關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的幾點(diǎn)思考3篇(企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題及對(duì)策)

時(shí)間：2022-10-11 16:12:36 綜合范文

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關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的幾點(diǎn)思考1

　　淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　摘要：首先闡述了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征和分類，并從內(nèi)外兩方面對(duì)其影響因素進(jìn)行了分析。然后介紹了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容及其重要意義，最后結(jié)合實(shí)例對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行了分析。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　0 引言

　　企業(yè)多以盈利為目的，作為企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)管理涉及企業(yè)每一項(xiàng)活動(dòng)，與其經(jīng)濟(jì)效益密不可分，關(guān)系著企業(yè)未來(lái)發(fā)展。然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，不確定因素增多，加大了財(cái)務(wù)管理難度。使得財(cái)務(wù)管理存在很大的風(fēng)險(xiǎn)性，若不及時(shí)控制，必將影響到企業(yè)利益，甚至企業(yè)會(huì)因此而倒閉。所以，在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，應(yīng)提前分析各種可能性的影響因素，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和影響程度，并采取防范對(duì)策，將損失降至最低，保證企業(yè)能夠獲得最大利益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

定義特征

　　在企業(yè)開展各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，存在著諸多不確定因素，在其影響下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期值出現(xiàn)偏差，進(jìn)而給企業(yè)帶來(lái)重大損失，這些可能性都屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　關(guān)于其特征，主要有5點(diǎn)：不明確性，在特定環(huán)境中，企業(yè)發(fā)展到一定程度可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；客觀性，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法消除，只能采取相關(guān)手段進(jìn)行防范控制；全面性，財(cái)務(wù)管理貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程，涉及每一項(xiàng)活動(dòng)，所以，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能存在于每一個(gè)環(huán)節(jié)；收益性，風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的收益和損失緊密相連，若風(fēng)險(xiǎn)沒有實(shí)際出現(xiàn)，通常是風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高；而一旦發(fā)生，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失；激勵(lì)性，正因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)潛在，企業(yè)才不得不加強(qiáng)各方面管理，積極采取防范措施，如此有利于提高效益。

風(fēng)險(xiǎn)分類

①籌資風(fēng)險(xiǎn)

　　企業(yè)在成立之初需要籌資，主要渠道有二：所有者投資和貸款。前者的使用效益不能確定，是風(fēng)險(xiǎn)的直接體現(xiàn)；后者則需要還本付息，若收益不穩(wěn)定，可能會(huì)喪失償債能力。②投資風(fēng)險(xiǎn)

　　在投資經(jīng)營(yíng)中，如果資金不能正常流轉(zhuǎn)，或利用率太低造成資金浪費(fèi)，都會(huì)影響到投資效果。以至于投資項(xiàng)目難以取得預(yù)期收益，如不能按期投產(chǎn)等，阻礙了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。③資金回收風(fēng)險(xiǎn)

　　當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品流入市場(chǎng)后，受市場(chǎng)環(huán)境影響，貨幣資金收回的數(shù)量和日期都無(wú)法確定，最重要的體現(xiàn)就是應(yīng)收賬款，很容易迫使企業(yè)用現(xiàn)金提前墊付開支，從而加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。④收益分配風(fēng)險(xiǎn)

　　包括兩點(diǎn)，一是留存收益，主要用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模；二是分配股息，主要用于增加股東財(cái)產(chǎn)。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，需要更多的投資，稅后利潤(rùn)多半都要留用。此時(shí)若利潤(rùn)率高而股息分配水平較低，企業(yè)股票價(jià)值極易受到影響。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

定義

　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)對(duì)影響自身經(jīng)濟(jì)效益的諸多不確定因素進(jìn)行預(yù)測(cè)、辨別、分析、控制的一個(gè)過程。其目的是發(fā)現(xiàn)并分析潛在的影響因素，進(jìn)而采取防范和控制措施，以維護(hù)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及各個(gè)環(huán)節(jié)，十分復(fù)雜，是一個(gè)系統(tǒng)的過程。

內(nèi)容

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于籌資、投資、資金回收、收益分配等眾多環(huán)節(jié)，管理內(nèi)容主要有以下3點(diǎn)：

①識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

　　在經(jīng)營(yíng)過程中，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，并根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)分析情況做出合理判斷，并準(zhǔn)確判斷各類風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。

②預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)

　　結(jié)合企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)加以分析，并借助一些科學(xué)方法對(duì)通過調(diào)查分析獲取的各種風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)評(píng)估，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)量化處理。

③控制風(fēng)險(xiǎn)

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是盡可能地控制降低風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)損失降至最低。針對(duì)一些潛在的或較為明顯的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)及時(shí)采取措施加以處理，即控制風(fēng)險(xiǎn)的過程。

意義

　　首先，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式正處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過渡的關(guān)鍵時(shí)期。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平有了很大提升，整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大變化，加上政治、經(jīng)濟(jì)、文化、技術(shù)的更新變動(dòng)，出現(xiàn)了許多互相影響制約的不確定因素。對(duì)企業(yè)而言，外部環(huán)境復(fù)雜多變，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。另外，經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)加劇，國(guó)際資本投資方向越來(lái)越多元化，要想與國(guó)際接軌、達(dá)到國(guó)際水平，必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，適應(yīng)當(dāng)前的新形勢(shì)?？梢哉f(shuō)，多數(shù)企業(yè)都面臨著風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)并存的局面，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平是外部環(huán)境變化的必然要求。

　　其次，企業(yè)多是以獲取最大利潤(rùn)為最終目的，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，對(duì)其未來(lái)發(fā)展意義重大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中必然會(huì)出現(xiàn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理可優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，提高決策質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而降低經(jīng)營(yíng)成本，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，使企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。另外，當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平普遍較低，如資本結(jié)構(gòu)不合理、收益分配不科學(xué)，企業(yè)貸款過多，容易負(fù)債。而加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可維護(hù)企業(yè)的安全，有利于企業(yè)拓展市場(chǎng)，不斷創(chuàng)新，適應(yīng)新形勢(shì)的需要，促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素分析

　　財(cái)務(wù)貫穿于企業(yè)所有活動(dòng)中，內(nèi)控質(zhì)量、管理水平、市場(chǎng)環(huán)境、人員素質(zhì)等都對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度有影響，可見，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)各種能力的綜合體。具體因素如下：

外部原因

　　從外部原因分析，有自然原因和社會(huì)原因兩種，前者多指洪水、地震等自然災(zāi)害對(duì)企業(yè)造成的影響，如建筑、設(shè)備遭到破壞等，因債務(wù)人死亡而無(wú)法收回應(yīng)有款項(xiàng)也屬于此范圍。

　　社會(huì)原因則比較復(fù)雜，覆蓋了市場(chǎng)、法律、政治、經(jīng)濟(jì)等多個(gè)領(lǐng)域，如金融危機(jī)影響、政策調(diào)整、市場(chǎng)迫使物價(jià)變動(dòng)等，都與企業(yè)的利潤(rùn)收益息息相關(guān)。如銀行利率變動(dòng)，必會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)；世界范圍內(nèi)的石油價(jià)格上漲，直接導(dǎo)致企業(yè)投資成本增加，利潤(rùn)相對(duì)減少，從而難以獲得預(yù)期收益。

　　2008年，上海新華集團(tuán)將GE公司告至香港國(guó)際仲裁中心，兩家公司本是合作伙伴，新華集團(tuán)在2002年左右決定將控股的新華工程上市，并希望其中的DCS技術(shù)能被收購(gòu)，走向國(guó)際市場(chǎng)。2004年，GE公司的子公司通用電氣與新華集團(tuán)合作。2005年，在完成所有股權(quán)交易后，通用電氣將轉(zhuǎn)讓價(jià)款的%作為托管金，兩年后付給新華集團(tuán)。然而在2007年托管協(xié)議到期之前，GE公司以環(huán)保問題、軟件權(quán)利等因素為借口，反向新華集團(tuán)進(jìn)行索賠，且索賠數(shù)額高于托管金。最終，新華工程被收購(gòu)，完全脫離了新華集團(tuán)，但其銷售數(shù)額并未增加，新華品牌在國(guó)內(nèi)的影響力也大不如從前。從這起案例可知，企業(yè)在與其他企業(yè)合作時(shí)，存在著各種風(fēng)險(xiǎn)，必須知己知彼，否則很容易被淘汰。

內(nèi)部原因

　　從內(nèi)部原因分析，則與企業(yè)的管理水平、財(cái)務(wù)決策、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、人員素質(zhì)等有關(guān)。

①財(cái)務(wù)決策

　　從國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，很多企業(yè)在決策時(shí)，主觀性較重，偏向于依靠經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策。如關(guān)于固定資產(chǎn)的投資決策，若準(zhǔn)備不周，可行性研究缺少科學(xué)性，信息數(shù)據(jù)失真、丟失，加上決策者缺乏專業(yè)水平，極易出現(xiàn)失誤，進(jìn)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)決策失誤，對(duì)企業(yè)的投資效益和預(yù)期收益都會(huì)形成很大的阻礙。

②風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　在企業(yè)發(fā)展中，財(cái)務(wù)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在的。不少企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不清，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的直接原因。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以買方市場(chǎng)為主，企業(yè)產(chǎn)品滯銷情況較為常見，為擴(kuò)大銷售量，占領(lǐng)更多市場(chǎng)，部分企業(yè)考慮通過賒銷的途徑銷售產(chǎn)品。而客戶信用不穩(wěn)定，極易出現(xiàn)盲目賒銷，以至于應(yīng)收賬款難以收回。

③企業(yè)自身建設(shè)

　　財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，但部分企業(yè)制定的管理制度并不健全，加上缺少經(jīng)驗(yàn)、管理水平較低，內(nèi)部控制不合理，資金分配不科學(xué)，很容易阻礙資金的順利周轉(zhuǎn)，使得企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱；另外，企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益、負(fù)債比例結(jié)構(gòu)難以調(diào)衡，都會(huì)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2008年，三鹿集團(tuán)被曝光三鹿奶粉中含有大量三氯氰胺，對(duì)人體有害。此事件一出，三鹿集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益立刻下跌，總負(fù)債達(dá)17億元，超出集團(tuán)總額2億元。為賠償患病者，三鹿集團(tuán)不得不借債，最終欠債高達(dá)11億元，給三鹿集團(tuán)帶來(lái)了毀滅性的打擊。對(duì)其仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理失控才是三鹿集團(tuán)倒閉的真正原因。高層領(lǐng)導(dǎo)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一味地?cái)U(kuò)大規(guī)模，大打價(jià)格戰(zhàn)；奶源管理模式不合理，集團(tuán)卻未嚴(yán)加管理，監(jiān)督力量十分薄弱，導(dǎo)致不合格的奶粉流入市場(chǎng)；在2007年就有消費(fèi)者反映食用三鹿奶粉后出現(xiàn)一些病癥，面對(duì)這些反映，集團(tuán)內(nèi)部并未積極處理。最終導(dǎo)致導(dǎo)致企業(yè)蒙受重大損失。實(shí)例分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

企業(yè)概況

　　某科技公司于2003年成立，占地350畝，發(fā)展至今已成為集科研開發(fā)、加工制造等業(yè)務(wù)于一體的綜合公司，相繼開發(fā)制造出了許多具有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品。公司在職員工280人，科研實(shí)驗(yàn)人員有45人，博士、碩士學(xué)歷20人。以該公司2011—2013年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

分析結(jié)果

　　凈資產(chǎn)收益在2012年年底開始大幅降低，說(shuō)明2011年、2012年公司的資產(chǎn)利用效率較高，工資運(yùn)作穩(wěn)定，但到2013年在經(jīng)營(yíng)管理上出了問題，以至于資產(chǎn)運(yùn)作效率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都有所降低。銷售凈利率只到行業(yè)平均水平的1/3，說(shuō)明公司注重通過擴(kuò)大銷售規(guī)模獲取效益。另外，成本費(fèi)用凈利率比行業(yè)平均水平高，說(shuō)明在成本控制方面較為重視，通過降本增效，加大成本費(fèi)用的管理力度，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增強(qiáng)，在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理

①削減營(yíng)運(yùn)庫(kù)存

　　從庫(kù)存中節(jié)約出的資金可用于現(xiàn)金流，進(jìn)而為該公司提高生產(chǎn)率提供必要的資金支持。削減營(yíng)運(yùn)庫(kù)存迫使公司改變以往的生產(chǎn)方式，增加其靈活性，以加快生產(chǎn)進(jìn)度。將過去堆放產(chǎn)品的倉(cāng)庫(kù)該作生產(chǎn)車間，可滿足更多的市場(chǎng)需求。如此既可提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，又能降低成本。②建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

　　在加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是很重要的途徑?？赏ㄟ^編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。編制現(xiàn)金流量預(yù)算提高其準(zhǔn)確性，有利于加強(qiáng)對(duì)存貨、應(yīng)收

　　賬款的實(shí)時(shí)監(jiān)控，進(jìn)而為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，盡早防范。

　　或通過財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立起長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力指標(biāo)最具代表性。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中大都會(huì)借債，出現(xiàn)籌資風(fēng)險(xiǎn)，而若是全部使用自有資本的企業(yè)通常只需承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，應(yīng)根據(jù)預(yù)警信息權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并確定債務(wù)比率。應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率相比較，當(dāng)前者大于后者時(shí)，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益。此外，還應(yīng)考慮企業(yè)的債務(wù)償還能力。

③合理確定債務(wù)規(guī)模

　　企業(yè)在進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，首先應(yīng)考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。在確定負(fù)債規(guī)模時(shí)，會(huì)涉及防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面影響等。在資本結(jié)構(gòu)中，如果負(fù)債比例太大，則受外界因素影響較多，加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)脫節(jié)，就會(huì)造成資金收回不及時(shí)，成本增加、利潤(rùn)降低。而且，若負(fù)債率升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，企業(yè)的承受能力降低，償還能力較弱。

④減少應(yīng)收賬款

　　應(yīng)收賬款的期限要有嚴(yán)格限制，否則極易增加收回難度。如規(guī)定的時(shí)間為20天，則在第21天應(yīng)電話跟進(jìn)，詢問顧客對(duì)產(chǎn)品是否滿意，并加以提醒，按照規(guī)定付款。通過跟進(jìn)確保產(chǎn)品和服務(wù)達(dá)到原來(lái)要求，如此一來(lái)，可增加顧客的滿意程度，并積極履行應(yīng)盡的責(zé)任。積極經(jīng)營(yíng)管理資產(chǎn)很容易被忽視，許多企業(yè)都考慮降低成本、擴(kuò)大銷售等方式，除了這些，還需要重視經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，進(jìn)而使得現(xiàn)金能夠順利流通，增加收益。結(jié)束語(yǔ)

　　在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇，環(huán)境的復(fù)雜多變，極易產(chǎn)生各種不確定因素，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理事關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和未來(lái)發(fā)展，面對(duì)著各種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須采取相應(yīng)的措施進(jìn)行評(píng)估控制，以降低風(fēng)險(xiǎn)的危害，減少企業(yè)損失，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的幾點(diǎn)思考2

　　會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)畢業(yè)論文

　　完善鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之思考

　　學(xué)生姓名指導(dǎo)教師專業(yè) 年級(jí) 學(xué)校

　　摘要

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)

　　風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，管理不到位，可能使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至破產(chǎn)倒閉。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。面對(duì)當(dāng)前鐵路運(yùn)輸企業(yè)點(diǎn) 多面廣、資產(chǎn)規(guī)模巨大、投資周期長(zhǎng)、發(fā)展速度快的現(xiàn)狀，目前這種鐵路建筑模式使鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將不斷顯露出來(lái)，因此完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為迫切。引言之后首先說(shuō)明鐵路運(yùn)輸企業(yè) 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，然后對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題進(jìn) 行分析，提出整改措施。最后以杭州站多經(jīng)公司為例，分析該企業(yè) 的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　鐵路運(yùn)輸

　　企業(yè)改革

　　中文摘要和關(guān)鍵詞

....................................................................1 目錄

....................................................................2 1.前言

.....................................................................1 2.鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的現(xiàn)狀.....................................................................1 3.鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因....................................................................4 經(jīng)濟(jì)體制

....................................................................4 管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

....................................................................4 財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

....................................................................5 4.鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理措施

...................................................................5 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，筑牢控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)..................................................................5 建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，實(shí)行政企分開..................................................................5 設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)..............................................................5 健全財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng).............................................................7 提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，確?？刂曝?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度落實(shí)到位............................................................7 將思想認(rèn)識(shí)落實(shí)到位

...........................................................7 將監(jiān)督檢查落實(shí)到位

...........................................................7 將風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到位...........................................................8 指定適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，分散和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成...........................................................8 5案例資料與分析

...........................................................8 6總結(jié)

...........................................................11 參考文獻(xiàn)

...........................................................13 致謝

...........................................................14 完善鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之思考

　　1前言

　　狹義財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加的喪失償債能力的可能和企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性；廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無(wú)法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會(huì)或可能。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、預(yù)防、控制和處理，是最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和有效性的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是將風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)的一個(gè)新型管理領(lǐng)域，其關(guān)鍵在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門在組織、指導(dǎo)財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，通過識(shí)別、測(cè)試企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過程中客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，才去行之有效的防范措施，以最小成本活得最大的安全保證。

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過程。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，管理不到位，可能使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至破產(chǎn)倒閉。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證切穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為最大的國(guó)有控股的企業(yè)之一，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有為重要。

　　2鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)

　　目前隨著國(guó)家四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)激勵(lì)計(jì)劃的出臺(tái)，鐵路運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)入了新一輪的大規(guī)模建設(shè)。2009年和2010年，國(guó)家將每年批準(zhǔn)新建鐵路里程1萬(wàn)公里左右、投資規(guī)模超過2萬(wàn)億，這意味著國(guó)務(wù)院明確將要增加的4萬(wàn)億元投資中，鐵路份額過半。而根據(jù)鐵道部出臺(tái)的《中長(zhǎng)期鐵路網(wǎng)規(guī)劃（2008年調(diào)整）方案》，2020年全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程規(guī)劃目標(biāo)由10萬(wàn)公里調(diào)整為12萬(wàn)公里以上，投資總規(guī)模也由原來(lái)的2萬(wàn)億調(diào)整至5萬(wàn)億。如果按照規(guī)劃，2009年鐵道部計(jì)劃新開工重點(diǎn)鐵路建設(shè)項(xiàng)目70個(gè)，新增批復(fù)項(xiàng)目投資規(guī)模1萬(wàn)億元，其中當(dāng)年完成投資6000億元。

　　而在融資方面，目前鐵道部的建設(shè)資金主要來(lái)源于中央撥款、建設(shè)基金、自由盈利、發(fā)行債券和商業(yè)貸款。其中鐵路建設(shè)僅僅大約每年600億元；發(fā)行債券大約600億元，而2008年全國(guó)鐵路運(yùn)輸盈利為30余億元，利潤(rùn)非常低。

　　加之目前中國(guó)鐵路運(yùn)價(jià)大部分是國(guó)家直接控制，其余是由鐵道部和省發(fā)改委等部門共同制定，盈利能力被消弱。同事，在中國(guó)，鐵路要承擔(dān)一些公益性的任務(wù)，譬如需要運(yùn)價(jià)運(yùn)送一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的資源，譬如在整個(gè)路網(wǎng)規(guī)劃中，要考慮一些國(guó)土開發(fā)的義務(wù)等等。這些都直接對(duì)其盈利能力產(chǎn)生影響，進(jìn)而會(huì)影響到鐵路系統(tǒng)整個(gè)資金的循環(huán)，營(yíng)銷到再投資和融資。同時(shí)由于鐵路系統(tǒng)實(shí)行單獨(dú)核算、交叉補(bǔ)貼的政策，所以像青藏鐵路這類對(duì)國(guó)家有非常戰(zhàn)略意義的鐵路運(yùn)營(yíng)，就需要鐵道部對(duì)其資金支持，而這部分資金，則來(lái)源于一些盈利的鐵路線路。

　　面對(duì)現(xiàn)在鐵路運(yùn)輸企業(yè)點(diǎn)面廣、資產(chǎn)規(guī)模巨大、投資周期長(zhǎng)、發(fā)展速度快的現(xiàn)狀，目前這種鐵路建設(shè)模式使鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷顯露出來(lái)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在鐵路運(yùn)輸企業(yè)幾近空白，大多數(shù)鐵路運(yùn)輸企業(yè)既未設(shè)立專門的組織機(jī)構(gòu)，也未指定專門人員管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此完善鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。

　　鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是鐵路企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料和無(wú)法控制的因素，使其在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使鐵路企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或不能獲取更大的收益。鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

　　當(dāng)前鐵路市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指鐵路企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)成本管理，是控制施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益的有效措施。

　　3鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因

　　經(jīng)濟(jì)體制

　　目前，鐵路運(yùn)輸企業(yè)仍處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，鐵道部是部屬鐵路企業(yè)的出資者，對(duì)鐵路企業(yè)全部資產(chǎn)享有出資者權(quán)益；鐵路局是鐵路資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體；基層站段不是法人實(shí)體，但都是鐵路資產(chǎn)的管理者和使用者。由于制約機(jī)制不健全，路局與站段為了實(shí)現(xiàn)各自的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，盲目爭(zhēng)資源、爭(zhēng)項(xiàng)目、上規(guī)模，不但趙承大量的重復(fù)建設(shè)，還是企業(yè)長(zhǎng)期處于粗放經(jīng)營(yíng)局面，資源浪費(fèi)嚴(yán)重，投資回報(bào)率低。在項(xiàng)目建設(shè)方面，鐵道部只管投資，未進(jìn)行完整的投入產(chǎn)出分析；在日常財(cái)務(wù)管理方面，由于鐵道部所屬單位將運(yùn)輸投入全部逐級(jí)上繳到鐵道部，運(yùn)輸支出由鐵道部采取目標(biāo)成本管理模式分配到各單位，也未進(jìn)行真正意義上的投入產(chǎn)出分析。這樣，從鐵道部所屬單位雖然年年都虧損，卻為查找出虧損產(chǎn)生的根本源，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就被掩蓋了。

　　管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

　　由于鐵路企業(yè)長(zhǎng)期處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，致企職責(zé)不分，形成了根深蒂固的“安全輕效益、重投資輕回報(bào)”經(jīng)營(yíng)思維模式，無(wú)論是投資者還是經(jīng)營(yíng)者，都未對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視，更未驚醒財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。在轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制過程中，鐵路運(yùn)輸企業(yè)者“鐵老大”的觀念還沒有徹底改變，對(duì)運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還不能完全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不確定音速缺乏敏銳的洞察力，缺乏資金管理概念。如一些鐵路單位在與路外公司的合作中，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)合作伙伴經(jīng)營(yíng)可信程度的了解，盲目對(duì)外投資，造成資金無(wú)法收回；還有的盲目為他人貸款擔(dān)保，造成擔(dān)保損失。

　　以西寧分局多經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)為例：據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，分局多經(jīng)單位，目前債權(quán)債務(wù)高達(dá)19，800萬(wàn)元，仍在上半年同期額度上徘徊。債權(quán)總額約為13，300萬(wàn)元，占債權(quán)債務(wù)總額的%，其中債權(quán)總額超過百萬(wàn)元的單位就有二十二個(gè)，占全部多經(jīng)單位的40%，在這些企業(yè)中有進(jìn)行新項(xiàng)目投資一時(shí)難以產(chǎn)生收益的，有與省內(nèi)外企業(yè)、團(tuán)體、個(gè)人進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)對(duì)方因種種原因未能運(yùn)貨付款的，更有大量的拖欠多經(jīng)主管部門上繳款，僅此一項(xiàng)就有850萬(wàn)元左右。這種資金相互拖欠，你欠我，我欠你，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理帶來(lái)了一系列問題，嚴(yán)重的債務(wù)鏈趙承資金流通渠道不暢，直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。

　　財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

　　鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)人員整體業(yè)務(wù)素質(zhì)較低，這主要是由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)簡(jiǎn)單，對(duì)財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平要求不高，財(cái)務(wù)人員缺乏自我提高的動(dòng)力。財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)低也限制了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的新技術(shù)、新知識(shí)在鐵路運(yùn)輸企業(yè)中的應(yīng)用，使鐵路運(yùn)輸企業(yè)多年來(lái)仍沿用行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)范其會(huì)計(jì)行為。另外鐵路運(yùn)輸企業(yè)中財(cái)務(wù)組織不健全，人員配備不足，現(xiàn)有的崗位位置方式難以適應(yīng)快速多變的公司財(cái)務(wù)管理要求，導(dǎo)致財(cái)務(wù)人員疲于應(yīng)付日常財(cái)務(wù)處理和突發(fā)時(shí)間，疏于進(jìn)行自身技能提高，體系化建設(shè)，經(jīng)營(yíng)管理決策支持和資金，稅收等財(cái)務(wù)籌劃，營(yíng)銷了財(cái)務(wù)角色轉(zhuǎn)變和財(cái)務(wù)體系優(yōu)化，不利于財(cái)務(wù)管理這能的發(fā)揮。隨著鐵路管理體制改革的深入，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)將日趨復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理必然會(huì)成為鐵路管理的重要內(nèi)容，成為鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員面臨的重大挑戰(zhàn)。就比如說(shuō)嚴(yán)重的債務(wù)鏈影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)鐵路目前陷入三角債的困境中，由于高質(zhì)量的財(cái)務(wù)人員很缺，雖然他們處身于財(cái)務(wù)工作崗位上，但素質(zhì)不高，業(yè)務(wù)也不熟悉，更有甚者，從根本上就不想提高自身素質(zhì)。另一種素質(zhì)較低就是缺乏應(yīng)有的法規(guī)、準(zhǔn)則，并且知之不多，因此，難以勝任市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下復(fù)雜多變的財(cái)務(wù)福管理。因而資金十分緊張，特別是鐵路企業(yè)由于受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，運(yùn)輸、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)往往不合理，生產(chǎn)⒉運(yùn)輸、資金等環(huán)節(jié)大多出現(xiàn)脫節(jié)現(xiàn)象，企業(yè)不是缺乏足夠的流動(dòng)資金擴(kuò)大再生產(chǎn)，就是讓兄弟單位拖欠資金束縛住手腳，難以維持運(yùn)輸、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

　　4鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

　　健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，筑牢控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)

　　在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建設(shè)中，必須從事前，事中、事后全過程來(lái)考慮。事前控制重在項(xiàng)目決策時(shí)。決策錢既要考慮獲得收益，又要兼顧風(fēng)險(xiǎn)防范，通過集體研究等制度，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在及其原因的客觀分析，指定出留有余地的管理措施，以保證意外發(fā)生時(shí)能有效地及時(shí)對(duì)；事中控制在過程執(zhí)行中，通過健全各種規(guī)章制度，利用會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)分析來(lái)防范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過成中的險(xiǎn)發(fā)生，隨時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng)，控制偏差并指定出新措施；時(shí)候控制重在評(píng)價(jià)考核時(shí)。無(wú)論是否出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，都應(yīng)即使總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)活動(dòng)，為指導(dǎo)未來(lái)財(cái)務(wù)管理行為，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理措施提供依據(jù)。目前鐵路運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)濟(jì)體制和管理模式下，鐵路企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，管理不到位，并沒有形成有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。因此必須從一下幾點(diǎn)來(lái)健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。

　　建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，實(shí)行政企分開

　　長(zhǎng)期以來(lái)，鐵路運(yùn)輸企業(yè)兼有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和行政管理的雙重智能，集民事主體和行政主體于一身，帶有濃厚的計(jì)劃性，壟斷性和軍事化管理。有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過渡的過程中，上述性質(zhì)仍然有所保留，嚴(yán)重束縛了我國(guó)鐵路想市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過渡的過程中，上述性質(zhì)仍然有所保留，嚴(yán)重束縛了我國(guó)鐵路企業(yè)的角色定位和市場(chǎng)化步伐。為了鐵路原屬企業(yè)快速發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就必須按照民事主體與行政機(jī)關(guān)角色分離的原則，大膽推進(jìn)鐵路企業(yè)的公司體制改革，建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，使鐵路主管部門行政權(quán)與鐵路企業(yè)法人所有權(quán)的分離。建立現(xiàn)代化企業(yè)制度要求產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)權(quán)明確、政企分開、管理科學(xué)，同時(shí)還要有健全的決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系?，F(xiàn)代企業(yè)制度既有良好的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，又具有完善的運(yùn)作體制，規(guī)范了企業(yè)內(nèi)部各部門、各環(huán)節(jié)、各崗位的職責(zé)和行為，對(duì)保護(hù)資產(chǎn)的完全與完整，防止企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生有明顯的作用。為了保持鐵道部門作為行政機(jī)關(guān)的獨(dú)立性、公正性和純潔性，應(yīng)當(dāng)剝離鐵道部的企業(yè)職能，而是保障了鐵道部主管部門的獨(dú)立性和公正性，有利于鐵路主管部門集中精力行使行政權(quán)利，從而規(guī)范和保護(hù)鐵路運(yùn)輸行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu) 為了有效監(jiān)督與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，鐵路運(yùn)輸企業(yè)需設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，配備專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程進(jìn)行總體協(xié)調(diào)與具體規(guī)劃，集中處理威脅企業(yè)生存與發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門還應(yīng)與財(cái)務(wù)、技術(shù)、人事、數(shù)據(jù)處理等部門密切合作，根據(jù)各企業(yè)部門的具體情況下達(dá)風(fēng)險(xiǎn)管理指令，要求各業(yè)務(wù)部門認(rèn)真執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告。

　　健全財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)對(duì)大量相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、處理、分析、得出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)值，然后與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的警戒值相比較，度量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度發(fā)出警報(bào)，提醒決策者采取有效措施防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)該以企業(yè)信息化管理為基礎(chǔ)，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)資料為依據(jù)，利用財(cái)務(wù)、金融、管理等理論，采用比率分析、數(shù)學(xué)模型等方法，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并向經(jīng)營(yíng)者示警，是現(xiàn)代企業(yè)預(yù)測(cè)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。

　　提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，確?？刂曝?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度落實(shí)到位

　　認(rèn)識(shí)的高度決定著工作的力度和貫徹的深度。要不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作地各個(gè)環(huán)節(jié)，人和環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)人員必須高度重視，將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，做到警鐘長(zhǎng)鳴。

　　將思想認(rèn)識(shí)落實(shí)到位

　　提高鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)人員的政治素質(zhì)、職業(yè)道德水準(zhǔn)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，是構(gòu)建防范鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)效控制機(jī)制的前提。政治上，通過加強(qiáng)政治理論學(xué)習(xí)和財(cái)經(jīng)政策、法規(guī)制度的學(xué)習(xí)，增強(qiáng)鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)會(huì)人員遵紀(jì)守法的自覺性，樹立起高度的敬業(yè)精神和正確的政績(jī)觀；道德上，通過組織學(xué)習(xí)胡錦濤總書記關(guān)于社會(huì)主義榮辱觀、加強(qiáng)誠(chéng)信教育和職業(yè)到得建設(shè)，樹立起誠(chéng)實(shí)守信的職業(yè)道德觀和廉潔自律的人生觀；業(yè)務(wù)上，通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)、繼續(xù)教育和崗位鍛煉，增強(qiáng)鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)會(huì)人員的工作技能，培育扎實(shí)有效的過硬本領(lǐng)，籌就防范財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)防線。

　　將監(jiān)督檢查落實(shí)到位

　　監(jiān)督檢查是抓落實(shí)的重要環(huán)節(jié)。許多工作，不是沒有說(shuō)到，而是沒有做到；不是沒有制度，而是制度沒有嚴(yán)格執(zhí)行。各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)主管要把風(fēng)險(xiǎn)防范的督促檢查納入議事日程，定期、不定期聽取匯報(bào)，抽查、監(jiān)督執(zhí)行情況。財(cái)務(wù)主管部門（鐵路句），要通過審核財(cái)務(wù)報(bào)表，關(guān)注資金流量、深入基層調(diào)研等手段，經(jīng)常檢查資金運(yùn)用情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，做到防患未然。

　　制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施，分散和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成

　　鐵路運(yùn)輸企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，恰當(dāng)?shù)剡x擇風(fēng)險(xiǎn)管理措施，有效防范和化解各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低程度。當(dāng)巨資投向鐵路建設(shè)時(shí)，如何用最合適的方式籌集資金，如何確保資金投向的有效性，就需要深化投融資體制改革，來(lái)分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體措施可發(fā)展合資建路模式，充分發(fā)揮地方政府加快鐵路建設(shè)的積極性；支持和鼓勵(lì)保險(xiǎn)、信托、大型企業(yè)等機(jī)構(gòu)投資者以及民間資本和外資出資修建鐵路，吸引更多社會(huì)資本投資鐵路建設(shè)；還可以充分發(fā)揮大秦、廣深及鐵龍公司等既有上市公司的融資平臺(tái)作用，通過增資擴(kuò)股等方式持續(xù)融資；另外，還可以通過實(shí)施新一批股改試點(diǎn)項(xiàng)目，做好各方面準(zhǔn)備，擇機(jī)上市融資。與此同時(shí)，爭(zhēng)取擴(kuò)大鐵路建設(shè)債券發(fā)行規(guī)模，加強(qiáng)與商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，千方百計(jì)降低債務(wù)性融資成本也可以有效地控制鐵路運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.鐵路杭州站多經(jīng)公司實(shí)證分析

　　鐵路杭州站多經(jīng)公司，成立于90年代初，隸屬上海鐵路局杭州站，業(yè)務(wù)覆蓋客運(yùn)、物流、餐飲等多個(gè)行業(yè)。

　　鐵路杭州站多經(jīng)公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)如下： 2008年商品銷售收入總額2400萬(wàn)元，較2007年增長(zhǎng)20%；現(xiàn)金流入量2000萬(wàn)元，其中營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量1400萬(wàn)元，較2007年增加100萬(wàn)元。2008年現(xiàn)金流出量1800萬(wàn)元，其中營(yíng)業(yè)流出量1200萬(wàn)元，較2007年增加200萬(wàn)元。2008年需繳納增值稅60萬(wàn)元，所得稅50萬(wàn)元，開支維持性資本支出30萬(wàn)元。2008年非付現(xiàn)成本110萬(wàn)元，較2007年增加30萬(wàn)元。

　　分析企業(yè)的財(cái)務(wù)安全營(yíng)運(yùn)監(jiān)測(cè)主要從現(xiàn)金流量比率，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金力量比率，營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量納稅保障率，維持但千現(xiàn)金流量能力的保障率的大小來(lái)分析。

　　現(xiàn)金流量比率主要分析或估測(cè)企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流入對(duì)現(xiàn)金流出的總體保障能力。

　　現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量=2000/1800= 該企業(yè)現(xiàn)金量比率大于1，從整體上來(lái)講，企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金支付的需要是有保障的。

　　營(yíng)業(yè)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是企業(yè)集團(tuán)整體現(xiàn)金流量的構(gòu)成主體，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入是對(duì)相對(duì)流出的保障程度，是整個(gè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)穩(wěn)健的前提基礎(chǔ)。

　　營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流量比率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量=1400/1200= 從有關(guān)數(shù)據(jù)得知該企業(yè)的2008年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率大于1，表明該企業(yè)有著較好的現(xiàn)金支付保障能力基礎(chǔ)。

　　營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)既然源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，相應(yīng)所派生的增值稅所得稅當(dāng)然就應(yīng)當(dāng)而且也必須經(jīng)由營(yíng)業(yè)活動(dòng)所床照的現(xiàn)金流量予以支付。一旦企業(yè)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量不足支付各項(xiàng)應(yīng)納稅款，必然會(huì)招致稅法的嚴(yán)厲制裁。即便一時(shí)能夠通過負(fù)債或挪用其他項(xiàng)目必要的現(xiàn)金預(yù)算完稅，但對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)形象，資信地位以及各種有形的與無(wú)形，近期的與長(zhǎng)遠(yuǎn)的，現(xiàn)實(shí)的與潛在的利益等也必將造成無(wú)法估量的損害。

　　營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率=（營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+增值稅）/所得稅+增值稅=｛（1400-1200）+60+50｝/60+50= 該企業(yè)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率大于1，關(guān)鍵措施之一，就是必須克服過度經(jīng)營(yíng)思想，在不斷提高營(yíng)運(yùn)效率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)收益數(shù)量與收益質(zhì)量的同步增長(zhǎng)。

　　當(dāng)企業(yè)取得了營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量后，必須拿出其中一部分現(xiàn)金，作為維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力所必須的資本性支出，包括大修理和技術(shù)改造。除了機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)外，因存貨積壓和不良債權(quán)等原因，也會(huì)導(dǎo)致有效的營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)短缺情形，這同樣也需要從取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量中加以補(bǔ)充。只有這樣，才能使再生產(chǎn)順利進(jìn)行，并確保未來(lái)現(xiàn)金流量能力至少能維持在當(dāng)前的水平。

　　維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力的保障率=營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量/必需的維持性資本支出額=（1400-1200）/30= 該多經(jīng)企業(yè)的2008年的維持當(dāng)前現(xiàn)金流量能力保障率為大于1，表明所取得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量不僅能夠?yàn)楹?jiǎn)單再生產(chǎn)提供良好的保障，而且有剩余能力用于擴(kuò)大再生產(chǎn)或?qū)ζ渌矫娴默F(xiàn)金需要發(fā)揮貢獻(xiàn)作用。

　　2007年：銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率=銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量/銷售收入凈額=1300/2000=65% 非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量比率=非付現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=80/300=% 2008年：

　　銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入比率=銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量/銷售收入凈額=1400/2400=% 非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量比率=非付現(xiàn)營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=110/200=55% 2008年的銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率為%，相對(duì)于2007年的銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率為65%下降了%，2008年非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量比率為%，相對(duì)于2007年的非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量比率為55%，上升了%。所以公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀地存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，管理不到位，可能使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至破產(chǎn)倒閉。

　　由此例子具體拓展開來(lái)企業(yè)會(huì)存在一下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況： 1資產(chǎn)不實(shí)使企業(yè)資產(chǎn)能力下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于體制方面的原因，企業(yè)存貨可利用率，變現(xiàn)率較低，重復(fù)投資，形象工程投資等更不能發(fā)揮資產(chǎn)應(yīng)有的是用價(jià)值，甚至形成某些固有資產(chǎn)流失，企業(yè)財(cái)務(wù)賬面價(jià)值與實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的價(jià)值不符，造成資產(chǎn)能力下降，其現(xiàn)金流不能為企業(yè)帶來(lái)增值，從而產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2盲目投資第三產(chǎn)業(yè)帶來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　鐵路企業(yè)為了安置內(nèi)部主營(yíng)崗位人員和追求新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，先后投資興辦了一些多種經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的第三產(chǎn)業(yè)。由于投資前對(duì)市場(chǎng)了解不充分，對(duì)投資項(xiàng)目評(píng)估過高，加之監(jiān)控機(jī)制不健全，使所投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生效益，甚至連年虧損，形成投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3對(duì)外投資證券給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　對(duì)鐵路企業(yè)遍布全國(guó)各地，資金眾多，平時(shí)總有一些閑置資金。對(duì)于這些資金，個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)者沒有充分把錢用在主營(yíng)業(yè)務(wù)的刀刃上，而是違反規(guī)定，頭腦發(fā)熱，認(rèn)為與其閑置資金還不如投資股市，為企業(yè)賺些錢，為員工謀福利。但是，股票市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，風(fēng)險(xiǎn)巨大，股票加個(gè)一路狂跌，企業(yè)購(gòu)買的股票市值很快“縮水”，當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)竟被股市套牢，無(wú)可奈何之下，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者不得不忍痛“割肉”使企業(yè)蒙受大量的損失，給企業(yè)財(cái)務(wù)造成風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，鐵路企業(yè)由于管理制度不完善，內(nèi)部控制制度不嚴(yán)密也會(huì)造成不分固有資產(chǎn)的流失，是企業(yè)潛藏著一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　從控制現(xiàn)金流量角度、現(xiàn)金流量的分析，可以觀察到公司的經(jīng)營(yíng)、投資和財(cái)務(wù)政策，通過編制高質(zhì)量的現(xiàn)金流量預(yù)算表，控制現(xiàn)金流量表的一場(chǎng)流動(dòng)。公司的獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿κ墙M成預(yù)警系統(tǒng)的主要指標(biāo)。獲利能力反映了公司資產(chǎn)的獲利水平，經(jīng)濟(jì)效率直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，發(fā)展?jié)摿δ荏w現(xiàn)公司的銷售增長(zhǎng)率和資本保值率。各指標(biāo)從不同層面反映了集團(tuán)階段性的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、實(shí)際財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化情況，強(qiáng)化各指標(biāo)間的相互補(bǔ)充相互協(xié)調(diào)，能即使準(zhǔn)確地預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)征兆，減少財(cái)務(wù)損失。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能提醒企業(yè)管理者早做準(zhǔn)備或采取對(duì)策，及時(shí)尋找財(cái)務(wù)狀況惡化的原因，便于經(jīng)營(yíng)者指定有效措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)真正發(fā)生。

　　從2008年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金的流入量不僅能夠滿足日常的現(xiàn)金支出，而且對(duì)于維持當(dāng)前的現(xiàn)金流量也提高了足夠的保障。其次對(duì)于2007年的指標(biāo)來(lái)看，經(jīng)營(yíng)狀況有所下降，表明該公司存在著過度經(jīng)營(yíng)的傾向，要求在未來(lái)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)倪^程中，不能只看單純的追求銷售額的增加，還必須對(duì)收益質(zhì)量加以關(guān)注，提高收益的現(xiàn)金流入水平。

　　6總結(jié)

　　完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作雖然可以解決當(dāng)前鐵路運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中存在的一些突出問題，可以規(guī)范企業(yè)管理，理順財(cái)務(wù)管理關(guān)系。但是由于完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)長(zhǎng)期復(fù)雜的工程，涉及企業(yè)管理的方方面面和各個(gè)部門，如要正真完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作今后在領(lǐng)導(dǎo)班子和財(cái)務(wù)人員素質(zhì)上不斷提高，通過對(duì)關(guān)鍵崗位，責(zé)任人和財(cái)務(wù)管理工作的改進(jìn)，切實(shí)提高鐵路企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

　　主要參考文獻(xiàn)

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《淺議企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》，《山東經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究》，2009年1月

　　致謝

　　在論文完成之際，衷心感謝我指導(dǎo)老師XXX。從論文的選題、構(gòu)思、實(shí)證分析、初稿寫作到完成終稿都得到了XXX極大的幫助，在此我在此對(duì)XXX表示十分的感謝。

關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的幾點(diǎn)思考3

【論文關(guān)鍵詞】資金回收；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理與防范

【論文摘要】文章首先分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，然后從四個(gè)方面論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式，并提出了具體的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，具有一定的借鑒意義。

　　一、什么是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　近幾年來(lái)，無(wú)論是理論界還是實(shí)踐工作者都在探討如何規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，然而，對(duì)于什么是“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”卻沒有統(tǒng)一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債經(jīng)營(yíng)相關(guān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因償還到期債務(wù)而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務(wù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資本金靠投資人投入，則不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　以上兩種觀點(diǎn)有其相同之處，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點(diǎn)對(duì)“財(cái)務(wù)”的理解不同，兩種觀點(diǎn)所表述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延不同，第一種觀點(diǎn)從財(cái)務(wù)本質(zhì)角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，第二種觀點(diǎn)理解的財(cái)務(wù)是從財(cái)務(wù)的中心出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。筆者比較贊成前一種觀點(diǎn)，即符合人們對(duì)財(cái)務(wù)概念的理解，又便于人們站在更寬廣的角度來(lái)研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。

　　二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理

　　資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。由于很多企業(yè)自身資本有限，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，要在嚴(yán)酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，很多企業(yè)不得不通過銀行貸款解決問題。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，長(zhǎng)期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，企業(yè)對(duì)銀行的依賴較大。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面使自己失去信用而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大。可見，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。

（二）投資缺乏科學(xué)性

　　企業(yè)投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。在對(duì)外投資上，很多企業(yè)投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對(duì)內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，這也給企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收策略不當(dāng)

　　現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤(rùn)，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷售過程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成大量應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

（四）收益分配政策不規(guī)范

　　股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)現(xiàn)情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比，我國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無(wú)意間助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛，另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從

　　三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）提高財(cái)務(wù)決策水平，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

　　1．建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，首先也是最重要的任務(wù)是編制現(xiàn)金流量預(yù)算，而該預(yù)算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來(lái)完成。通過現(xiàn)金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流動(dòng)情況全面地反映出來(lái)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積壓少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤(rùn)時(shí)，則應(yīng)引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應(yīng)收款項(xiàng)及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，同時(shí)也易形成潛在損失。應(yīng)收款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)及存貨項(xiàng)目中的任何一項(xiàng)失衡，均會(huì)引起企業(yè)危機(jī)，可將這三個(gè)項(xiàng)目作為短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來(lái)收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

　　2．建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。從根本上講，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債等導(dǎo)致的，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。從綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)獲利能力考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤(rùn)資產(chǎn)平均總額），表示每元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利能力；成本費(fèi)用利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)成本費(fèi)用總額），反映每耗費(fèi)一元所得利潤(rùn)水平越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng)。從償債能力考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債），該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，該比率越高，償債能力就越強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60％，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。從經(jīng)濟(jì)效率考察，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿疾?，監(jiān)測(cè)的指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）平均總資產(chǎn)；銷售凈現(xiàn)率（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額）；股東權(quán)益收益率（凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益）。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

　　面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采取回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)從以下幾方面入手：

　　1．籌資風(fēng)險(xiǎn)控制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤(rùn)分配的再投資；二是借入資金。對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)而借入資金，從而給企業(yè)帶來(lái)喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動(dòng)而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險(xiǎn)，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模。投資風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場(chǎng)，三是投資商貿(mào)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無(wú)法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，以獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。

　　3．資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)

　　險(xiǎn)的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會(huì)使企業(yè)運(yùn)用有限的流動(dòng)資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策；二是確定客戶的資信等級(jí)，評(píng)估企業(yè)的償債能力；三是確定合理的應(yīng)收賬款比例；四是建立銷售責(zé)任制。

　　4．收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制。收益分配是企業(yè)財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴(kuò)展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤(rùn)大部分留用。但如果利潤(rùn)率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價(jià)值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

　　總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。所以，企業(yè)在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)時(shí)不能一味追求低風(fēng)險(xiǎn)甚至零風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)本著成本效益原則把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此，要加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)。

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