jié)合作，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷的風(fēng)險(xiǎn)管理的全面覆蓋而堅(jiān)持不懈，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中，輝煌前行。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共8

　　進(jìn)出口貿(mào)易是典型的涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，企業(yè)在外貿(mào)業(yè)務(wù)中要收付大量的外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)和債務(wù)，故涉及外貿(mào)活動(dòng)的企業(yè)受匯率變動(dòng)的沖擊更為顯著和直接，面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也更大。

　　一、匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理

(一)匯率波動(dòng)引發(fā)匯兌風(fēng)險(xiǎn)

　　在外貿(mào)業(yè)務(wù)中，從最初的合同訂立到最終的貨款交付，一般都有一段較長(zhǎng)的時(shí)間間隔，在此期間若外幣升值，進(jìn)口企業(yè)支付既定的外幣數(shù)額要付出更多的本國(guó)貨幣;而若外幣貶值，則出口企業(yè)收進(jìn)既定數(shù)額外幣結(jié)匯時(shí)可得的本國(guó)貨幣更少了。雖然以外幣表示的款項(xiàng)數(shù)目沒(méi)有變化，但反映到企業(yè)的收益水平上，匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)所獲得的利潤(rùn)。

(二)匯率波動(dòng)產(chǎn)生利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)占有率下降風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)人民幣升值時(shí)，在匯率完全傳遞的情況下，我國(guó)出口商的外銷價(jià)格如果與貨幣升值上升同等幅度，在國(guó)際市場(chǎng)上此商品價(jià)格需求彈性較大的情況下，那么出口的數(shù)量就會(huì)銳減，進(jìn)而導(dǎo)致出口企業(yè)喪失市場(chǎng)份額，收益下降;如果出口商自己承擔(dān)一部分本幣升值帶來(lái)的利潤(rùn)成本，只部分地提高出口品價(jià)格，則會(huì)直接導(dǎo)致其出口利潤(rùn)下降。他們只有自己承擔(dān)大部分本幣升值帶來(lái)的成本，而無(wú)法向外國(guó)進(jìn)口商轉(zhuǎn)嫁，因此，當(dāng)前人民幣不斷升值的現(xiàn)實(shí)背景加劇了出口廠商的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際市場(chǎng)占有率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)匯率波動(dòng)導(dǎo)致折算風(fēng)險(xiǎn)

　　在我國(guó)，符合條件的企業(yè)在賬面資產(chǎn)上不僅有人民幣資產(chǎn)而且有外幣資產(chǎn)，但其綜合財(cái)務(wù)報(bào)表上的資產(chǎn)和負(fù)債都要統(tǒng)一折算為人民幣來(lái)表示。由于人民幣匯率的變動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表中某些項(xiàng)目的價(jià)值也會(huì)相應(yīng)改變。目前我國(guó)規(guī)定的人民幣兌美元匯率日波幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于兌非美元貨幣匯率的日波幅，對(duì)于最終財(cái)務(wù)成果以人民幣結(jié)算的我國(guó)企業(yè)而言，如果他們使用非美元貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算，則其面對(duì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)要高于用美元計(jì)價(jià)結(jié)算。

(四)匯率變動(dòng)將強(qiáng)化企業(yè)預(yù)期并影響其業(yè)務(wù)拓展

　　現(xiàn)實(shí)的人民幣升值壓力將對(duì)出口企業(yè)的預(yù)期產(chǎn)生很大影響，并進(jìn)而影響其業(yè)務(wù)拓展。在企業(yè)預(yù)期人民幣匯率持續(xù)走高的情況下，其可能會(huì)通過(guò)提價(jià)來(lái)確保正常收益，但當(dāng)進(jìn)口國(guó)的貨幣購(gòu)買力保持穩(wěn)定或出現(xiàn)對(duì)內(nèi)貶值時(shí)，提價(jià)的結(jié)果將使得企業(yè)損失大部分客戶，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難。

(五)匯率變動(dòng)可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值變動(dòng)

　　人民幣匯率改變有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。比如，對(duì)于我國(guó)外貿(mào)企業(yè)而言，如果基于公司價(jià)值的層面，在人民幣匯率的單邊升值走勢(shì)下，以未來(lái)美元現(xiàn)金流的現(xiàn)值衡量的企業(yè)價(jià)值，將出現(xiàn)較大幅度的縮水，從而可能影響到企業(yè)的融資能力及投資價(jià)值。二、人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量在20XX年7月21日的人民幣匯率形成機(jī)制改革之后，人民幣就走上了逐步升值的道路，且升值幅度呈遞增態(tài)勢(shì)，我國(guó)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)因此逐漸積累和放大。

　　人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)的程度可由方差計(jì)算的波動(dòng)率和幣值變動(dòng)幅度來(lái)綜合反映。從圖1可以看出，經(jīng)過(guò)匯改初期的微幅波動(dòng)之后，人民幣匯率的波動(dòng)程度逐漸上升趨勢(shì)。20XX年匯改至年底時(shí)人民幣對(duì)美元匯率的日間波動(dòng)率僅為0.0001，人民幣匯率僅升值0.5%;20XX年的波動(dòng)率迅速上升至0.005，人民幣匯率也升值了3.4%;而20XX年的波動(dòng)率進(jìn)一步擴(kuò)大至0.017，人民幣匯率也升值了6.9%。這就意味著，在20XX年，如果企業(yè)沒(méi)有做任何匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，僅人民幣升值一項(xiàng)就使其利潤(rùn)率減少6.9%以上。而從20XX年末到2月底，人民幣兩個(gè)月升值幅度就達(dá)到2.1%。對(duì)于那些習(xí)慣了在國(guó)際市場(chǎng)上靠薄利多銷維持生存的國(guó)內(nèi)企業(yè)而言，這種匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)對(duì)其敲響了警鐘。與人民幣對(duì)美元匯率的單邊升值相比，人民幣對(duì)歐元匯率呈現(xiàn)出雙向波動(dòng)的走勢(shì)。在20XX年初至20XX年末這段期間，人民幣對(duì)美元匯率的波動(dòng)率為0.07，而對(duì)歐元匯率的波動(dòng)率為0.15，可見國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)歐洲貿(mào)易的匯率風(fēng)險(xiǎn)程度更高。另外，人民幣對(duì)歐元匯率的方向并不固定，匯率風(fēng)險(xiǎn)更難確認(rèn)。

　　在20XX年11月16日之前，人民幣對(duì)歐元匯率由10.98升值到9.43，但此后人民幣對(duì)歐元朝著貶值方向演變，至20XX年末，已貶值到1歐元兌換10.65元人民幣，貶值幅度高達(dá)13%。這就意味著，那些以歐元作為結(jié)算貨幣的國(guó)內(nèi)進(jìn)口企業(yè)，匯率變動(dòng)已經(jīng)使進(jìn)口成本上升了13%。表1反映了這幾種匯率的統(tǒng)計(jì)性質(zhì)。表1數(shù)據(jù)表明，人民幣與我國(guó)主要貿(mào)易伙伴的貨幣匯率波動(dòng)差距還是比較大的?；跇?biāo)準(zhǔn)差和方差的分析都表明人民幣與港幣匯率波動(dòng)幅度最小，與英鎊匯率波動(dòng)幅度最大，與歐元匯率波動(dòng)幅度也比較大，與美元和日元匯率波動(dòng)幅度基本相當(dāng)。

　　由于這幾種貨幣都是我國(guó)主要貿(mào)易伙伴使用的幣種，波動(dòng)幅度的增加顯然是我國(guó)貿(mào)易商必須面對(duì)的交易風(fēng)險(xiǎn)。上面的計(jì)算僅僅揭示了已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)程度，而將來(lái)要面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)還有進(jìn)一步上升的趨勢(shì)。從國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，人民幣匯率的波動(dòng)幅度將會(huì)持續(xù)擴(kuò)大，升值速度也將繼續(xù)加快。

　　一方面，在各種因素的共同作用下，我國(guó)的國(guó)際收支順差將繼續(xù)增加。盡管國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但受到社會(huì)保障、教育以及體制方面的約束，國(guó)內(nèi)需求提升乏力，加大出口是消化國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的主要方式，貿(mào)易順差的擴(kuò)大必然增加人民幣升值的壓力;另一方面，國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)持續(xù)施加升值壓力。歐美等國(guó)為保護(hù)本國(guó)利益或轉(zhuǎn)嫁國(guó)內(nèi)危機(jī)，通過(guò)各種途徑要求我國(guó)放寬匯率波幅，加快人民幣升值步伐，在強(qiáng)大的國(guó)際壓力下，人民幣匯率很難維持小幅微升的走勢(shì)。此外，國(guó)內(nèi)的緊縮貨幣調(diào)控以及由此引發(fā)的升值預(yù)期，也會(huì)促使人民幣匯率繼續(xù)走高。因此，未來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)程度還將有所上升，成為企業(yè)外貿(mào)活動(dòng)中面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、匯率風(fēng)險(xiǎn)的后果評(píng)估

　　從目前情況來(lái)看，人民幣匯率的波動(dòng)并未對(duì)我國(guó)外貿(mào)總體格局產(chǎn)生根本性的影響。20XX年至20XX年，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易總額增長(zhǎng)了52.9%，進(jìn)出口貿(mào)易盈余更是增長(zhǎng)了157.4%，這說(shuō)明我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上還具有相當(dāng)強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，勞動(dòng)力、自然資源等要素稟賦的優(yōu)勢(shì)在一定程度上抵消了匯率波動(dòng)的影響。盡管人民幣相對(duì)美元持續(xù)升值，但我國(guó)企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)仍然較為明顯。而且很多企業(yè)以加工貿(mào)易為主，人民幣升值在增加出口成本的同時(shí)也降低了原料進(jìn)口成本，兩相折中后并未受到多大影響;另一方面說(shuō)明我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力有所增強(qiáng)，可以積極采取合理措施規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　但是總體的'波瀾不驚并不能掩蓋局部的負(fù)面沖擊。由于特定行業(yè)的貿(mào)易模式區(qū)別較大，匯率波動(dòng)的影響存在明顯的行業(yè)差異。人民幣升值對(duì)進(jìn)口比重高、外債規(guī)模大的行業(yè)而言是長(zhǎng)期利好，但對(duì)出口為主、外幣資產(chǎn)高的行業(yè)沖擊較大。其中，紡織服裝、農(nóng)產(chǎn)品加工等低附加值、低利潤(rùn)出口行業(yè)將受到影響。

　　紡織企業(yè)對(duì)于人民幣升值的承受能力也在不斷減弱。然而，對(duì)于那些技術(shù)和資本門檻較高的行業(yè)而言，如電子、機(jī)械、冶金等資本技術(shù)密集型行業(yè)，這些行業(yè)中的企業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高，且議價(jià)能力較強(qiáng)，能夠在合同中增加合適的價(jià)格條款規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，人民幣升值對(duì)其的沖擊相對(duì)緩和。此外，近年來(lái)我國(guó)外商直接投資增長(zhǎng)也比較快，在我國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系中的地位日益提高。我國(guó)引進(jìn)外商直接投資已有相當(dāng)大規(guī)模，20XX年末累計(jì)使用外商直接投資達(dá)6189多億美元。表面上看，進(jìn)入我國(guó)的外資既能獲得投資收益，又能獲得人民幣升值的收益，真可謂一舉兩得。

　　但是，人民幣升值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)從我國(guó)近兩年來(lái)外商直接投資的增長(zhǎng)速度上早已體現(xiàn)出來(lái)，從20XX年到20XX年，我國(guó)實(shí)際利用外商直接投資增幅為28%，而從20XX年到20XX年，這數(shù)值已經(jīng)下降到15%，從20XX年到20XX年進(jìn)一步下降到14%。這說(shuō)明，人民幣不斷升值并沒(méi)有對(duì)外商直接投資產(chǎn)生更大的吸引力。因?yàn)橐坏┩顿Y者將其外幣資產(chǎn)換成人民幣資產(chǎn)，等若干年后再兌換回去時(shí)，可能面臨人民幣更大幅度的升值所帶來(lái)的損失。

　　因此，人民幣不斷加速升值以及仍然存在的升值預(yù)期顯然會(huì)影響我國(guó)外商直接投資的流入。另外，已經(jīng)獲取相當(dāng)投資收益的外資也會(huì)在各種借口和渠道下流出我國(guó)。它們一方面已經(jīng)取得了投資收益，分享了我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整增長(zhǎng)帶來(lái)的收益;另一方面經(jīng)過(guò)這兩年的人民幣升值，它們也獲得了升值帶來(lái)的好處，正所謂一舉兩得。因此，不斷加速升值的人民幣很可能促使它們盡快匯出以實(shí)現(xiàn)收益。四、匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制措施與建議針對(duì)上述幾種主要的外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)，本文提出以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施與建議。

( 一)合理選擇結(jié)算貨幣

　　在對(duì)外支付中，應(yīng)多使用軟貨幣，而在收匯時(shí)則應(yīng)多使用硬貨幣;在對(duì)外融資中，應(yīng)爭(zhēng)取使用軟貨幣以便減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。從目前的國(guó)際貨幣走勢(shì)來(lái)看，美元將會(huì)延續(xù)弱勢(shì)，而歐元的強(qiáng)勢(shì)地位短期內(nèi)難以改變，人民幣也將持續(xù)升值趨勢(shì)。因此，要力爭(zhēng)在對(duì)外貿(mào)易中以美元作為支付和融資的貨幣，而用歐元作為收入結(jié)算的貨幣，尤其是用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。另外，還要注意保持外幣資產(chǎn)與負(fù)債的幣種匹配。

(二)積極利用衍生金融工具

　　在發(fā)達(dá)國(guó)家，外貿(mào)企業(yè)利用衍生金融市場(chǎng)的金融工具進(jìn)行保值操作是規(guī)避國(guó)際貿(mào)易中匯率風(fēng)險(xiǎn)最常用的方法。匯率保值操作主要有外匯遠(yuǎn)期、外匯期貨以及外匯期權(quán)。這些現(xiàn)代衍生金融工具在西方企業(yè)的外貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)控制中得到廣泛應(yīng)用，而我國(guó)企業(yè)對(duì)此還相當(dāng)陌生。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)學(xué)習(xí)掌握外匯避險(xiǎn)工具。在匯率波動(dòng)幅度逐漸擴(kuò)大的情況下，培養(yǎng)外匯專業(yè)人才，不斷積累自己的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以便在匯率發(fā)生波動(dòng)時(shí)采取適當(dāng)措施保全自己的利潤(rùn)。

(三)擇機(jī)確定合同價(jià)格和結(jié)算方式，適當(dāng)分散交易風(fēng)險(xiǎn)

　　我國(guó)出口企業(yè)在結(jié)算貨幣呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)時(shí)，可適當(dāng)提高出口價(jià)格，或與進(jìn)口商約定按一定比例分擔(dān)匯率損失;當(dāng)結(jié)算貨幣可能升值時(shí)，我國(guó)進(jìn)口企業(yè)可要求境外出口商降低進(jìn)口商品價(jià)格。外貿(mào)企業(yè)還可通過(guò)提前或推遲結(jié)算時(shí)間來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以根據(jù)結(jié)算貨幣的匯率走向選擇提前或推遲結(jié)算，如果預(yù)測(cè)結(jié)算貨幣相對(duì)于本幣貶值，我國(guó)進(jìn)口企業(yè)可推遲進(jìn)口或要求延期付款，而出口企業(yè)可及早簽訂出口合同收取貨款，反之，進(jìn)口企業(yè)可提前進(jìn)口或支付貨款，出口企業(yè)可推遲交貨或允許進(jìn)口商延期付款。

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共9

　　風(fēng)險(xiǎn)管理論文

[摘要] 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)倍受關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題，企業(yè)能否在存在各種不確定性因素影響的環(huán)境中有序、有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，在很大程度上取決于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，如何把握好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及其效率效果評(píng)價(jià)是非常重要的，這也恰是本文的初衷。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

　　一、風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定義

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。但是在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，最常見的一個(gè)錯(cuò)誤就是把不是風(fēng)險(xiǎn)的事物誤認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，如果風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的這一早先步驟失敗了，接下來(lái)的步驟就會(huì)注定要失敗，風(fēng)險(xiǎn)管理也就不可能產(chǎn)生效果。因此，確保風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別這一步驟能夠識(shí)別出真正的風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。下文分別對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的效率做闡述。

　　1.風(fēng)險(xiǎn)和不確定性

　　很多人在理解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)(risk)和不確定性(uncertainty)相混淆。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)與不確定性并不相同，那么它們之間的聯(lián)系何在呢?關(guān)鍵是要認(rèn)識(shí)到，風(fēng)險(xiǎn)的定義只能與目標(biāo)相聯(lián)系。風(fēng)險(xiǎn)的最簡(jiǎn)單的定義是“起作用的不確定性”，它之所以起作用，是因?yàn)樗軌蛴绊懸粋€(gè)或多個(gè)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)并不是存在于真空中，因此我們需要定義什么“處于風(fēng)險(xiǎn)之中”(at risk)，也就是說(shuō)，如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的話，什么目標(biāo)將會(huì)受到影響。因此，風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)更加完整的定義是“能夠影響一個(gè)或多個(gè)目標(biāo)的不確定性”。這個(gè)定義使我們認(rèn)識(shí)到，有些不確定性與目標(biāo)并不相關(guān)，它們應(yīng)該被排除在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程之外。

　　風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)之間的聯(lián)系也可以幫助我們識(shí)別不同級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，它們是基于組織中存在的不同層次的目標(biāo)。從風(fēng)險(xiǎn)的概念“能夠影響目標(biāo)的不確定性”來(lái)看，我們可以提出另外一個(gè)問(wèn)題DD會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響?有些不確定性的發(fā)生會(huì)使得我們達(dá)到目標(biāo)更加困難(即威脅)，而有些不確定性事件的發(fā)生則會(huì)幫助我們達(dá)到目標(biāo)(即機(jī)會(huì))。當(dāng)我們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，不僅要看到不確定性的負(fù)面影響，也需要看到不確定性的正面影響。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理要求識(shí)別出真正的風(fēng)險(xiǎn)，即“能夠?qū)σ粋€(gè)或多個(gè)目標(biāo)產(chǎn)生正面或負(fù)面影響的不確定性”。

　　2.風(fēng)險(xiǎn)的分類

(1)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)劃分，可以把風(fēng)險(xiǎn)分為：①系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：在同一體位階段觀察時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)無(wú)法抵消的風(fēng)險(xiǎn)或不可分散的風(fēng)險(xiǎn)。②非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：在同一體位階段觀察時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)能夠抵消的風(fēng)險(xiǎn)或可分散的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)暴露體性質(zhì)劃分，可以把風(fēng)險(xiǎn)分為：①實(shí)質(zhì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：不動(dòng)產(chǎn)與非財(cái)務(wù)性動(dòng)產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為毀損或貶值。②財(cái)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)，如利率波動(dòng)或股票跌價(jià)。③責(zé)任暴露風(fēng)險(xiǎn)：因法律上的侵權(quán)或違約導(dǎo)致第三人蒙受損失。④人力資源風(fēng)險(xiǎn)：如公司員工因傷病死亡導(dǎo)致公司生產(chǎn)力衰退或其他非安全的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理

　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指用系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，以減少業(yè)務(wù)過(guò)程中的不確定性。它不僅使各層次的管理者建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防范于未然，而且在各個(gè)階段、各個(gè)方面實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，形成一個(gè)前后連貫的管理過(guò)程。也即全面組織有效措施對(duì)項(xiàng)目全過(guò)程的全部風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施全方位管理。

　　4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定義

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，是指及時(shí)識(shí)別、科學(xué)分析影響企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種不確定因素并采取應(yīng)對(duì)策略的過(guò)程。在實(shí)際操作中，可以把企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過(guò)程分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟。風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是識(shí)別企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并將風(fēng)險(xiǎn)歸類;風(fēng)險(xiǎn)分析是將識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)放進(jìn)統(tǒng)一的模型中進(jìn)行分析處理，進(jìn)一步作出定性和定量的分析，包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能影響、這些風(fēng)險(xiǎn)物化的多重情境分析和統(tǒng)計(jì)特性、可能的影響因素和方式;風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)目標(biāo)的影響，企業(yè)影響最大的風(fēng)險(xiǎn)將成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。

　　二、企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的

　　許多研究表明企業(yè)的生命周期的長(zhǎng)短與企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握呈高度正相關(guān)性。國(guó)外統(tǒng)計(jì)資料表明：在正常年份宣布破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量約占企業(yè)總數(shù)的1%。日本學(xué)術(shù)振興會(huì)特別研究員清水剛通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，18到1982年的10次總資產(chǎn)排名前100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為25年。1983年殼牌石油公司的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，1970年名列《財(cái)富》雜志500家大企業(yè)排行榜的公司，有三分之一已經(jīng)銷聲匿跡。

　　由上述不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)有必要而且必須有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力才能生存、發(fā)展和壯大。在當(dāng)前的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低直接影響著企業(yè)的生死存亡，是否具備全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力是現(xiàn)代企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的表征之一。要推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，第一步應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估著手，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)管理的起始階段。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估一般應(yīng)當(dāng)按照目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等程序進(jìn)行。目標(biāo)設(shè)定是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的前提。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照戰(zhàn)略目標(biāo)，設(shè)定相關(guān)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、合規(guī)性目標(biāo)與資產(chǎn)安全完整目標(biāo)，并根據(jù)設(shè)定的目標(biāo)合理確定企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力和具體業(yè)務(wù)層次上的可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的有關(guān)方法

　　在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中要注意選擇合適的評(píng)估技術(shù)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性和頻繁度，風(fēng)險(xiǎn)事件的潛在影響及其成本的高低，最后繪制一張風(fēng)險(xiǎn)圖。評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)事件的方法有很多，但不同方法共同的目標(biāo)都是找出組織信息資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其影響，以及目前安全水平與組織安全需求之間的差距。

　　1.基于知識(shí)的分析方法

　　組織可以采用基于知識(shí)的分析方法來(lái)找出目前的安全狀況和基線安全標(biāo)準(zhǔn)之間的差距?；谥R(shí)的分析方法又稱作經(jīng)驗(yàn)方法，它牽涉到對(duì)來(lái)自類似組織(包括規(guī)模、商務(wù)目標(biāo)和市場(chǎng)等)的“最佳慣例”的重用，適合一般性的信息安全社團(tuán)，組織不需要付出很多精力、時(shí)間和資源，只要通過(guò)多種途徑采集相關(guān)信息，識(shí)別組織的風(fēng)險(xiǎn)所在和當(dāng)前的安全措施，與特定的標(biāo)準(zhǔn)或最佳慣例進(jìn)行比較，從中找出不符合的地方，并按照標(biāo)準(zhǔn)或最佳慣例的推薦選擇安全措施，最終達(dá)到消減和控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　2.基于模型的分析方法

　　1月，由希臘、德國(guó)、英國(guó)、挪威等國(guó)的多家商業(yè)公司和研究機(jī)構(gòu)共同組織開發(fā)了一個(gè)名為CORAS的項(xiàng)目，即Platform for Risk Analysis of Security Critical Systems。該項(xiàng)目的目的是開發(fā)一個(gè)基于面向?qū)ο蠼Ｌ貏e是UML 技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架，它的評(píng)估對(duì)象是對(duì)安全要求很高的一般性的系統(tǒng)，特別是IT 系統(tǒng)的安全。CORAS考慮到技術(shù)、人員,以及所有與組織安全相關(guān)的方面，通過(guò)CORAS風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，組織可以定義、獲取并維護(hù)IT 系統(tǒng)的保密性、完整性、可用性、抗抵賴性、可追溯性、真實(shí)性和可靠性。與傳統(tǒng)的定性和定量分析類似，CORAS風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估沿用了識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)價(jià)并處理風(fēng)險(xiǎn)這樣的過(guò)程，但其度量風(fēng)險(xiǎn)的方法則完全不同，所有的分析過(guò)程都是基于面向?qū)ο蟮哪Ｐ蛠?lái)進(jìn)行的。CORAS的優(yōu)點(diǎn)在于：提高了對(duì)安全相關(guān)特性描述的精確性，改善了分析結(jié)果的質(zhì)量;圖形化的建模機(jī)制便于溝通，減少了理解上的偏差;加強(qiáng)了不同評(píng)估方法互操作的效率等等。

　　3.定量分析

　　進(jìn)行詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，除了可以使用基于知識(shí)的評(píng)估方法外，最傳統(tǒng)的還是定量和定性分析的方法。定量分析方法的思想很明確：對(duì)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)要素和潛在損失的水平賦予數(shù)值或貨幣金額，當(dāng)度量風(fēng)險(xiǎn)的所有要素(資產(chǎn)價(jià)值、威脅頻率、弱點(diǎn)利用程度、安全措施的效率和成本等)都被賦值，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的整個(gè)過(guò)程和結(jié)果就都可以被量化了。簡(jiǎn)單說(shuō)，定量分析就是試圖從數(shù)字上對(duì)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析評(píng)估的一種方法。定量風(fēng)險(xiǎn)分析中有幾個(gè)重要的概念：

　　暴露因子(Exposure Factor，EF)DD特定威脅對(duì)特定資產(chǎn)造成損失的百分比，或者說(shuō)損失的.程度。

　　單一損失期望(Single Loss Expectancy，SLE)DD或者稱作SOC(Single Occurrence Costs)，即特定威脅可能造成的潛在損失總量。

　　年度發(fā)生率(Annualized Rate of Occurrence，ARO)DD即威脅在一年內(nèi)估計(jì)會(huì)發(fā)生的頻率。

　　年度損失期望(Annualized Loss Expectancy，ALE)DD或者稱作EAC(Estimated Annual Cost)，表示特定資產(chǎn)在一年內(nèi)遭受損失的預(yù)期值。

　　理論上講，通過(guò)定量分析可以對(duì)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的分級(jí)，但這有個(gè)前提，那就是可供參考的數(shù)據(jù)指標(biāo)是準(zhǔn)確的，事實(shí)上，在信息系統(tǒng)日益復(fù)雜多變的今天，定量分析所依據(jù)的數(shù)據(jù)的可靠性是很難保證的，再加上數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)缺乏長(zhǎng)期性，計(jì)算過(guò)程又極易出錯(cuò)，這就給分析的細(xì)化帶來(lái)了很大困難，所以，目前的信息安全風(fēng)險(xiǎn)分析，采用定量分析或者純定量分析方法的已經(jīng)比較少了。

　　4.定性分析

　　定性分析方法是目前采用最為廣泛的一種方法，它帶有很強(qiáng)的主觀性，往往需要憑借分析者的經(jīng)驗(yàn)和直覺，或者業(yè)界的標(biāo)準(zhǔn)和慣例，為風(fēng)險(xiǎn)管理諸要素(資產(chǎn)價(jià)值，威脅的可能性，弱點(diǎn)被利用的容易度，現(xiàn)有控制措施的效力等)的大小或高低程度定性分級(jí)，例如“高”、“中”、“低”三級(jí)。定性分析的操作方法可以多種多樣，包括小組討論(例如Delphi方法)、檢查列表(Checklist)、問(wèn)卷(Questionnaire)、人員訪談(Interview)、調(diào)查(Survey)等。定性分析操作起來(lái)相對(duì)容易，但也可能因?yàn)椴僮髡呓?jīng)驗(yàn)和直覺的偏差而使分析結(jié)果失準(zhǔn)。

　　與定量分析相比較，定性分析的準(zhǔn)確性稍好但精確性不夠，定量分析則相反;定性分析沒(méi)有定量分析那樣繁多的計(jì)算負(fù)擔(dān)，但卻要求分析者具備一定的經(jīng)驗(yàn)和能力;定量分析依賴大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，而定性分析沒(méi)有這方面的要求;定性分析較為主觀，定量分析基于客觀;此外，定量分析的結(jié)果很直觀，容易理解，而定性分析的結(jié)果則很難有統(tǒng)一的解釋。組織可以根據(jù)具體的情況來(lái)選擇定性或定量的分析方法。

　　五、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

　　在評(píng)估了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之后，管理當(dāng)局就要確定如何應(yīng)對(duì)。應(yīng)對(duì)包括風(fēng)險(xiǎn)回避、降低、分擔(dān)和承受。在考慮應(yīng)對(duì)的過(guò)程中，管理當(dāng)局評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響的效果，以及成本效益，選擇能夠使剩余風(fēng)險(xiǎn)處于期望的風(fēng)險(xiǎn)容限以內(nèi)的應(yīng)對(duì)。管理當(dāng)局識(shí)別所有可能存在的機(jī)會(huì)，從主體范圍或組合的角度去認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，以確定總體剩余風(fēng)險(xiǎn)是否在主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)。

　　風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)可以分為以下幾種類型：

　　回避(avoidance)風(fēng)險(xiǎn)，或稱避免風(fēng)險(xiǎn)即指退出會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)回避可能包括退出一條產(chǎn)品線、拒絕向一個(gè)新的地區(qū)市場(chǎng)拓展，或者賣掉一個(gè)分部。

　　降低(reduction)風(fēng)險(xiǎn)，或稱控制風(fēng)險(xiǎn)即指采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響，或者同時(shí)降低兩者。它幾乎涉及各種日常的經(jīng)營(yíng)決策。

　　分擔(dān)(sharing)風(fēng)險(xiǎn)，或稱分散與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)即指通過(guò)轉(zhuǎn)移來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響，或者分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn)。常見的技術(shù)包括購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品、從事避險(xiǎn)交易(hedging transactions)或外包一項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　承受(acceptance)風(fēng)險(xiǎn)，或稱正面承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)即指不采取任何措施去干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性或影響。

　　在采取任何應(yīng)對(duì)之前，必須對(duì)可能的應(yīng)對(duì)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析固有風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)的木的在于使剩余風(fēng)險(xiǎn)水平與主體的風(fēng)險(xiǎn)容限相協(xié)調(diào)。

　　六、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)效率評(píng)價(jià)

　　要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的效率效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，這是對(duì)管理當(dāng)局所做出應(yīng)對(duì)的綜合效果的一種檢測(cè)手段。主要方法是評(píng)估成本與效益。資源的稀缺性決定了資源總是有約束的，因而主體必須考慮備選風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案的相關(guān)成本與效益。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要求從整個(gè)主體范圍或組合的角度去考慮風(fēng)險(xiǎn)。綜合權(quán)衡之下，采取最為有效的策略，即投入產(chǎn)出最優(yōu)化方案去應(yīng)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　參考文獻(xiàn)：

[1]方紅星王宏譯:(美)COSO制定發(fā)布.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社

[2]企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì):企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范DD基本規(guī)范(征求意見稿)

[3]孟焰潘秀麗:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)研究

[4]鄭洪濤:企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理:全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與對(duì)策

[5]吳水澎陳漢文邵賢弟:企業(yè)內(nèi)部控制理論的發(fā)展與啟示.會(huì)計(jì)研究,.5

[6]朱榮恩應(yīng) 唯袁敏:美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的發(fā)展及對(duì)我國(guó)的啟示.會(huì)計(jì)研究,.8

QDII產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)管理論文共9篇相關(guān)文章：

★ 案例分析風(fēng)險(xiǎn)管理：內(nèi)部控制3篇內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與控制案例分析

★ 關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的幾點(diǎn)思考3篇(企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策)

★ 加油站資金風(fēng)險(xiǎn)管理推薦3篇(投資加油站風(fēng)險(xiǎn))

★ 2022年度全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告3篇(銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告)